本文關(guān)鍵詞：影響跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算經(jīng)濟因素實證分析

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【摘要】：對外貿(mào)易在國民經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位,保持對外貿(mào)易持續(xù)健康發(fā)展,對推動國內(nèi)經(jīng)濟和社會發(fā)展至關(guān)重要。當(dāng)前我國對外貿(mào)易中存在著美元結(jié)算比例過高,外匯儲備中美元資產(chǎn)比例過重的問題。最近幾年,美元持續(xù)貶值不僅使我國外貿(mào)企業(yè)面臨較大匯率風(fēng)險,也使央行外匯儲備出現(xiàn)較大縮水。問題的解決,關(guān)鍵就在于減少對外貿(mào)易對美元的依賴程度,降低美元結(jié)算比例,提高人民幣在對外貿(mào)易結(jié)算中的地位,大力推行人民幣國際化。在國際金融危機背景下,為打通人民幣境外流通渠道,我國政府適時而動,推出人民幣國際化。人民幣國際化中最重要的一大環(huán)節(jié)就是人民幣的海外輸出,發(fā)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)可推動人民幣走出國門,進(jìn)入國際市場。發(fā)展這項業(yè)務(wù)過程中勢必會對國內(nèi)經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響,這也是國內(nèi)學(xué)界所熱點研究的問題。文章首先探討在人民幣國際化發(fā)展背景之下,跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的國內(nèi)宏微觀經(jīng)濟環(huán)境及發(fā)展現(xiàn)狀。分析了近幾年來跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展所取得的一些成果以及所遇到的種種問題。受人民幣升值,世界經(jīng)濟疲軟的影響,中國進(jìn)出口企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本不斷攀升,加之世界金融危機背景下,主要結(jié)算貨幣競相貶值,逐漸增加的進(jìn)出口企業(yè)匯兌成本,加強了進(jìn)出口企業(yè)通過人民幣來進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算的選擇傾向。文章實證部分是通過采用VAR模型研究方法探索跨境跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量與人民幣對美元匯率(直標(biāo)匯率)、人民幣貨幣供應(yīng)量之間所存在的動態(tài)關(guān)系。通過研究得到以下結(jié)論:跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量與人民幣對美元匯率(直標(biāo)匯率)、人民幣貨幣供應(yīng)量之間存在著長期均衡穩(wěn)定關(guān)系。人民幣對美元匯率(直標(biāo)匯率)與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量之間存在著正向相關(guān)關(guān)系;人民幣貨幣供應(yīng)量與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量之間存在著負(fù)向相關(guān)關(guān)系。格蘭杰因果關(guān)系檢測顯示跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量波動是人民幣對美元匯率(直標(biāo)匯率)波動的單向Granger原因。且跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量是人民幣貨幣供應(yīng)量波動的單向Granger原因;人民幣對美元匯率(直標(biāo)匯率)波動是人民幣貨幣供應(yīng)量波動的單向Granger原因。對三大變量做脈沖響應(yīng)函數(shù)研究后,得出以下結(jié)果:跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量波動僅對其來自自身沖擊反應(yīng)顯著,而對人民幣對美元匯率和對人民幣貨幣供應(yīng)量兩大變量沖擊反應(yīng)遲緩。人民幣貨幣供應(yīng)量不僅對來自其自身的脈沖反映顯著而且對其他兩大變量的脈沖沖擊有較為顯著的響應(yīng)。人民幣對美元匯率僅對其自身的脈沖響應(yīng)顯著而對于其他兩大變量脈沖響應(yīng)并不顯著�？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)作為一種新興的人民幣國際化業(yè)務(wù)對匯率、貨幣供應(yīng)量的影響均較為微弱,這說明人民幣國際化仍然處于初期起步階段,目前對宏觀經(jīng)濟的影響非常有限;匯率作為宏觀經(jīng)濟中較為獨立的經(jīng)濟變量,匯率上升有利于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展,同時,匯率只對來自其自身的沖擊有較為顯著的響應(yīng),這也進(jìn)一步證明匯率市場化改革已取得一定成效,匯率變動更多取決于國際市場供需變化。貨幣供應(yīng)量對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)具有反向的抑制作用,為推動人民幣國際化的發(fā)展,央行有必要嚴(yán)格對貨幣發(fā)行量的控制,管住增發(fā)貨幣的沖動,轉(zhuǎn)而通過更加市場化的手段調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。加快利率市場化改革,擴大利率浮動區(qū)間,必要時可適當(dāng)提高人民幣利率,增強人民幣海外吸引力。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開政府的大力支持與推動,尤其是政府主導(dǎo)人民幣國際化進(jìn)程大背景之下,更需要一系列關(guān)于人民幣國際化利好政策的出臺與完善,使之盡早形成一套完整的制度體系,以更好服務(wù)人民幣國際化發(fā)展。隨著我國市場經(jīng)濟發(fā)展,政府簡政放權(quán)的加速,市場在資源配置中所起的作用日益增大,尤其是在我國經(jīng)濟全面與世界經(jīng)濟接軌的歷史節(jié)點上,推動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展需要市場主體的廣泛參與和實踐,也就是說,除政府作用外,銀行、企業(yè)、私人部門均需要在一定體制框架與相關(guān)法律約束規(guī)范內(nèi)配合協(xié)調(diào)逐步推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】：跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對外貿(mào)易 人民幣國際化 貨幣供給 匯率
