證券市場中股票價格總是受到一些信息或事件沖擊產(chǎn)生異常波動,這種現(xiàn)象在股票市場中稱為“事件沖擊”,其中頻率較高、影響較大的一類是上市公司自身發(fā)布的相關公告。在上市公司公告中,數(shù)字信息只占很小的篇幅,文本信息占絕大多數(shù)篇幅,并且管理者在進行文本信息安排時具有較高的酌情權(quán),從而使文本具有更多的信息含量,因此將公司公告相關的事件研究與文本挖掘相結(jié)合,能夠充分發(fā)現(xiàn)關于公司經(jīng)營狀況的增量信息,有助于投資者快速有效地理解公告事件,及時做出投資決策的調(diào)整。本文從事件研究法和文本挖掘兩個角度綜合分析上市公司公告的影響效應以及文本情感傾向。對幾種主要類型的公告（包括:業(yè)績預告、業(yè)績快報、股東增減持、定向增發(fā)、股權(quán)激勵、分紅送股、員工持股）分析其發(fā)布情況,確定事件發(fā)生日進行事件的異常收益檢驗和累計異常收益檢驗,區(qū)分事件的影響類型,根據(jù)不同的影響效應將事件區(qū)分為信息泄露型、短期沖擊型、持續(xù)影響型,綜合考慮事件影響效應和個股已實現(xiàn)收益設計公告的事件因子。對公司公告文本進行爬取、存儲、提取文本關鍵詞,對比樸素貝葉斯法、詞頻法、詞向量法三種方法構(gòu)建的情感指數(shù),最終采用詞向量的余弦相似度的方法設計公告的情感因子。通過... 

【文章頁數(shù)】：95 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
    1.3 研究內(nèi)容、方法和技術路線
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 技術路線
    1.4 本文的主要貢獻
第2章 相關理論回顧與文獻綜述
    2.1 理論回顧
        2.1.1 行為金融理論
        2.1.2 多因子模型
        2.1.3 事件研究法
        2.1.4 文本挖掘的理論和方法
    2.2 文獻綜述
        2.2.1 公告事件的研究現(xiàn)狀
        2.2.2 金融領域文本挖掘的研究現(xiàn)狀
        2.2.3 基于公告信息的量化策略研究現(xiàn)狀
        2.2.4 文獻綜述簡評
第3章 上市公司公告的描述與分析
    3.1 基于公告信息的選股策略的提出
    3.2 公告選取和事件日定義
    3.3 公告的發(fā)布情況分析
        3.3.1 業(yè)績預告
        3.3.2 業(yè)績快報
        3.3.3 股東增減持
        3.3.4 定向增發(fā)
        3.3.5 股權(quán)激勵
        3.3.6 分紅送股
        3.3.7 員工持股
第4章 選股因子的方案策劃
    4.1 方案策劃的思路
    4.2 事件的影響效應
        4.2.1 信息泄露型事件
        4.2.2 短期沖擊型事件
        4.2.3 持續(xù)影響型事件
    4.3 基于影響效應的事件因子設計
    4.4 文本的選取和關鍵詞提取
        4.4.1 文本選取
        4.4.2 關鍵詞提取
    4.5 基于文本挖掘的情感因子設計
第5章 方案的有效性評價
    5.1 選股因子的評價指標
    5.2 事件因子的效果
        5.2.1 因子IC值
        5.2.2 因子收益
    5.3 情感因子的效果
        5.3.1 因子IC值
        5.3.2 因子收益
    5.4 投資組合的回測分析
    5.5 方案的風險提示
第6章 結(jié)論與展望
    6.1 主要內(nèi)容和結(jié)論
    6.2 不足和改進之處
參考文獻
附錄
    附錄一 :事件因子算法
    附錄二 :情感因子算法
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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[2]股息所得稅改革影響企業(yè)股利分配嗎?——來自我國上市公司的實證檢驗[J]. 李正旺,王寶順.  江漢論壇. 2018(04)
[3]上市公司業(yè)績預告文本信息、語言特征與市場反應[J]. 朱朝暉,許文瀚.  浙江工商大學學報. 2018(02)
[4]內(nèi)部控制與業(yè)績快報質(zhì)量[J]. 李常青,陳澤藝,黃玉清.  審計與經(jīng)濟研究. 2018(01)
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[7]基于Word2Vec的情感詞典自動構(gòu)建與優(yōu)化[J]. 楊小平,張中夏,王良,張永俊,馬奇鳳,吳佳楠,張悅.  計算機科學. 2017(01)
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[9]大股東增減持市場效應和影響因素研究[J]. 張裕琪,刁節(jié)文.  金融與經(jīng)濟. 2016(08)
[10]新時期員工持股計劃:止步還是前行[J]. 呼建光,毛志宏.  南方經(jīng)濟. 2016(07)



本文編號：3728259