本文關(guān)鍵詞：基于MGARCH-BEKK模型的境內(nèi)外人民幣匯率動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性研究——來自香港離岸人民幣市場(chǎng)成立后的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

  更多相關(guān)文章： 香港人民幣 波動(dòng)溢出效應(yīng) 匯率信息中心 MGARCH-BEKK

【摘要】：本文運(yùn)用格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)分析和MGARCH-BEKK模型,從報(bào)酬溢出和波動(dòng)溢出的角度,對(duì)境內(nèi)人民幣即期市場(chǎng)、境內(nèi)遠(yuǎn)期市場(chǎng)、香港離岸人民幣即期市場(chǎng)及境外NDF市場(chǎng)間動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明:境內(nèi)人民幣即期匯率對(duì)香港離岸人民幣即期匯率及境外NDF價(jià)格均產(chǎn)生報(bào)酬溢出效應(yīng),境內(nèi)人民幣即期市場(chǎng)掌握了人民幣匯率定價(jià)權(quán),處于人民幣匯率信息中心地位。與此同時(shí),香港離岸人民幣即期匯率對(duì)境內(nèi)人民幣即期匯率產(chǎn)生波動(dòng)溢出效應(yīng)。
【作者單位】： 湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 香港人民幣 波動(dòng)溢出效應(yīng) 匯率信息中心 MGARCH-BEKK
【基金】：國家社科基金一般項(xiàng)目“跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的三重結(jié)構(gòu)分析與推進(jìn)策略研究”(批準(zhǔn)號(hào):13BGJ040)的階段性成果
【分類號(hào)】：F224;F832.6
【正文快照】： 引言香港離岸人民幣市場(chǎng)自2010年建立以來,建設(shè)步伐在不斷加快。近年來,香港離岸人民幣業(yè)務(wù)無論是在跨境貿(mào)易支付、存款,還是債券發(fā)行量和金融產(chǎn)品開發(fā)等方面都迅速增長,成為最主要的離岸人民幣貿(mào)易結(jié)算、融資和資金管理中心。目前,香港人民幣市場(chǎng)初步形成了統(tǒng)一的離岸人民幣

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前8條

1 徐劍剛;李治國;張曉蓉;;人民幣NDF與即期匯率的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性研究[J];財(cái)經(jīng)研究;2007年09期

2 嚴(yán)敏;巴曙松;;人民幣即期匯率與境內(nèi)外遠(yuǎn)期匯率動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)——NDF監(jiān)管政策出臺(tái)之后[J];財(cái)經(jīng)研究;2010年02期

3 代幼渝;楊瑩;;人民幣境外NDF匯率、境內(nèi)遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的關(guān)系的實(shí)證研究[J];國際金融研究;2007年10期

4 王曦;鄭雪峰;;境內(nèi)外人民幣遠(yuǎn)期匯率信息傳導(dǎo)關(guān)系的演變:一個(gè)實(shí)證分析[J];國際金融研究;2009年11期

5 賀曉博;張笑梅;;境內(nèi)外人民幣外匯市場(chǎng)價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系的實(shí)證研究——基于香港、境內(nèi)和NDF市場(chǎng)的數(shù)據(jù)[J];國際金融研究;2012年06期

6 趙留彥,王一鳴;A、B股之間的信息流動(dòng)與波動(dòng)溢出[J];金融研究;2003年10期

7 黃學(xué)軍;吳沖鋒;;離岸人民幣非交割遠(yuǎn)期與境內(nèi)即期匯率價(jià)格的互動(dòng):改革前后[J];金融研究;2006年11期

8 李曉峰;陳華;;人民幣即期匯率市場(chǎng)與境外衍生市場(chǎng)之間的信息流動(dòng)關(guān)系研究[J];金融研究;2008年05期

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 胡秋靈;張?zhí)K鳳;王寧;;可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)與股票市場(chǎng)間的溢出效應(yīng)研究[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年03期

2 單衛(wèi);;中國、香港與美國股票市場(chǎng)波動(dòng)傳導(dǎo)的時(shí)延分析[J];長春金融高等專科學(xué)校學(xué)報(bào);2010年02期

3 曹國華;何燕;;中國房地產(chǎn)上市公司股票收益率波動(dòng)實(shí)證研究[J];重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年06期

4 程興華,段瑞強(qiáng);我國A股與B股市場(chǎng)分割性之實(shí)證研究[J];財(cái)經(jīng)論叢(浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào));2004年06期

5 田苗;谷宇;高鐵梅;;短期國際資本對(duì)股票市場(chǎng)間波動(dòng)傳遞效應(yīng)的實(shí)證分析——以中美股票市場(chǎng)為例[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2010年03期

6 劉雅梅;;人民幣在岸市場(chǎng)與離岸市場(chǎng)關(guān)系的實(shí)證研究——兼論人民幣二次匯改效應(yīng)[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2012年06期

7 嚴(yán)敏;巴曙松;;人民幣即期匯率與境內(nèi)外遠(yuǎn)期匯率動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)——NDF監(jiān)管政策出臺(tái)之后[J];財(cái)經(jīng)研究;2010年02期

8 蘇h椒，

本文編號(hào)：654920