隨著中國加入WTO,中國的金融市場更加開放,2007年4月2日后WTO給與我國金融業(yè)務保護的五年過渡期宣告結(jié)束,從而在我國外資銀行和中資銀行擁有一樣的法人地位,中資銀行和外資銀行的競爭將直面相對。而我國商業(yè)銀行的主要利潤來源仍是傳統(tǒng)的存貸業(yè)務,這已很難與外資銀行展開競爭,所以必須挖掘新的利潤來源。另一方面,隨著我國資本市場的迅速發(fā)展,以及國際金融市場發(fā)展帶來的利率市場化趨勢,使得我國傳統(tǒng)存貸業(yè)務的盈利空間受到進一步的擠壓,利差收入也進一步萎縮。而個人理財業(yè)務作為一項高利潤、高增長的業(yè)務,漸已成為各家商業(yè)銀行極富競爭力和挑戰(zhàn)力的領域之一。銀行之間的競爭,其實說白了就是爭奪客戶資源的競爭,所以擁有穩(wěn)定的客戶群體,’銀行的就有了穩(wěn)定的利潤來源,而理財產(chǎn)品就是為了吸引優(yōu)質(zhì)客戶而設計的。所以中資銀行要想對國外銀行取得競爭優(yōu)勢,就必須在理財產(chǎn)品市場上占據(jù)主動,不斷迎合投資者的需求,從而形成自己穩(wěn)定的客戶群體。 目前,中資銀行在傳統(tǒng)的理財市場上開始有本土化的優(yōu)勢,但是隨著中國中產(chǎn)階級數(shù)目的進一步擴大,以及中國金融市場的進一步開放,人們就不再滿足于這種傳統(tǒng)的低收益率的理財產(chǎn)品,而是希望能夠獲得更高的收...

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【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
1. 前言
    1.1 研究背景
        1.1.1 國際市場
        1.1.2 國內(nèi)市場
    1.2 本文的研究意義和價值
    1.3 本文的研究思路和基本框架
    1.4 本文的創(chuàng)新和不足
2. 文獻綜述
    2.1 國外研究
    2.2 國內(nèi)研究
    2.3 對文獻的總結(jié)
3. 我國理財市場的特點和不足
    3.1 我國理財市場的特點
        3.1.1 從幣種來看，一直以人民幣為主
        3.1.2 從掛鉤產(chǎn)品的標的來看，形式趨于多樣化
        3.1.3 從產(chǎn)品期限來看，一直以短期為主
        3.1.4 我國銀行理財產(chǎn)品發(fā)展迅速
    3.2 我國理財市場中存在的問題
        3.2.1 理財業(yè)務類型存在明顯的趨同現(xiàn)象，同質(zhì)化嚴重
        3.2.2 缺乏足夠的專業(yè)理財人員
        3.2.3 產(chǎn)品服務方式簡單，屬于低層次水平
    3.3 我國股票掛鉤理財產(chǎn)品市場上存在的問題
        3.3.1 銀行銷售人員為了提高銷售業(yè)績，強調(diào)預期收益率、回避風險
        3.3.2 流動性不足
        3.3.3 我國商業(yè)銀行自主創(chuàng)新能力不足
        3.3.4 監(jiān)管缺失
    3.4 本章小結(jié)
4. 股票掛鉤理財產(chǎn)品的功能及分類
    4.1 股票掛鉤理財產(chǎn)品的功能
        4.1.1 增加了資本市場的完備性
        4.1.2 實現(xiàn)市場風險和信用風險相分離
        4.1.3 實現(xiàn)發(fā)行者和所嵌入的標的部分的風險相分離
        4.1.4 實現(xiàn)資金保護的同時分享全球市場的成長
        4.1.5 稅收和管制效益
        4.1.6 降低交易成本
    4.2 根據(jù)收益特征對股票掛鉤理財產(chǎn)品分類
        4.2.1 區(qū)間觸發(fā)型結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品
        4.2.2 收益分層型
        4.2.3 多觀察期平均收益型
        4.2.4 波幅大小決定型理財產(chǎn)品
    4.3 本章小結(jié)
5. 股票掛鉤理財產(chǎn)品定價研究
    5.1 定價的理論基礎
        5.1.1 資本資產(chǎn)定價方法
        5.1.2 無套利定價方法
        5.1.3 兩種定價方法的比較分析
    5.2 股票掛鉤產(chǎn)品的定價方法研究
        5.2.1 固定收益價值的計算
        5.2.2 期權(quán)部分的定價模型與技術(shù)
    5.3 對定價方法的小結(jié)
6. 股票掛鉤理財產(chǎn)品案例分析
    6.1 產(chǎn)品基本情況
    6.2 產(chǎn)品設計理念
    6.3 產(chǎn)品的定價分析
        6.3.1 債券的價格分析
        6.3.2 期權(quán)的價格分析
    6.4 本章小結(jié)
7. 研究結(jié)論和不足
    7.1 研究結(jié)論
    7.2 研究的不足以及進一步的研究方向
        7.2.1 基本假設和參數(shù)估計不足
        7.2.2 對銀行風險管理的研究不足
參考文獻
附錄
后記
致謝



本文編號：3815144