本文關(guān)鍵詞：重大事件下中國股市的跳躍特征

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【摘要】：重大事件發(fā)生時,中國股市是否會發(fā)生跳躍?跳躍的特性是怎樣的呢?該文應(yīng)用動態(tài)JumpGarch模型,分別對不同類型(分為政策性事件、經(jīng)濟(jì)事件及自然災(zāi)害類事件)的重大事件發(fā)生時,股票市場指數(shù)跳躍大小的條件均值、條件方差以及跳躍強(qiáng)度、幅度的變化情況進(jìn)行了綜合分析.結(jié)果發(fā)現(xiàn)政策性事件的跳躍強(qiáng)度與幅度最大,但滯后性、持續(xù)性很弱;自然災(zāi)害類事件跳躍強(qiáng)度與幅度最小,但持續(xù)性和滯后性最大;經(jīng)濟(jì)事件則位于二者之間.
【作者單位】： 南京財經(jīng)大學(xué);南京大學(xué)工程管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 重大事件 動態(tài)Jump-Garch 跳躍次數(shù) 跳躍強(qiáng)度 跳躍幅度
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71071071,11101205) 教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃項目(09YJA790100,12YJAZH020) 江蘇省高校哲學(xué)社會科學(xué)項目(09SJB790013) 南京財經(jīng)大學(xué)研究生課程建設(shè)項目(Y1204)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言股票市場的收益率經(jīng)常會受到重大事件的影響，例如新調(diào)控政策的出臺，，自然災(zāi)害，金融危機(jī)等等，這些重大事件會在短時間里導(dǎo)致股市收益率產(chǎn)生一些異常點，即發(fā)生跳躍性的波動.股市的劇烈波動可能造成市場風(fēng)險加劇，影響經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展等諸多問題.因此研究重大事件引起股

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5 王p

本文編號：692552