【學(xué)位授予單位】：河南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.6
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-11
• 第一章 引言11-19
• 1.1 研究背景及意義11-12
• 1.1.1 研究背景11
• 1.1.2 研究意義11-12
• 1.2 文獻(xiàn)綜述12-17
• 1.2.1 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展抑制因素12-13
• 1.2.2 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算發(fā)展中可能存在的隱性風(fēng)險13
• 1.2.3 研究發(fā)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的意義13-15
• 1.2.4 推動跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展對策15-16
• 1.2.5 簡要評述16-17
• 1.3 研究方法思路以及創(chuàng)新點17-19
• 1.3.1 研究方法思路17
• 1.3.2 本文的創(chuàng)新點17-19
• 第二章 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算問題的理論研究19-27
• 2.1 重要概念的厘清19-20
• 2.1.1 貨幣國際化的含義19-20
• 2.1.2 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的含義20
• 2.2 結(jié)算貨幣選擇理論20-27
• 2.2.1 結(jié)算貨幣選擇理論綜述20-22
• 2.2.2 廠商行為理論模型22-23
• 2.2.3 匯率、貨幣供應(yīng)量、結(jié)算貨幣選擇關(guān)系理論23-27
• 第三章 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算發(fā)展現(xiàn)狀分析27-31
• 3.1 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展處于初期階段27-28
• 3.2 規(guī)模不斷擴大，結(jié)算額與結(jié)算比例穩(wěn)步上升28
• 3.3 國內(nèi)商業(yè)銀行跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量快速增長28-29
• 3.4 以貨物貿(mào)易結(jié)算占主導(dǎo)地位，服務(wù)貿(mào)易結(jié)算比例穩(wěn)步提高29-31
• 第四章 國際貨幣合作31-39
• 4.1 清邁協(xié)議框架下的貨幣互換協(xié)議31-32
• 4.1.1 清邁協(xié)議擴充前的貨幣互換協(xié)議31-32
• 4.1.2 清邁協(xié)議擴充后的貨幣互換協(xié)議32
• 4.1.3 簡要評價32
• 4.2 2008年金融危機之后的貨幣互換協(xié)議32-34
• 4.3 貨幣互換協(xié)議可降低雙邊貿(mào)易交易費用34-35
• 4.4 貨幣互換協(xié)議可提高雙邊貿(mào)易量35-36
• 4.5 貨幣互換協(xié)議對我國的意義36-37
• 4.5.1 有利于維護我國金融系統(tǒng)穩(wěn)定36
• 4.5.2 有利于推動人民幣國際化發(fā)展，提高人民幣國際地位36
• 4.5.3 推動區(qū)域內(nèi)雙邊貿(mào)易增長，促進(jìn)我國經(jīng)濟發(fā)展。36-37
• 4.6 簡要評價37-39
• 第五章 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算發(fā)展推動因素與抑制因素39-53
• 5.1 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算推動因素39-45
• 5.1.1 中國的貿(mào)易地位日益重要39-40
• 5.1.2 貿(mào)易結(jié)構(gòu)改善助推跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算份額擴大40-41
• 5.1.3 市場多元化趨勢日益明朗41-42
• 5.1.4 人民幣良好的國際信譽42-44
• 5.1.5 國家政策支持力度空前44
• 5.1.6 微觀市場主體參與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算積極性較高44-45
• 5.2 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算發(fā)展抑制因素45-53
• 5.2.1 出口產(chǎn)品可替代性強45-46
• 5.2.2 缺乏國際貿(mào)易定價權(quán)46-47
• 5.2.3 企業(yè)在國際貿(mào)易談判中的議價能力不足47-49
• 5.2.4 境外人民幣缺乏合理的保值增值渠道49-50
• 5.2.5 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算缺乏融資渠道50
• 5.2.6 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算系統(tǒng)自身的問題50-53
• 第六章 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量、貨幣供應(yīng)量、匯率互動關(guān)系研究53-67
• 6.1 理論模型的選擇與相關(guān)檢驗53-57
• 6.1.1 VRA模型簡介53-54
• 6.1.2 變量及數(shù)據(jù)處理54-57
• 6.2 長期均衡關(guān)系57-61
• 6.2.1 變量平穩(wěn)性檢驗57-59
• 6.2.2 VAR最優(yōu)滯后期的確定59
• 6.2.3 VAR模型穩(wěn)定性59-60
• 6.2.4 協(xié)整檢驗60-61
• 6.3 短期波動關(guān)系61-65
• 6.3.1 格蘭杰因果關(guān)系檢驗61-62
• 6.3.2 向量誤差修正模型（ECM）62-63
• 6.3.3 基于VAR模型的脈沖響應(yīng)函數(shù)63-65
• 6.4 結(jié)論65-67
• 第七章政策建議67-71
• 7.1 打通人民幣輸出渠道，建立和完善人民幣回流機制67-68
• 7.2 保持國內(nèi)經(jīng)濟中高速發(fā)展勢頭68
• 7.3 落實好金融機構(gòu)“走出去”的國際化發(fā)展戰(zhàn)略68-69
• 7.3.1 提高金融機構(gòu)國際化程度，，夯實人民幣國際化的組織基礎(chǔ)68-69
• 7.3.2 政府發(fā)揮好服務(wù)功能69
• 7.4 提高出口企業(yè)產(chǎn)品競爭力與議價能力69-70
• 7.5 建立跨境人民幣支付系統(tǒng)（CIPS）70-71
• 參考文獻(xiàn)71-75
• 致謝75-76

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6 楊金m

本文編號：677087