發(fā)布時(shí)間：2017-07-26 12:26

  本文關(guān)鍵詞：50ETF指數(shù)掛鉤保本結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)與分析

  更多相關(guān)文章： 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品 鞅定價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 蒙特卡洛模擬

【摘要】：隨著股票市場(chǎng)的交易規(guī)模加大,股市的波動(dòng)率和收益率也在上升,在賺錢效應(yīng)日益放大的市場(chǎng)下,投資者的參與投資的欲望也愈發(fā)增強(qiáng)。但是,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般、資金規(guī)模有限、缺乏專業(yè)投資能力又希望能夠參與股市波動(dòng)率帶來的收益的普通個(gè)人投資者,是需要產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)為他們?cè)O(shè)計(jì)一款投資門檻低、風(fēng)險(xiǎn)可控又能通過掛鉤股市波動(dòng)率來獲得收益的產(chǎn)品的。為此,本文設(shè)計(jì)了一款掛鉤50ETF指數(shù)保本型結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品,同時(shí)為了滿足不同市場(chǎng)預(yù)判的投資者的需求,此產(chǎn)品包括看漲型產(chǎn)品和看跌保本型兩款。本文站在實(shí)務(wù)的角度,首先為產(chǎn)品發(fā)行商提供了兩款產(chǎn)品完整的產(chǎn)品設(shè)計(jì)流程、產(chǎn)品定價(jià)過程;然后站在投資者受益的角度,去分析產(chǎn)品加入資產(chǎn)配置帶來的效用改善情況,進(jìn)而為確定產(chǎn)品最終要素提供參考依據(jù);最后通過風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的實(shí)證研究,為產(chǎn)品發(fā)行商提供合理可行的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略建議,并進(jìn)一步對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敏感度分析進(jìn)行探討。此外,本文系統(tǒng)性地介紹了國(guó)內(nèi)外結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的發(fā)展和現(xiàn)狀,特別是從行業(yè)模式演變過程的視角分析介紹國(guó)內(nèi)的結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品發(fā)展,給產(chǎn)品發(fā)行者創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)提供一定啟發(fā)意義。
【關(guān)鍵詞】：結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品 鞅定價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 蒙特卡洛模擬
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F724.5
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-10
• 第1章 緒論10-14
• 1.1 選題背景10-11
• 1.2 文獻(xiàn)綜述11-13
• 1.2.1 國(guó)外研究文獻(xiàn)綜述11-12
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究文獻(xiàn)綜述12-13
• 1.3 研究框架與方法13-14
• 1.3.1 研究框架13
• 1.3.2 研究方法13-14
• 第2章 結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品14-17
• 2.1 結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品定義14
• 2.2 海外發(fā)展歷史14-15
• 2.3 國(guó)內(nèi)發(fā)展演變15-17
• 2.3.1 國(guó)內(nèi)銀行結(jié)構(gòu)化理財(cái)模式15-16
• 2.3.2 金融機(jī)構(gòu)間合作模式16
• 2.3.3 金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立模式16
• 2.3.4 規(guī)范化新模式16-17
• 2.4 總結(jié)17
• 第3章 50ETF指數(shù)多空型保本票據(jù)設(shè)計(jì)17-43
• 3.1 發(fā)行背景分析17-21
• 3.2 產(chǎn)品設(shè)計(jì)原理21-22
• 3.3 產(chǎn)品要素初步設(shè)計(jì)22-24
• 3.4 產(chǎn)品定價(jià)分析24-28
• 3.4.1 模型參數(shù)表24-25
• 3.4.2 看漲型保本票據(jù)25-26
• 3.4.3 看跌型保本票據(jù)26-28
• 3.5 產(chǎn)品參數(shù)測(cè)算28-31
• 3.5.1 無風(fēng)險(xiǎn)利率28
• 3.5.2 波動(dòng)率28-29
• 3.5.3 份額面值29
• 3.5.4 保本率29
• 3.5.5 執(zhí)行價(jià)格29-31
• 3.6 利潤(rùn)分析31-35
• 3.6.1 看漲型產(chǎn)品利潤(rùn)分析31-33
• 3.6.2 看跌型產(chǎn)品利潤(rùn)分析33-35
• 3.7 投資者效用分析35-41
• 3.7.1 模型假設(shè)35-36
• 3.7.2 可配置資產(chǎn)類型及參數(shù)估計(jì)36-38
• 3.7.3 效用分析結(jié)果38-41
• 3.8 產(chǎn)品要素最終設(shè)計(jì)41-43
• 第4章 50ETF指數(shù)多空型保本票據(jù)分析43-57
• 4.1 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖實(shí)證分析43-47
• 4.1.1 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方法43-44
• 4.1.2 模型假設(shè)44-45
• 4.1.3 實(shí)證方法及結(jié)果45-47
• 4.2 敏感度分析與對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)47-57
• 4.2.1 看漲型保本票據(jù)47-52
• 4.2.2 看跌型保本票據(jù)52-57
• 第5章 結(jié)論與展望57-58
• 參考文獻(xiàn)58-60
• 附錄 150ETF看漲型產(chǎn)品定價(jià)60-63
• 附錄 250ETF看跌型產(chǎn)品定價(jià)63-64
• 致謝64-65
• 附件65

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 黃慶;;基于蒙特卡羅方法的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)研究[J];中國(guó)商貿(mào);2009年07期

2 任敏;陳金龍;;保本型股票掛鉤結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)研究[J];國(guó)際金融研究;2008年12期

3 林榕輝;鄭澤星;;人民幣理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)分析與產(chǎn)品創(chuàng)新[J];金融與經(jīng)濟(jì);2007年03期

4 施炎飛;戴志敏;;銀行對(duì)利率類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2006年16期

5 康朝鋒,鄭振龍;外匯結(jié)構(gòu)性存款的定價(jià)[J];國(guó)際金融研究;2005年05期

，

本文編號(hào)：576396