房地產(chǎn)業(yè)作為我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱行業(yè),我國國民經(jīng)濟發(fā)展具有重要作用。房地產(chǎn)業(yè)是一個典型的資金密集型行業(yè),近年來,我國房地產(chǎn)業(yè)在高速發(fā)展的過程中遭遇瓶頸,從2003年以來國家不斷提高銀行對房地產(chǎn)企業(yè)的貸款門檻,另一方面,國內(nèi)蘊藏著巨大的民間資本卻缺乏高效回報的投資產(chǎn)品。作為能解決這兩大難題的工具,REITs在中國的發(fā)展將是房地產(chǎn)市場和資本市場發(fā)展的必然趨勢。REITs作為一種融資形式和投資形式,其中所蘊含的風(fēng)險不能忽視,如何對REITs的風(fēng)險進(jìn)行有效分析和管理,將對促進(jìn)我國REITs健康完善發(fā)展具有重要的理論和現(xiàn)實意義。本文從宏觀和微觀兩個層面、三個方面分析房地產(chǎn)投資信托基金風(fēng)險,并提出相關(guān)的風(fēng)險控制策略體系。本文介紹了REITs及相關(guān)理論,包括房地產(chǎn)投資信托基金的定義及分類,相關(guān)理論包括盈虧平衡分析法、概率分析、敏感性分析等收益的理論基礎(chǔ),還有投資組合理論和委托代理理論等。分析了REITs風(fēng)險,包括分析投資風(fēng)險、構(gòu)建蒙特卡洛仿真風(fēng)險分析模型和利用隨機數(shù)據(jù)模擬蒙特卡洛仿真風(fēng)險分析模型;運行風(fēng)險包括分析運行風(fēng)險和構(gòu)建基于效用理論的委托代理風(fēng)險分析模型。針對REITs的投資風(fēng)險和運行風(fēng)... 

【文章來源】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)黑龍江省211工程院校985工程院校

【文章頁數(shù)】：79 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景與問題提出
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 問題提出
    1.2 研究目的及意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
    1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.3.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.3.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.4 研究內(nèi)容與方法
        1.4.1 研究內(nèi)容
        1.4.2 研究方法
    第2章 房地產(chǎn)投資信托基金理論分析
    2.1 房地產(chǎn)投資信托基金風(fēng)險的概念界定
        2.1.1 房地產(chǎn)投資信托基金的概念界定
        2.1.2 風(fēng)險的界定
    2.2 房地產(chǎn)投資信托基金的特征和分類
        2.2.1 房地產(chǎn)投資信托基金的特征
        2.2.2 房地產(chǎn)投資信托基金的分類
    2.3 房地產(chǎn)投資信托基金風(fēng)險控制的相關(guān)理論
        2.3.1 REITs 收益的理論基礎(chǔ)
        2.3.2 投資組合理論
        2.3.3 委托-代理理論
    2.4 本章小結(jié)
第3章 房地產(chǎn)投資信托基金風(fēng)險分析
    3.1 REITs 的投資風(fēng)險分析與蒙特卡洛風(fēng)險模擬方法
        3.1.1 房地產(chǎn)投資信托基金投資風(fēng)險分析
        3.1.2 蒙特卡洛仿真風(fēng)險模擬方法
    3.2 REITs 運作風(fēng)險分析與基于效用理論的委托代理分析方法
        3.2.1 房地產(chǎn)投資信托的運作風(fēng)險分析
        3.2.2 基于效用理論的委托代理風(fēng)險分析方法
    3.3 房地產(chǎn)投資信托基金宏觀整體風(fēng)險分析
        3.3.1 盈虧平衡分析
        3.3.2 敏感性分析
        3.3.3 概率分析
        3.3.4 宏觀整體風(fēng)險模擬分析
    3.4 本章小結(jié)
第4章 房地產(chǎn)投資信托基金風(fēng)險控制策略
    4.1 房地產(chǎn)投資信托基金投資風(fēng)險控制策略
        4.1.1 加強市場調(diào)查研究
        4.1.2 選擇合適的組合策略
        4.1.3 采取吸引機構(gòu)投資者加入策略
        4.1.4 宏觀整體風(fēng)險控制策略
        4.1.5 蒙特卡洛法風(fēng)險仿真模型應(yīng)用
    4.2 房地產(chǎn)投資信托基金運作風(fēng)險控制策略
        4.2.1 貫徹實施責(zé)任型領(lǐng)導(dǎo)方式
        4.2.2 建立公司風(fēng)險內(nèi)控機制
        4.2.3 重視物業(yè)價值維護(hù)
        4.2.4 建立健全的市場風(fēng)險警報系統(tǒng)
    4.3 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]房地產(chǎn)投資信托的風(fēng)險與防范[J]. 陳燦煌.  價格理論與實踐. 2006(05)
[2]中國房地產(chǎn)信托市場回顧與展望[J]. 孫飛,孫立.  河南金融管理干部學(xué)院學(xué)報. 2006(02)
[3]美國房地產(chǎn)投資信托基金的發(fā)展及其借鑒[J]. 陳柳欽.  國家行政學(xué)院學(xué)報. 2006(01)
[4]房地產(chǎn)風(fēng)險分析中的蒙特卡洛模擬[J]. 王慶慶.  統(tǒng)計與決策. 2005(22)
[5]借鑒國際經(jīng)驗完善發(fā)展我國的房地產(chǎn)投資信托[J]. 任斐.  中國房地產(chǎn). 2005(10)
[6]房地產(chǎn)投資信托的風(fēng)險分析及防范措施研究[J]. 趙雪凌.  沈陽工程學(xué)院學(xué)報(社會科學(xué)版). 2005(02)
[7]中美房地產(chǎn)投資信托產(chǎn)品比較[J]. 李安民.  學(xué)術(shù)研究. 2005(03)
[8]房地產(chǎn)信托——我國房地產(chǎn)金融發(fā)展的新動力[J]. 易洪濤.  中國房地產(chǎn)金融. 2005(01)
[9]房地產(chǎn)投資信托運營模式研究[J]. 王諍諍,陳華東.  金融理論與實踐. 2004(09)
[10]美國房地產(chǎn)投資信托發(fā)展的經(jīng)驗與啟示[J]. 劉洪玉,黃英.  中國金融家. 2004(07)



本文編號：3637050