本文關(guān)鍵詞：交叉上市股票價格發(fā)現(xiàn)能力差異及交易信息含量測度

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【摘要】：本文在市場微觀結(jié)構(gòu)的理論框架下,對交叉上市股票的價格發(fā)現(xiàn)過程進(jìn)行了分析。在Hasbrouck信息分成技術(shù)的基礎(chǔ)上,提供了一種新的方法使其能夠?qū)κ袌鼋灰走^程中的公開信息和私有信息含量進(jìn)行分解和測度。研究過程以"A+H"交叉上市股票為研究對象,對本文的模型和方法進(jìn)行了具體的應(yīng)用和驗證。
【作者單位】： 山東大學(xué)(威海)商學(xué)院;南開大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 交叉上市 價格發(fā)現(xiàn) 交易信息
【基金】：山東大學(xué)自主創(chuàng)新基金項目(2012SKYQ008) 國家自然科學(xué)基金青年項目(70902048)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言當(dāng)一只股票同時在幾個交易所上市時,其價格就不再是由一個市場決定而是由所有市場的信息聯(lián)合決定。如果一個市場的信息對資產(chǎn)價格產(chǎn)生了影響,我們稱這個市場對資產(chǎn)的價格發(fā)現(xiàn)做出了貢獻(xiàn)。當(dāng)同一種資產(chǎn)在多個市場同時進(jìn)行交易時,每個市場對價格發(fā)現(xiàn)都可能做出貢獻(xiàn),但貢獻(xiàn)

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本文編號：631346