本文關(guān)鍵詞：金融危機(jī)傳染效應(yīng)研究——基于時變Copula模型

  更多相關(guān)文章： 危機(jī)傳染效應(yīng) 時變Copula函數(shù) 核密度估計 時變相關(guān)系數(shù) 宣告效應(yīng)

【摘要】：文章采用非參數(shù)-MLE估計方法估計了四個時變Copula函數(shù)模型,研究了在2008年全球金融危機(jī)時期前后美國與國際主要金融市場之間的金融危機(jī)傳染效應(yīng)的存在性問題,通過估計的時變相關(guān)系數(shù)和事件宣告效應(yīng)監(jiān)測發(fā)現(xiàn),在金融危機(jī)時期,美國與中、韓、日之間存在顯著的危機(jī)傳染效應(yīng);與香港市場間不存在顯著危機(jī)傳染效應(yīng),因香港市場成為美國市場的替代市場受到投資者青睞;與英國市場傳染效應(yīng)不顯著,相關(guān)性增加是由于經(jīng)濟(jì)來往密切引起,而非金融危機(jī)傳染導(dǎo)致。
【作者單位】： 中國人民大學(xué)博士后流動站;中國工商銀行博士后工作站;北京大學(xué)博士后流動站;
【關(guān)鍵詞】： 危機(jī)傳染效應(yīng) 時變Copula函數(shù) 核密度估計 時變相關(guān)系數(shù) 宣告效應(yīng)
【分類號】：F224;F831.59
【正文快照】： 2008年,美國次貸危機(jī)引發(fā)了全球性的金融海嘯,世界主要發(fā)達(dá)國家陷入經(jīng)濟(jì)衰退。時至今日,金融危機(jī)的余波仍未消退,留給我們這樣一個問題有待回答:為什么其他國家并沒有出現(xiàn)類似于美國這樣的大規(guī)模次貸危機(jī),卻也產(chǎn)生了金融市場的劇烈動蕩,并引發(fā)金融危機(jī)呢?一種解釋是,這些國家

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前8條

1 尹新哲;;基于Copula理論的金融資產(chǎn)傳染效應(yīng)研究[J];財經(jīng)論叢;2012年03期

2 黃在鑫;覃正;;中美主要金融市場相關(guān)結(jié)構(gòu)及風(fēng)險傳導(dǎo)路徑研究——基于Copula理論與方法[J];國際金融研究;2012年05期

3 馬方方;;資產(chǎn)價格泡沫與金融危機(jī)的形成機(jī)制與啟示[J];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報;2009年01期

4 趙萌;;20世紀(jì)以來的金融危機(jī)成因比較和發(fā)展趨勢[J];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報;2010年02期

5 孫彬;楊朝軍;于靜;;基于copula函數(shù)的國際證券市場傳染效應(yīng)實證分析[J];上海交通大學(xué)學(xué)報;2009年04期

6 李堪;;基于時變Copula理論的金融危機(jī)傳染效應(yīng)存在性研究——以2008年全球金融危機(jī)為例[J];世界經(jīng)濟(jì)與政治論壇;2012年02期

7 于建科;韓靚;;次貸危機(jī)中國傳染效應(yīng)實證研究——基于copula的非參數(shù)檢驗[J];未來與發(fā)展;2009年05期

8 葉五一;繆柏其;馬宇超;;基于危險率函數(shù)變點檢測的美國次級債危機(jī)傳染分析[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2010年03期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 趙麗琴;基于Copula函數(shù)的金融風(fēng)險度量研究[D];廈門大學(xué);2009年

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 寧紅泉;;基于時變Copula的風(fēng)險價值度量[J];重慶科技學(xué)院學(xué)報(社會科學(xué)版);2012年13期

2 宋群英;;中國系統(tǒng)重要性銀行的風(fēng)險傳染性研究[J];金融論壇;2012年02期

3 周偉;何建敏;余德建;;不同趨勢下滬銅場內(nèi)外風(fēng)險傳染實證——基于整體傳染與時變傳染的分析[J];管理工程學(xué)報;2013年02期

4 趙勝民;謝曉聞;方意;;中國在全球股市風(fēng)險傳染網(wǎng)絡(luò)中的角色研究——基于次貸危機(jī)和歐債危機(jī)時期的樣本分析[J];財經(jīng)論叢;2013年05期

5 黃文彬;李海栗;;全球主要碳金融工具的信息溢出效應(yīng)分析——基于信息溢出視角[J];福州大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2014年01期

