近年來,銀保合作業(yè)務(wù)得到了迅速的發(fā)展,保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃作為一種新興的銀行客戶融資工具,被廣泛的用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等項(xiàng)目融資上。盡管當(dāng)前監(jiān)管政策趨嚴(yán),但保險(xiǎn)資金具有期限長、規(guī)模大的優(yōu)勢,保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃依然有著穩(wěn)定的發(fā)展前景。然而,近日中信國安集團(tuán)一款保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃產(chǎn)品卻出現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn),使得北京銀行承擔(dān)了其全部本息。從商業(yè)銀行角度有必要對(duì)其進(jìn)行研究分析,從中吸取教訓(xùn)和啟示,為今后保債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控提供指導(dǎo)。本文通過選取人保投控-中信國安棉花片危改項(xiàng)目不動(dòng)產(chǎn)保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃為案例開展研究。本文首先介紹了保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃的定義、特點(diǎn)以及商業(yè)銀行參與保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃的幾種創(chuàng)新模式,并對(duì)保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃的現(xiàn)狀、發(fā)展以及目前我國保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃產(chǎn)品的分布情況做了詳細(xì)介紹。然后,針對(duì)本次中信國安集團(tuán)25億棉花片危改項(xiàng)目保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃事件進(jìn)行了事前分析,介紹了該項(xiàng)目的基本情況、交易結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品定價(jià)等,從北京銀行的角度分析了該保債計(jì)劃的融資動(dòng)機(jī)、北京銀行擔(dān)保的利益驅(qū)動(dòng)因素等。其次,主要分析北京銀行應(yīng)如何評(píng)價(jià)和看待償債主體中信國安集團(tuán)的違約,從集團(tuán)內(nèi)部的公司治理、財(cái)務(wù)指標(biāo)、信用評(píng)級(jí)合理性評(píng)估等方面評(píng)估造成違約的原因,并采用Z-... 

【文章來源】：上海師范大學(xué)上海市

【文章頁數(shù)】：70 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

保險(xiǎn)債權(quán)投指令

上海師范大學(xué)碩士學(xué)位論文第3章保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃的運(yùn)作模式及現(xiàn)實(shí)分析14圖3.1保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃的交易結(jié)構(gòu)3.1.4商業(yè)銀行參與的幾種模式商業(yè)銀行可以作為資金托管方、獨(dú)立監(jiān)督人和信用擔(dān)保人參與保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃投資，以以下五種模式為主：1、保險(xiǎn)方提供項(xiàng)目+托管模式又被稱為：IT模式。商業(yè)銀行和保險(xiǎn)方基于融資項(xiàng)目需求，商業(yè)銀行提供托管服務(wù)，賺取托管費(fèi)用以及賬戶中資金所形成的利息收入。2、保險(xiǎn)方提供項(xiàng)目+擔(dān)保+托管模式又被稱為：IGT模式。保險(xiǎn)方無法信用增級(jí)的情況下，提供額外的擔(dān)保，為自己的融資項(xiàng)目增信，商業(yè)銀行在其中扮演托管的角色。3、商業(yè)銀行方提供項(xiàng)目+托管模式又被稱為：BT模式。商業(yè)銀行牽頭，主動(dòng)聯(lián)系保險(xiǎn)方，為其提供托管，保險(xiǎn)方通過母公司或者集團(tuán)公司增加增信。通常，商業(yè)銀行發(fā)生信貸資源緊張，不足以滿足項(xiàng)目需求的情形時(shí)，使用保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃方式為融資方提供信貸融資渠道。4、商業(yè)銀行方提供項(xiàng)目+擔(dān)保+托管模式又被稱為：BGT模式。商業(yè)銀行牽頭項(xiàng)目，并為保險(xiǎn)方進(jìn)行擔(dān)保，為其進(jìn)行資金流指令合同約束職責(zé)投資計(jì)劃托管人獨(dú)立監(jiān)督人償債主體（項(xiàng)目方）擔(dān)保人委托人受益人受托人資產(chǎn)公司一般為銀行企業(yè)客戶大型企業(yè)或銀行主要為保險(xiǎn)公司一般為委托受托合同資金委托受托管理受托合同監(jiān)督監(jiān)督合同投資合同監(jiān)督投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)托管托管合同受托資金還本付息或收益支付受托資金擔(dān)保收益分配、本金返還劃撥指令銀行

