本文關(guān)鍵詞：時(shí)變混合Copula模型的非參數(shù)估計(jì)及應(yīng)用研究

  更多相關(guān)文章： 混合Copula 非參數(shù)方法 最優(yōu)帶寬 尾部相依性

【摘要】：針對傳統(tǒng)動(dòng)態(tài)混合Copula參數(shù)建模所存在的缺陷,提出混合Copula的非參數(shù)建模方法,即不對模型的參數(shù)進(jìn)行任何形式的設(shè)定,而假設(shè)參數(shù)為時(shí)間的函數(shù),運(yùn)用局部極大似然估計(jì)法來對參數(shù)進(jìn)行估計(jì)。本文推導(dǎo)出非參數(shù)估計(jì)量的漸近正態(tài)性質(zhì),討論估計(jì)量的偏差與方差的大小,并運(yùn)用交叉驗(yàn)證法給出最優(yōu)帶寬的選擇。有限樣本下的蒙特卡洛模擬顯示,時(shí)變混合Copula的非參數(shù)估計(jì)具有良好的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)。將該方法應(yīng)用于股市間尾部相依特征的研究發(fā)現(xiàn),大陸股市與美、日、港、英股市間的左右尾部相依性呈明顯的時(shí)變性和非對稱性。
【作者單位】： 山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院;
【關(guān)鍵詞】： 混合Copula 非參數(shù)方法 最優(yōu)帶寬 尾部相依性
【基金】：山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院自主創(chuàng)新項(xiàng)目(2011JC004)的資助
【分類號】：F224;F831.51
【正文快照】： 引言Copula方法是近年來發(fā)展起來的用以研究變量間非正態(tài)、非線性相依結(jié)構(gòu)的最有效方法之一。由Copula理論可知:任何的多元聯(lián)合分布都可分解成邊際分布和包含相依結(jié)構(gòu)的Copula函數(shù),并可以根據(jù)待研究數(shù)據(jù)的性質(zhì)來選擇不同的邊際分布和Copula函數(shù),從而能生成復(fù)雜的非正態(tài)聯(lián)合分

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本文編號：709853