定投指數(shù)基金設(shè)置止盈點以及時鎖住利潤為現(xiàn)階段基金定投投資者所必須采用的投資策略,然而實際操作中定投止盈點如何確立卻無充分的研究參考。目前定投策略的止盈研究僅告訴投資者應(yīng)建立自己的止盈策略,如目標(biāo)收益止盈策略、如相對估值止盈策略,但如何根據(jù)自己需求建立目標(biāo)收益率?如何定義高估區(qū)域?兩種方法孰優(yōu)孰劣還是適用不同的情況?指數(shù)基金的波動幅度是否會影響止盈策略的選擇?是否有其他的止盈方法能進(jìn)一步保住利潤提高收益?本研究以長期投資下追求最高收益率為目標(biāo),從個人實際定投中止盈策略選擇時遇到的無法參考解決的問題入手,以歷史數(shù)據(jù)回測對比不同定投止盈策略,力圖尋找基于回測區(qū)間下高低波動指數(shù)基金各最適止盈策略及各止盈策略最優(yōu)止盈點。本研究期間為2010年6月4日至2019年11月1日,以每周定期定額的投資方式,選擇A股具有代表性的10只指數(shù)基金,將其分為高低波動兩組進(jìn)行不止盈、目標(biāo)收益法、相對估值法、相對估值回落止盈法四種策略不同止盈點下的收益率回測,止盈后資金分3年共156期回投原基金,比較并分析各止盈點所對應(yīng)的不同收益率及其他指標(biāo)。研究結(jié)果顯示:1.低波動指數(shù)基金較高波動指數(shù)基金更適合不止盈策略。2.目...

【文章頁數(shù)】：91 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景及研究意義
        一、研究背景
        二、研究意義及選題目的
    第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述
        一、基金投資理論基礎(chǔ)
        二、定期定額投資策略介紹
        三、定期定額與總額投資法績效探討
        四、定投止盈策略探索
        五、文獻(xiàn)評述
    第三節(jié) 研究思路、方法與技術(shù)路線
        一、研究思路與方法
        二、技術(shù)路線
        三、主要創(chuàng)新點
第二章 基金定投的發(fā)展及止盈方法簡介
    第一節(jié) 定投的發(fā)展
        一、目前的主流定投增強策略
        二、定投高低波動的研究情況
    第二節(jié) 當(dāng)前定投止盈介紹
        一、目標(biāo)收益率法
        二、相對估值止盈法
第三章 研究的假設(shè)與說明
    第一節(jié) 研究的期間與標(biāo)的
        一、研究期間
        二、研究標(biāo)的
    第二節(jié) 研究衡量指標(biāo)與分期再投入說明
        一、回測結(jié)果衡量指標(biāo)
        二、止盈后贖回本利分期再投入的說明
    第三節(jié) 研究的假設(shè)
        一、閑置資金報酬率為0%
        二、基金申購贖回管理費用為0%
        三、其他交易假設(shè)
第四章 各止盈策略回測分析
    第一節(jié) 不止盈及目標(biāo)收益止盈法回測分析
        一、不止盈及目標(biāo)收益止盈法方案說明
        二、不止盈及目標(biāo)收益止盈法投資收益率計算說明
        三、模型回測結(jié)果
        四、結(jié)果分析
    第二節(jié) 相對估值止盈法及回落法回測分析
        一、相對估值法及回落法方案說明
        二、PE百分位構(gòu)建
        三、相對估值及回落法計算公式
        四、模型回測結(jié)果
        五、結(jié)果分析
    第三節(jié) 分波動不同止盈法對比
第五章 結(jié)論與研究限制
    第一節(jié) 研究結(jié)論
    第二節(jié) 研究建議
    第三節(jié) 研究限制
參考文獻(xiàn)
附錄
    附錄A 目標(biāo)收益法部分回測過程展示
    附錄B 目標(biāo)收益法回測收益率結(jié)果
    附錄C 相對估值及回落法部分回測展示
    附錄D 相對估值及回落法回測收益率結(jié)果
致謝



本文編號：3822679