本文關(guān)鍵詞：基于兩類學(xué)習(xí)模型的多主體人工股票市場(chǎng)研究

  更多相關(guān)文章： 學(xué)習(xí)模型 人工股票市場(chǎng) Roth-Erev模型 分類器系統(tǒng)

【摘要】：構(gòu)造了一個(gè)由采取基于慣例的學(xué)習(xí)模型(Roth-Erev模型)和信念學(xué)習(xí)模型(分類器系統(tǒng))的兩類主體種群組成的人工股票市場(chǎng)模型,該模型的模擬運(yùn)行結(jié)果表明,學(xué)習(xí)過(guò)程是影響資產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格特征的重要因素,當(dāng)采取不同學(xué)習(xí)機(jī)制的主體數(shù)量比例變化時(shí),價(jià)格時(shí)間序列會(huì)表現(xiàn)出不同的統(tǒng)計(jì)特征:隨機(jī)游走過(guò)程或異方差性等"格式化的事實(shí)".具有創(chuàng)新性的理性更高的主體比例增加未必導(dǎo)致類似理性預(yù)期均衡的出現(xiàn).
【作者單位】： 天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部;河北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 學(xué)習(xí)模型 人工股票市場(chǎng) Roth-Erev模型 分類器系統(tǒng)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)資助項(xiàng)目(71131007);國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71071109;70971096) 教育部創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃資助項(xiàng)目(IRT1028)
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： i引言實(shí)證檢驗(yàn)表明在很多金融市場(chǎng)中,價(jià)格和收益序列并非服從隨機(jī)游走過(guò)程,而是表現(xiàn)出“格式化的事實(shí)”(stylized facts)⑴.行為金融學(xué)以有限理性的信念及其實(shí)現(xiàn)過(guò)程和有限套利等假設(shè)來(lái)解釋上述金融“異象”[21.經(jīng)典的行為金融學(xué)(BF)模型通常以非完全理性主體對(duì)資產(chǎn)價(jià)格預(yù)期的

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本文編號(hào)：622093