本文關(guān)鍵詞：基于分位數(shù)回歸對中國菲利普斯曲線的估計，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：產(chǎn)出水平與物價水平的變動是各國宏觀經(jīng)濟(jì)政策所關(guān)注的兩個重要領(lǐng)域。改革開放以來,伴隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,我國的通貨膨脹壓力時有出現(xiàn),所以研究我國通貨膨脹的形成機(jī)制,探索預(yù)期、慣性及產(chǎn)出缺口等因素對通貨膨脹的影響,為政府提前正確制定相應(yīng)的財政貨幣政策來保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長的同時降低通貨膨脹風(fēng)險及可能帶來的負(fù)面影響,具有重要意義。 在不同的通貨膨脹水平下,各因素對通貨膨脹的形成具有不同的影響,但傳統(tǒng)研究大多采用基于線性模型設(shè)定的估計方法,這樣只能得到條件均值水平下的參數(shù)估計結(jié)果,難以捕捉不同的通貨膨脹水平下不同的通脹形成機(jī)制。本文以新凱恩斯混合菲利普斯曲線作為理論基礎(chǔ),同時引入適應(yīng)性預(yù)期(后顧)和理性預(yù)期(前瞻)這兩種不同形式的通脹預(yù)期,使用1983到2012年的季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),基于工具變量分位數(shù)回歸方法,更完整地去把握整個條件分布不同分位點下的參數(shù)估計水平,考察不同通脹率水平下通脹預(yù)期、慣性和產(chǎn)出缺口等因素對我國通貨膨脹的形成機(jī)制的非對稱性影響。 實證結(jié)果表明,我國的菲利普斯曲線顯著具有非對稱的結(jié)構(gòu)性變化特征,通貨膨脹的動態(tài)特征存在明顯的高低區(qū)制區(qū)分：當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于低通脹機(jī)制時,通貨膨脹表現(xiàn)出明顯的慣性特征,并且產(chǎn)出缺口,特別是負(fù)向缺口,和通貨膨脹的正向替代關(guān)系顯著存在,此時的菲利普斯曲線是成立的；在溫和水平的通貨膨脹機(jī)制下,產(chǎn)出缺口的對通貨膨脹的作用并不明顯,但仍然存在一定的通脹慣性；在高的通脹機(jī)制下,通脹預(yù)期得以自我實現(xiàn),但此時經(jīng)濟(jì)進(jìn)入滯脹階段,菲利普斯曲線的傳統(tǒng)政策意義失效。 此外,本文在對基準(zhǔn)模型進(jìn)行了估計以及相關(guān)的檢驗后,也對比了線性回歸和分位數(shù)回歸下不同模型對數(shù)據(jù)的擬合情況。結(jié)果發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)的線性回歸方法只能捕捉到平均水平下通貨膨脹形成的動態(tài)過程,當(dāng)通脹率水平出現(xiàn)極端波動的時候?qū)ν浶纬傻慕忉屇芰艿?而分位數(shù)回歸得到的結(jié)果可以為通脹路徑特征的刻畫提供更多的信息。同時,對擴(kuò)展模型(包括區(qū)分正負(fù)產(chǎn)出缺口以及開放經(jīng)濟(jì)下的模型)的估計結(jié)果顯示：有效需求明顯不足并且通脹水平不高或至少是溫和狀態(tài)的時候,菲利普斯曲線所體現(xiàn)的產(chǎn)出與通脹之間的替代關(guān)系更為明顯,而當(dāng)產(chǎn)出缺口為正即經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于上行區(qū)間,或者是經(jīng)濟(jì)處于產(chǎn)出缺口小于零但通脹水平較高的滯脹時期,此時可能該種同向的替代關(guān)系并不足夠明顯；考慮開放的經(jīng)濟(jì)環(huán)境引入實際有效匯率這個解釋變量后發(fā)現(xiàn),通脹率與實際有效匯率呈現(xiàn)為同方向的替代關(guān)系,特別是當(dāng)經(jīng)濟(jì)位于高通脹機(jī)制時該利關(guān)系更為顯著。除此之外,本文也對模型估計結(jié)果進(jìn)行了穩(wěn)健性(包括通脹率指標(biāo)的選取以及工具變量的選取)的檢驗和分析,各系數(shù)隨著高低通脹機(jī)制的變化趨勢是基本相同的,說明使用工具變量分位數(shù)回歸模型所得到的估計結(jié)果具有一定的穩(wěn)健性。 最后,基于全部的實證分析結(jié)果,本文認(rèn)為：由于通脹慣性在較低的通脹水平下較大,政策的時滯效應(yīng)明顯,所以政府需要提前制定穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的貨幣政策；由于通脹預(yù)期在較高的通脹水平下較為明顯,此時政府應(yīng)做好預(yù)期管理,增強(qiáng)央行和政府的公信力,增加公共信息披露,提高其透明度進(jìn)而提高貨幣政策的有效性,從而緩解通脹壓力。
【關(guān)鍵詞】：通貨膨脹 慣性 理性預(yù)期 新凱恩斯混合菲利普斯曲線 工具變量分位數(shù)回歸
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F822.5;F224
【目錄】：

• CONTENTS6-8
• 摘要8-10
• ABSTRACT10-12
• 第1章 緒論12-20
• 1.1 研究背景及意義12-13
• 1.2 研究現(xiàn)狀綜述13-17
• 1.2.1 國外文獻(xiàn)綜述13-15
• 1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述15-17
• 1.3 本文的主要創(chuàng)新及結(jié)構(gòu)安排17-20
• 1.3.1 本文的主要創(chuàng)新之處17-18
• 1.3.2 本文的基本結(jié)構(gòu)18-20
• 第2章 新凱恩斯主義菲利普斯曲線的理論框架及計量估計方法20-27
• 2.1 對傳統(tǒng)菲利普斯曲線引入通貨膨脹預(yù)期20-22
• 2.2 新凱恩斯混合型菲利普斯曲線的模型構(gòu)建22-24
• 2.3 線性假定下的估計模型24-25
• 2.4 工具變量分位數(shù)回歸(IVQR)方法下的估計模型25-27
• 第3章 預(yù)期、慣性與通貨膨脹的形成—基于IVQR的實證分析27-43
• 3.1 數(shù)據(jù)的搜集和處理27-30
• 3.2 對基準(zhǔn)模型的估計與檢驗30-36
• 3.2.1 通脹慣性滯后階數(shù)的確定30-31
• 3.2.2 基于線性模型對混合型菲利普斯曲線的估計31-32
• 3.2.3 基于分位數(shù)回歸對混合型菲利普斯曲線的估計32-34
• 3.2.4 模型對數(shù)據(jù)擬合情況的檢驗34-36
• 3.3 對擴(kuò)展模型的估計36-39
• 3.3.1 區(qū)分正負(fù)產(chǎn)出缺口36-38
• 3.3.2 開放經(jīng)濟(jì)下的模型估計38-39
• 3.4 穩(wěn)健性分析39-43
• 3.4.1 關(guān)于通脹率指標(biāo)的選取39-41
• 3.4.2 關(guān)于工具變量的選取41-43
• 第4章 結(jié)論與政策建議43-45
• 4.1 結(jié)論43-44
• 4.2 政策建議44-45
• 參考文獻(xiàn)45-49
• 致謝49-50
• 學(xué)位論文評閱及答辯情況表50

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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  本文關(guān)鍵詞：基于分位數(shù)回歸對中國菲利普斯曲線的估計，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：373388