本文關(guān)鍵詞：我國(guó)證券公司經(jīng)營(yíng)效率及影響因素研究

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【摘要】：證券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分,對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮著助推器和潤(rùn)滑劑的作用,被譽(yù)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的 氣象臺(tái)‖和 晴雨表‖。證券公司作為證券市場(chǎng)的組織者和參與者,在推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展、優(yōu)化資源配置、支持經(jīng)濟(jì)改革和加快我國(guó)現(xiàn)代化進(jìn)程中起著越來(lái)越重要的作用。經(jīng)營(yíng)效率反映的是投入產(chǎn)出的比率關(guān)系,是證券公司資源利用能力、經(jīng)營(yíng)管理能力和可持續(xù)發(fā)展能力的綜合體現(xiàn),因此研究證券公司的經(jīng)營(yíng)效率水平和影響因素,并據(jù)此提出提高經(jīng)營(yíng)效率的方法,對(duì)證券公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和更好地發(fā)揮證券公司在資本市場(chǎng)的作用具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文首先介紹了效率內(nèi)涵和效率測(cè)度方法,并對(duì)國(guó)內(nèi)外證券公司經(jīng)營(yíng)效率研究方面的文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧。其次,在分析我國(guó)證券公司發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,以2009年到2013年的99家證券公司為樣本,以營(yíng)業(yè)費(fèi)用和職工薪酬為投入指標(biāo),以營(yíng)業(yè)收入為產(chǎn)出指標(biāo),運(yùn)用DEA方法測(cè)度了我國(guó)證券公司的靜態(tài)經(jīng)營(yíng)效率和動(dòng)態(tài)經(jīng)營(yíng)效率。再次,對(duì)我國(guó)證券公司經(jīng)營(yíng)效率影響因素進(jìn)行了理論分析,并在理論分析基礎(chǔ)上采用面板Tobit回歸模型進(jìn)行了實(shí)證分析。最后在效率測(cè)度結(jié)果和影響因素實(shí)證基礎(chǔ)上,提出提高我國(guó)證券公司經(jīng)營(yíng)效率的政策建議。本文研究的主要結(jié)論有:(1)我國(guó)證券公司的技術(shù)效率較低,離效率前沿面具有較大的距離,主要由純技術(shù)效率偏低造成,而規(guī)模效率則相對(duì)較高;上市類證券公司效率明顯高于比非上市類證券公司效率,A類證券公司效率明顯高于B類證券公司效率更高,B類明顯高于C類;投影分析顯示我國(guó)證券公司營(yíng)業(yè)費(fèi)用平均冗余33.7%,職工薪酬平均冗余30.22%。(2)2009-2013年,我國(guó)證券公司全要素生產(chǎn)率每年下降12.9%,主要由技術(shù)進(jìn)步平均每年下降14.5%造成,而技術(shù)效率則保持1.8%的年度增長(zhǎng)。上市證券公司全要素生產(chǎn)率及其分解指標(biāo)略高于非上市證券公司;A類證券公司的全要素生產(chǎn)率及其分解指標(biāo)明顯低于B類、B類略低于C類。(3)經(jīng)營(yíng)效率影響因素實(shí)證研究發(fā)現(xiàn):資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和證券公司經(jīng)營(yíng)效率存在微弱的正相關(guān);風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、利率水平、股市市值和股市成交量與證券公司經(jīng)營(yíng)效率存在明顯的正相關(guān),但是影響程度較小;盈利能力和證券公司經(jīng)營(yíng)效率顯著正相關(guān),且影響程度很大;員工素質(zhì)和證券公司經(jīng)營(yíng)效率負(fù)相關(guān);國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、股權(quán)結(jié)構(gòu)與證券公司經(jīng)營(yíng)效率不顯著。
【關(guān)鍵詞】：證券公司 經(jīng)營(yíng)效率 DEA 影響因素
【學(xué)位授予單位】：中國(guó)礦業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.39
【目錄】：

• 致謝4-5
• 摘要5-6
• Abstract6-15
• 1 緒論15-29
• 1.1 研究背景15-16
• 1.2 研究意義16-17
• 1.3 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及述評(píng)17-25
• 1.4 研究?jī)?nèi)容與研究方法及技術(shù)路線25-28
• 1.5 論文的創(chuàng)新點(diǎn)28-29
• 2 效率理論及測(cè)度方法29-37
• 2.1 概念界定29-30
• 2.2 效率的測(cè)度方法30-36
• 2.3 本章小結(jié)36-37
• 3 我國(guó)證券公司發(fā)展現(xiàn)狀分析37-45
• 3.1 證券公司發(fā)展歷程37-38
• 3.2 證券公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀38-43
• 3.3 證券公司經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題43-44
• 3.4 本章小結(jié)44-45
• 4 我國(guó)證券公司經(jīng)營(yíng)效率測(cè)度與分析45-70
• 4.1 樣本選取及評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建45-49
• 4.2 我國(guó)證券公司經(jīng)營(yíng)效率的靜態(tài)分析49-60
• 4.3 我國(guó)證券公司經(jīng)營(yíng)效率的動(dòng)態(tài)分析60-68
• 4.4 本章小結(jié)68-70
• 5 我國(guó)證券公司經(jīng)營(yíng)效率影響因素研究70-78
• 5.1 證券公司經(jīng)營(yíng)效率影響因素的理論分析70-72
• 5.2 證券公司經(jīng)營(yíng)效率影響因素的實(shí)證分析72-77
• 5.3 本章小結(jié)77-78
• 6 研究結(jié)論、政策建議及展望78-83
• 6.1 研究結(jié)論78-79
• 6.2 政策建議79-82
• 6.3 研究展望82
• 6.4 本章小結(jié)82-83
• 參考文獻(xiàn)83-87
• 附錄87-108
• 作者簡(jiǎn)歷108-110
• 學(xué)位論文數(shù)據(jù)集110

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 許紹雙;;上市證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)效率的實(shí)證分析[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理;2013年03期

2 施生旭;譚婧園;;我國(guó)A級(jí)以上證券公司經(jīng)營(yíng)效率研究[J];經(jīng)濟(jì)與管理評(píng)論;2014年01期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 謝晨;我國(guó)證券公司經(jīng)營(yíng)效率的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

2 包清華;中國(guó)上市與非上市證券公司效率比較研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

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本文編號(hào)：703073