近年來,我國經(jīng)濟增速放緩,經(jīng)濟發(fā)展中的結構性問題逐漸顯現(xiàn),為了提高經(jīng)濟發(fā)展質量,我國提出了以“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”為主要任務的供給側結構性改革。作為“去杠桿”的重要措施之一,市場化債轉股在2016年10月10日正式啟動。我國鋼鐵、煤炭開采及有色金屬等負債率過高的行業(yè)紛紛通過開展市場化債轉股來化解潛在的債務風險。在市場化債轉股實施的過程中,我國有關部門陸續(xù)出臺了一系列相關政策,但整個推進過程并不順利,普遍存在“簽約多,落地少”的問題。債轉股實施的過程關乎著各參與主體的相關利益,存在著多種潛在風險,債轉股模式的選擇決定著債轉股交易過程是否順暢以及能否最大限度的保障各方利益,這對于市場化債轉股的順利實施尤為關鍵。本文將錫業(yè)股份市場化債轉股“設立基金”模式與中國鋁業(yè)市場化債轉股“兩步走”模式作為研究對象,對我國有色金屬企業(yè)市場化債轉股模式進行分析。首先,本文對我國有色金屬企業(yè)市場化債轉股的發(fā)展現(xiàn)狀進行介紹,發(fā)現(xiàn)市場化債轉股項目落地少的主要原因是“募集資金難”、“股權退出難”、“債轉股經(jīng)營管理難度大”、“企業(yè)轉股意愿低”以及“項目風險大”這五個方面。其次,本文對目前市場化債轉... 

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 關于債轉股實施動因的研究
        1.2.2 關于債轉股操作模式的研究
        1.2.3 關于債轉股實施效果的研究
        1.2.4 文獻述評
    1.3 研究思路與內(nèi)容
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究內(nèi)容
    1.4 研究方法
        1.4.1 文獻研究法
        1.4.2 案例研究法
        1.4.3 對比研究法
    1.5 本文創(chuàng)新點
第二章 我國有色金屬企業(yè)市場化債轉股發(fā)展現(xiàn)狀
    2.1 我國債轉股發(fā)展現(xiàn)狀
        2.1.1 債轉股一般概述
        2.1.2 我國市場化債轉股發(fā)展現(xiàn)狀
    2.2 有色金屬企業(yè)市場化債轉股發(fā)展現(xiàn)狀
        2.2.1 有色金屬行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
        2.2.2 有色金屬企業(yè)債轉股發(fā)展現(xiàn)狀
第三章 我國有色金屬企業(yè)市場化債轉股模式介紹
    3.1 目前市場化債轉股的主要模式
    3.2 錫業(yè)股份市場化債轉股“設立基金”模式
        3.2.1 錫業(yè)股份基本情況
        3.2.2 錫業(yè)股份市場化債轉股方案介紹
    3.3 中國鋁業(yè)市場化債轉股“兩步走”模式
        3.3.1 中國鋁業(yè)基本情況
        3.3.2 中國鋁業(yè)市場化債轉股方案介紹
第四章 錫業(yè)股份與中國鋁業(yè)市場化債轉股模式分析
    4.1 實施方案分析
        4.1.1 資金募集方式分析
        4.1.2 股權退出方式分析
        4.1.3 公司治理方式分析
    4.2 參與主體利益分析
        4.2.1 債轉股企業(yè)利益分析
        4.2.2 實施機構利益分析
    4.3 “設立基金”模式與“兩步走”模式的優(yōu)缺點分析
        4.3.1 錫業(yè)股份“設立基金”模式的優(yōu)缺點
        4.3.2 中國鋁業(yè)“兩步走”模式的優(yōu)缺點
第五章 結論與啟示
    5.1 結論
    5.2 啟示
        5.2.1 加強基金的應用,大力吸收社會資本
        5.2.2 注重發(fā)揮優(yōu)質資產(chǎn)的推動效應
        5.2.3 健全股權退出機制,保障投資者利益
        5.2.4 加強企業(yè)治理結構改革,提高企業(yè)經(jīng)營管理能力
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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[5]從探索到供給側結構性改革——金融改革歷程與邏輯[J]. 顧鋒娟,鄧芳.  宏觀經(jīng)濟管理. 2019(08)
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[8]資管新規(guī)與定向降準下債轉股的主要模式及發(fā)展策略[J]. 夏丹,曾亮,張金清.  新金融. 2018(10)
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[10]市場化債轉股的基本邏輯、實施困境與應對策略[J]. 周曉波.  新金融. 2018(10)



本文編號：3684361