本文關(guān)鍵詞：基于預(yù)期行為效用的投資組合模型研究

  更多相關(guān)文章： 預(yù)期行為效用 投資組合 過程效用 期末效用 動態(tài)投資組合

【摘要】：傳統(tǒng)的投資決策理論建立在“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)之上,基于投資者追求經(jīng)濟(jì)利益最大化原則,在構(gòu)建與分析投資組合模型的基礎(chǔ)之上研究各類金融產(chǎn)品的配置比例。然而現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)活動中存在很多投資“異象”,并且通過大量的實證分析,得出這樣的結(jié)論：投資者在金融市場進(jìn)行金融投資時,其投資決策普遍受到各種意志偏差、情感偏差和認(rèn)知偏差的影響,即在投資決策過程中,其情感和心理因素起著舉足輕重的作用,因此本文將行為決策理論運(yùn)用到投資組合研究中,以求研究結(jié)果進(jìn)一步貼合真實的投資決策過程。論文首先介紹投資組合的相關(guān)理論,闡述預(yù)期效用理論、現(xiàn)代投資組合理論、非預(yù)期及其他投資組合理論,介紹預(yù)期效用理論和現(xiàn)代投資組合理論的發(fā)展,并界定心理賬戶、損失厭惡等概念及其內(nèi)涵。接著研究預(yù)期行為效用下無風(fēng)險與風(fēng)險資產(chǎn)之間的組合問題,提出能夠反映風(fēng)險特征的投資者偏好結(jié)構(gòu)和效用函數(shù)形式,構(gòu)建具有層次需求特征的預(yù)期行為效用投資組合模型。然后針對投資者進(jìn)行風(fēng)險資產(chǎn)配置時行為效用函數(shù)的特點和形式,探討不同風(fēng)險資產(chǎn)之間的資產(chǎn)配置問題,構(gòu)建并分析風(fēng)險資產(chǎn)之間的組合模型。最后考慮到現(xiàn)實投資實踐中,隨著市場狀況和相對財富發(fā)生的變化,投資者的損失厭惡系數(shù)和參考點也會發(fā)生變化,因此建立損失厭惡系數(shù)和參考點變化的動態(tài)投資組合模型,并與靜態(tài)模型進(jìn)行對比分析。
【關(guān)鍵詞】：預(yù)期行為效用 投資組合 過程效用 期末效用 動態(tài)投資組合
【學(xué)位授予單位】：東南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F224;F830.59
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 緒論8-16
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 研究意義9-10
• 1.3 國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)綜述10-14
• 1.3.1 關(guān)于投資組合的研究狀況10-13
• 1.3.2 關(guān)于效用理論的研究狀況13-14
• 1.4 研究內(nèi)容和章節(jié)安排14-16
• 第二章 投資組合相關(guān)理論概述16-30
• 2.1 預(yù)期效用理論16-17
• 2.2 現(xiàn)代投資組合理論17-22
• 2.2.1 Markowitz經(jīng)典理論18-19
• 2.2.2 分離定理19-20
• 2.2.3 資本資產(chǎn)定價模型20-21
• 2.2.4 有效市場假說21-22
• 2.3 非預(yù)期效用理論22-25
• 2.3.1 前景理論22-23
• 2.3.2 等級依賴期望效用理論23-24
• 2.3.3 累積前景理論24-25
• 2.4 其他投資組合理論25-30
• 2.4.1 安全第一理論25-26
• 2.4.2 SP/A理論26-27
• 2.4.3 行為組合理論27-30
• 第三章 預(yù)期行為效用下無風(fēng)險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)之間的組合研究30-48
• 3.1 投資者的投資需求層次30-31
• 3.2 行為效用函數(shù)形式31-33
• 3.3 投資組合模型的建立33-35
• 3.4 模型的分析35-38
• 3.5 仿真38-47
• 3.6 本章小結(jié)47-48
• 第四章 預(yù)期行為效用下風(fēng)險資產(chǎn)配置問題研究48-56
• 4.1 行為效用函數(shù)形式48-49
• 4.2 模型的建立49-50
• 4.3 模型的驗證分析50-55
• 4.4 本章小結(jié)55-56
• 第五章 動態(tài)損失厭惡下投資組合模型研究56-62
• 5.1 動態(tài)損失厭惡系數(shù)與動態(tài)參考點56-57
• 5.2 動態(tài)投資組合模型57-59
• 5.2.1 動態(tài)無風(fēng)險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)投資組合模型57-58
• 5.2.2 動態(tài)風(fēng)險資產(chǎn)配置模型58-59
• 5.3 靜態(tài)模型與動態(tài)模型對比分析59-61
• 5.4 本章小結(jié)61-62
• 第六章 結(jié)論和展望62-64
• 6.1 研究結(jié)論62-63
• 6.1.1 論文的主要工作62
• 6.1.2 研究的主要結(jié)論62-63
• 6.2 存在的不足和研究展望63-64
• 致謝64-65
• 參考文獻(xiàn)65-68
• 攻讀碩士期間發(fā)表的論文68

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：633589