本文關(guān)鍵詞：基于MGARCH-BEKK模型的境內(nèi)外人民幣匯率動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性研究——來(lái)自香港離岸人民幣市場(chǎng)成立后的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

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【摘要】：本文運(yùn)用格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)分析和MGARCH-BEKK模型,從報(bào)酬溢出和波動(dòng)溢出的角度,對(duì)境內(nèi)人民幣即期市場(chǎng)、境內(nèi)遠(yuǎn)期市場(chǎng)、香港離岸人民幣即期市場(chǎng)及境外NDF市場(chǎng)間動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明:境內(nèi)人民幣即期匯率對(duì)香港離岸人民幣即期匯率及境外NDF價(jià)格均產(chǎn)生報(bào)酬溢出效應(yīng),境內(nèi)人民幣即期市場(chǎng)掌握了人民幣匯率定價(jià)權(quán),處于人民幣匯率信息中心地位。與此同時(shí),香港離岸人民幣即期匯率對(duì)境內(nèi)人民幣即期匯率產(chǎn)生波動(dòng)溢出效應(yīng)。
【作者單位】： 湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 香港人民幣 波動(dòng)溢出效應(yīng) 匯率信息中心 MGARCH-BEKK
【基金】：國(guó)家社科基金一般項(xiàng)目“跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的三重結(jié)構(gòu)分析與推進(jìn)策略研究”(批準(zhǔn)號(hào):13BGJ040)的階段性成果
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.6
【正文快照】： 引言香港離岸人民幣市場(chǎng)自2010年建立以來(lái),建設(shè)步伐在不斷加快。近年來(lái),香港離岸人民幣業(yè)務(wù)無(wú)論是在跨境貿(mào)易支付、存款,還是債券發(fā)行量和金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等方面都迅速增長(zhǎng),成為最主要的離岸人民幣貿(mào)易結(jié)算、融資和資金管理中心。目前,香港人民幣市場(chǎng)初步形成了統(tǒng)一的離岸人民幣

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前8條

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【共引文獻(xiàn)】

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8 蘇h椒，

本文編號(hào)：654920