本文關(guān)鍵詞：我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度研究

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【摘要】：在對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)波動(dòng)機(jī)理分析后,運(yùn)用VaR模型對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量測(cè)度。研究結(jié)果表明:參數(shù)法能較好地估計(jì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)VaR值,三種分布下的VaR值相差不大;由于考慮了創(chuàng)業(yè)板股價(jià)指數(shù)日收益率波動(dòng)的非對(duì)稱性,EGARCH模型的估計(jì)效果要好;歷史模擬法估計(jì)VaR值具有很多優(yōu)點(diǎn),但在大樣本情況下,該方法在低顯著性水平下是無效的。
【作者單位】： 福州大學(xué)管理學(xué)院;閩江學(xué)院經(jīng)濟(jì)系;
【關(guān)鍵詞】： 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng) 波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 在險(xiǎn)價(jià)值
【基金】：福建省科技廳項(xiàng)目“福建創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金運(yùn)行機(jī)制的研究”(項(xiàng)目編號(hào):2012R0065) 福建省教育廳項(xiàng)目“海峽兩岸中小企業(yè)融資模式比較研究”(項(xiàng)目編號(hào):JB12161S)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言相對(duì)于主板市場(chǎng),創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公司規(guī)模較小,且處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期,發(fā)展相對(duì)不成熟,波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更為突出。實(shí)際上,我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)自推出以來,市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)幅度明顯高于主板市場(chǎng)。2012年5月31日,創(chuàng)業(yè)板以734.45點(diǎn)收盤,較其初值下跌近30%,較最高點(diǎn)(1239.60)更是下

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：570100