6 袁曦;陳長權(quán);石德金;;基于GARCH-Copula-CoVar方法的我國銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的度量研究[J];科技和產(chǎn)業(yè);2014年01期

7 吳武清;毛志杰;李楠;潘松;陳敏;;中國進(jìn)口和出口的相依性:時變相關(guān)系數(shù)方法[J];管理工程學(xué)報;2014年01期

8 楊飛;;次貸危機(jī)和歐債危機(jī)對新興市場的傳染效應(yīng)研究——基于DCC-MVGARCH模型的檢驗[J];國際金融研究;2014年06期

9 薛源;徐浩軍;李強(qiáng);侯世芳;劉仕杰;;尾流飛行風(fēng)險概率拓?fù)鋱D的構(gòu)建方法[J];北京航空航天大學(xué)學(xué)報;2014年08期

10 劉平;杜曉蓉;;對金融危機(jī)風(fēng)險傳染效應(yīng)的比較研究——基于靜態(tài)與動態(tài)copula函數(shù)的分析[J];經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯;2011年03期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 郭立甫;高鐵梅;姚堅;;基于Copula函數(shù)和極值理論的金融傳染度量——測度美國次貸危機(jī)對重要經(jīng)濟(jì)體的傳染效應(yīng)[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第13卷）[C];2012年

2 洪永淼;;金融計量的新近發(fā)展[A];經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊）第1卷第2期（總第2期）[C];2002年

3 洪永淼;成思危;劉艷輝;汪壽陽;;中國股市與世界其他股市之間的大風(fēng)險溢出效應(yīng)[A];經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊）第3卷第3期（總第11期）[C];2004年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 彭選華;金融風(fēng)險價值量化分析的模型與實證[D];重慶大學(xué);2011年

2 張佩;中國企業(yè)年金全面風(fēng)險管理研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2010年

3 李紅梅;中國商業(yè)銀行整體風(fēng)險管理研究[D];遼寧大學(xué);2010年

4 龔金國;中外股票市場聯(lián)動性的非參數(shù)與半?yún)?shù)建模研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2011年

5 杜紅軍;基于Copula函數(shù)-Asymmetric Laplace分布的金融市場風(fēng)險度量與套期保值研究[D];華中科技大學(xué);2013年

6 劉艷清;基于貝葉斯統(tǒng)計的金融市場若干風(fēng)險測度分析[D];遼寧大學(xué);2013年

7 丁燦;系統(tǒng)性金融風(fēng)險演進(jìn)與風(fēng)險抑制研究[D];南京農(nóng)業(yè)大學(xué);2012年

8 宋群英;中國銀行體系的風(fēng)險傳染效應(yīng)研究[D];華中科技大學(xué);2013年

9 施文明;遠(yuǎn)期運費協(xié)議及其在原油運輸市場中的應(yīng)用研究[D];上海交通大學(xué);2013年

10 宋群英;中國銀行體系的風(fēng)險傳染效應(yīng)研究[D];華中科技大學(xué);2012年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 應(yīng)妍;中美股市跳躍聯(lián)動效應(yīng)研究[D];南京大學(xué);2011年

2 胡美棟;商業(yè)銀行操作風(fēng)險損失分布法實證研究[D];山西財經(jīng)大學(xué);2011年

3 姚定球;滬深股市相關(guān)性的實證研究[D];華僑大學(xué);2011年

4 王玨;基于Copula方法的中國商業(yè)銀行整合風(fēng)險管理研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2011年

5 李國勇;Copula函數(shù)在金融市場風(fēng)險管理中的應(yīng)用[D];西南財經(jīng)大學(xué);2011年

6 楊啟敏;美國次貸危機(jī)的發(fā)生及其對中國股市的偶發(fā)性傳染[D];江西財經(jīng)大學(xué);2009年

7 李欣欣;次貸危機(jī)對國際證券市場關(guān)聯(lián)性影響研究[D];吉林大學(xué);2010年

8 熊毅誠;金融危機(jī)的國際傳染及其對我國的警示[D];蘇州大學(xué);2010年

9 張貽鑫;基于Copula函數(shù)的次貸危機(jī)對我國證券市場傳染效應(yīng)的實證研究[D];中南大學(xué);2009年

10 盛衛(wèi)鋒;兩岸三地股市聯(lián)動研究[D];南京大學(xué);2012年

【二級參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 許小勇;鐘太勇;;三次樣條插值函數(shù)的構(gòu)造與Matlab實現(xiàn)[J];兵工自動化;2006年11期

