本文關鍵詞：我國創(chuàng)業(yè)板市場股價波動風險測度研究

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【摘要】：在對創(chuàng)業(yè)板市場波動機理分析后,運用VaR模型對其風險進行定量測度。研究結果表明:參數(shù)法能較好地估計創(chuàng)業(yè)板市場股價波動的風險VaR值,三種分布下的VaR值相差不大;由于考慮了創(chuàng)業(yè)板股價指數(shù)日收益率波動的非對稱性,EGARCH模型的估計效果要好;歷史模擬法估計VaR值具有很多優(yōu)點,但在大樣本情況下,該方法在低顯著性水平下是無效的。
【作者單位】： 福州大學管理學院;閩江學院經(jīng)濟系;
【關鍵詞】： 創(chuàng)業(yè)板市場 波動風險 在險價值
【基金】：福建省科技廳項目“福建創(chuàng)業(yè)投資引導基金運行機制的研究”(項目編號:2012R0065) 福建省教育廳項目“海峽兩岸中小企業(yè)融資模式比較研究”(項目編號:JB12161S)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言相對于主板市場,創(chuàng)業(yè)板市場上市公司規(guī)模較小,且處于初創(chuàng)期和成長期,發(fā)展相對不成熟,波動的市場風險更為突出。實際上,我國創(chuàng)業(yè)板市場自推出以來,市場股價波動幅度明顯高于主板市場。2012年5月31日,創(chuàng)業(yè)板以734.45點收盤,較其初值下跌近30%,較最高點(1239.60)更是下

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本文編號：570100