上海師范大學(xué)碩士學(xué)位論文第4章北京銀行參與保債計(jì)劃的案例背景分析20個(gè)工作日內(nèi)，指定托管人將投資本金和受益人所分得的收益款項(xiàng)匯至委托人書面指定的賬戶內(nèi)。表4-1人保投控-中信國安棉花片危改不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品信息日期期限/年金額/億利率/%類型2015/9/225255.60市政結(jié)算信用評(píng)級(jí)增信方式Y(jié)Y評(píng)級(jí)加速條款按季付息AAA北京銀行擔(dān)保7/10首個(gè)付息日起六個(gè)月內(nèi)仍未支付投資資金利息，則該債權(quán)投資計(jì)劃將提前到期數(shù)據(jù)來源：中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)4.1.2該保債計(jì)劃的交易結(jié)構(gòu)圖4.1棉花片危改項(xiàng)目保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃交易結(jié)構(gòu)公開資料顯示，該保險(xiǎn)債權(quán)投資項(xiàng)目由人保投資控股有限公司設(shè)立并擔(dān)任受托管理人，中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中荷人壽保險(xiǎn)公司在2015年9月分別以2億元、1.2億元認(rèn)購了該不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃，北京銀行為中信國安集團(tuán)提供不可撤銷本金和利息連帶責(zé)任。4.1.3該保債計(jì)劃的產(chǎn)品定價(jià)為了進(jìn)一步評(píng)價(jià)中信國安集團(tuán)保險(xiǎn)債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品的定價(jià)水平，本文從中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司出資設(shè)立的全資子公司人保投資控股有限公司設(shè)立并擔(dān)任受托管理人人保投控-中信國安棉花片危改項(xiàng)目不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資中信國安集團(tuán)有限公司償債主體北京銀行信用增級(jí)：銀行提供不可撤銷本金和利息連帶責(zé)中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司認(rèn)購人民幣2億元中荷人壽保險(xiǎn)公司認(rèn)購人民幣1.2億元

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國商業(yè)銀行與保險(xiǎn)合作問題與對(duì)策探究[J]. 葉青.  時(shí)代金融. 2020(06)
[2]關(guān)于銀保合作模式重構(gòu)與創(chuàng)新的思考[J]. 楊旭東.  上海保險(xiǎn). 2020(01)
[3]保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)狀、問題及相關(guān)建議[J]. 王雷廷.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2019(12)
[4]貨幣政策不確定性、違約風(fēng)險(xiǎn)與宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)[J]. 王博,李力,郝大鵬.  經(jīng)濟(jì)研究. 2019(03)
[5]2018年度債券市場違約概況及風(fēng)險(xiǎn)展望[J]. 霍志輝,袁也,劉艷,劉驍,郭宏媛.  金融市場研究. 2019(03)
[6]企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的模糊多屬性評(píng)價(jià)法[J]. 王博,王建玲.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2019(01)
[7]經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下保險(xiǎn)資金運(yùn)用問題探析[J]. 童緯浩.  金融經(jīng)濟(jì). 2018(24)
[8]我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的問題及對(duì)策[J]. 張楊.  中國商論. 2018(28)
[9]企業(yè)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)Logistic回歸預(yù)警模型[J]. 潘澤清.  上海經(jīng)濟(jì)研究. 2018(08)
[10]暴風(fēng)集團(tuán)輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)[J]. 王冬梅,胡占,游朝陽.  管理評(píng)論. 2018(07)

碩士論文
[1]XY特色小鎮(zhèn)不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃的可行性分析[D]. 邵夢雙.電子科技大學(xué) 2018
[2]我國保險(xiǎn)公司投資資產(chǎn)配置策略研究[D]. 李陽陽.華東理工大學(xué) 2018
[3]我國保險(xiǎn)資金另類投資策略及風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D]. 張磊.天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 2016
[4]基于Logit回歸的中小企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型及實(shí)證研究[D]. 趙春媛.華東理工大學(xué) 2014



本文編號(hào)：3626852