2 韓雪蓮;蔣曉杰;;公共事業(yè)指數(shù)與工業(yè)指數(shù)的相關(guān)性研究[J];財經(jīng)問題研究;2010年06期

3 段小茜;;國內(nèi)外金融穩(wěn)定有關(guān)問題研究進(jìn)展與述評[J];財貿(mào)經(jīng)濟(jì);2006年07期

4 劉玉平;從“負(fù)債-通縮”理論到金融不穩(wěn)定假說[J];當(dāng)代財經(jīng);2003年04期

5 張宏毅;陸靜;;基于損失分布模型的操作風(fēng)險相關(guān)性及算法[J];重慶大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2007年05期

6 韋艷華,張世英;金融市場的相關(guān)性分析——Copula-GARCH模型及其應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程;2004年04期

7 李悅;程希駿;;上證指數(shù)和恒生指數(shù)的copula尾部相關(guān)性分析[J];系統(tǒng)工程;2006年05期

8 李平;馬婷婷;;基于Copula的我國商業(yè)銀行整體風(fēng)險度量[J];硅谷;2008年12期

9 何旭彪;;金融風(fēng)險綜合評估方法最新研究進(jìn)展[J];國際金融研究;2008年06期

10 韋艷華;齊樹天;;亞洲新興市場金融危機(jī)傳染問題研究——基于Copula理論的檢驗方法[J];國際金融研究;2008年09期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 趙麗琴;基于Copula函數(shù)的金融風(fēng)險度量研究[D];廈門大學(xué);2009年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 王磊;基于條件Copula模型的股票市場間危機(jī)傳染效應(yīng)研究[D];廈門大學(xué);2009年

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張明恒;多金融資產(chǎn)風(fēng)險價值的Copula計量方法研究[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2004年04期

2 龔金國;李竹渝;;非參數(shù)核密度估計與Copula[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2009年01期

3 王展青;趙鵬;王傳廷;李磊東;;基于copula的滬深股市的風(fēng)險分析[J];科協(xié)論壇(下半月);2008年11期

4 童中文;何建敏;;基于Copula風(fēng)險中性校準(zhǔn)的違約相關(guān)性研究[J];中國管理科學(xué);2008年05期

5 程艷榮;欒長福;田秋榮;;基于Copula函數(shù)的貸款組合期限結(jié)構(gòu)優(yōu)化模型及其應(yīng)用[J];科學(xué)技術(shù)與工程;2009年22期

6 汪飛星;陳東峰;;用copula度量相依風(fēng)險函數(shù)VaR的最優(yōu)界[J];曲靖師范學(xué)院學(xué)報;2005年06期

7 謝中華;晏麗紅;史道濟(jì);;滬深股市的二元風(fēng)險模型[J];天津科技大學(xué)學(xué)報;2006年01期

8 羅薇;劉建平;何山;;基于Copula理論的金融風(fēng)險分析[J];統(tǒng)計與決策;2006年08期

9 杜江;陳希鎮(zhèn);于波;;二元可交換分布函數(shù)的估計[J];統(tǒng)計與決策;2008年09期

10 楊湘豫;夏宇;;基于Copula方法的開放式基金投資組合的VaR研究[J];系統(tǒng)工程;2008年12期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 段小蘭;郝振純;;Copula函數(shù)在水文應(yīng)用中的研究進(jìn)展[A];中國原水論壇專輯[C];2010年

2 韓文欽;周金宇;孫奎洲;;Copula函數(shù)在機(jī)械零部件可靠性分析中的應(yīng)用[A];2010年全國機(jī)械行業(yè)可靠性技術(shù)學(xué)術(shù)交流會暨第四屆可靠性工程分會第二次全體委員大會論文集[C];2010年

3 冉U_香;張翔;;Copula函數(shù)在水量水質(zhì)聯(lián)合分布頻率分析中的應(yīng)用[A];農(nóng)業(yè)、生態(tài)水安全及寒區(qū)水科學(xué)——第八屆中國水論壇摘要集[C];2010年

4 周金宇;韓文欽;孫奎洲;朱福先;;基于高斯Copula的冗余結(jié)構(gòu)系統(tǒng)疲勞失效概率分析[A];2010年全國機(jī)械行業(yè)可靠性技術(shù)學(xué)術(shù)交流會暨第四屆可靠性工程分會第二次全體委員大會論文集[C];2010年

5 陳子q，

本文編號：688069