本文關(guān)鍵詞：貨幣供應(yīng)量對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 在中國(guó)股票史上,政府一直承擔(dān)著股票市場(chǎng)健康成長(zhǎng)的溫床和保護(hù)傘的角色。在中國(guó)股市成長(zhǎng)的復(fù)雜經(jīng)濟(jì)背景下,貨幣政策的有效性一直面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。尤其是在當(dāng)前全球性金融危機(jī)的特殊時(shí)期,政府在頻繁動(dòng)蕩的局勢(shì)面前顯得有些應(yīng)接不暇。從保證證券市場(chǎng),特別是股市的健康發(fā)展角度來看,中國(guó)政府一直致力于創(chuàng)造一個(gè)比較穩(wěn)定的金融環(huán)境。 為了保證我國(guó)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展和對(duì)金融危機(jī)的抵御能力,我國(guó)學(xué)術(shù)界一直在為貨幣政策調(diào)控力度的穩(wěn)中適度而進(jìn)行嘗試性的探索。鑒于當(dāng)前貨幣政策缺乏有效性的現(xiàn)狀,在證券市場(chǎng)環(huán)境日新月異的今天,具有時(shí)效性和指導(dǎo)性的學(xué)術(shù)研究意義尤為重大。本文將采用最新的數(shù)據(jù)和比較成熟的計(jì)量模型,從貨幣供應(yīng)量對(duì)股票價(jià)格指數(shù)影響的角度進(jìn)行深入的研究。無論從宏觀貨幣政策視角和微觀的個(gè)人理財(cái)角度,本文的研究都將將具有理論借鑒意義和現(xiàn)實(shí)應(yīng)用意義。這也是本文的研究?jī)r(jià)值的所在。 本文將貨幣供應(yīng)量與滬深股指作為代表變量納入金融系統(tǒng),應(yīng)用ADF單位根檢驗(yàn)、Johansen協(xié)整檢驗(yàn)、向量白回歸(VAR)模型及向量誤差修正模型(VECM)等金融計(jì)量方法對(duì)貨幣供應(yīng)量與滬深股票價(jià)格指數(shù)之間的相互影響進(jìn)行實(shí)證分析,并在此基礎(chǔ)上分析了各層次貨幣供應(yīng)量作為貨幣政策中介工具的可控性和可測(cè)性,從而得出它們對(duì)于股票市場(chǎng)各種影響的綜合效應(yīng)。本文主要采取理論研究與實(shí)證研究相結(jié)合的方式研究貨幣供應(yīng)量與股票價(jià)格指數(shù)有關(guān)的理論體系、長(zhǎng)短期互動(dòng)關(guān)系、因果關(guān)系和相互影響能力,最后對(duì)實(shí)證研究結(jié)果進(jìn)行總結(jié)和經(jīng)濟(jì)意義分析,闡述未來政策趨勢(shì)以及對(duì)股票市場(chǎng)可能的影響,提出針對(duì)性的建議。
【關(guān)鍵詞】：貨幣供應(yīng)量 股價(jià)指數(shù) VAR模型 貨幣政策
【學(xué)位授予單位】：中國(guó)石油大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F224;F822.2;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 導(dǎo)論9-14
• 1.1 研究背景及研究意義9-10
• 1.2 研究目標(biāo)與內(nèi)容10-12
• 1.2.1 研究目標(biāo)與框架10-11
• 1.2.2 擬解決的關(guān)鍵問題11-12
• 1.2.3 論文創(chuàng)新與控制12
• 1.3 研究方法與技術(shù)路線12-14
• 第2章 貨幣政策對(duì)股票市場(chǎng)影響的理論綜述14-21
• 2.1 貨幣供應(yīng)量相關(guān)概念介紹14-15
• 2.2 貨幣政策對(duì)股票市場(chǎng)的影響機(jī)制15-18
• 2.3 貨幣供應(yīng)量與股價(jià)指數(shù)關(guān)系的研究現(xiàn)狀18-21
• 2.3.1 國(guó)外關(guān)于貨幣供應(yīng)量與股價(jià)指數(shù)關(guān)系的研究現(xiàn)狀18-19
• 2.3.2 國(guó)內(nèi)關(guān)于貨幣供應(yīng)量與股價(jià)指數(shù)關(guān)系的研究現(xiàn)狀19-21
• 第3章 貨幣政策與股價(jià)指數(shù)關(guān)系的模型體系21-31
• 3.1 時(shí)間序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)21-22
• 3.2 向量自回歸(VAR)模型22-25
• 3.2.1 VAR概念起源及發(fā)展22-23
• 3.2.2 VAR模型基本原理23-24
• 3.2.3 時(shí)間序列的協(xié)整檢驗(yàn)24-25
• 3.3 向量誤差修整模型(VECM)25-26
• 3.4 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)26-28
• 3.5 脈沖響應(yīng)函數(shù)與方差分解28-31
• 第4章 變量選取與數(shù)據(jù)處理31-38
• 4.1 變量選取及其意義31-32
• 4.2 樣本區(qū)間劃分與數(shù)據(jù)來源32
• 4.2.1 樣本區(qū)間劃分32
• 4.2.2 數(shù)據(jù)來源32
• 4.3 數(shù)據(jù)處理32-34
• 4.4 數(shù)據(jù)的描述性分析34-38
• 4.4.1 時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)學(xué)特征34-35
• 4.4.2 時(shí)間序列的描述性分析35-37
• 4.4.3 時(shí)間序列的相關(guān)性分析37-38
• 第5章 貨幣供應(yīng)量對(duì)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證分析38-64
• 5.1 各時(shí)間序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)38-41
• 5.2 貨幣供應(yīng)量與股價(jià)指數(shù)關(guān)系模型的估計(jì)與調(diào)整41-61
• 5.2.1 流通現(xiàn)金與滬深股指的關(guān)系分析41-43
• 5.2.2 活期存款與滬深股指的關(guān)系分析43-49
• 5.2.3 準(zhǔn)貨幣與滬深股指的關(guān)系分析49-51
• 5.2.4 貨幣供應(yīng)量全體指標(biāo)與滬深股指的關(guān)系分析51-61
• 5.3 實(shí)證結(jié)果與應(yīng)對(duì)策略61-64
• 5.3.1 實(shí)證結(jié)果61-62
• 5.3.2 應(yīng)對(duì)策略62-64
• 第6章 主要結(jié)論與未來展望64-66
• 6.1 主要結(jié)論64
• 6.2 未來展望64-66
• 參考文獻(xiàn)66-68
• 附錄68-70
• 攻讀碩士學(xué)位期間取得的學(xué)術(shù)成果70-71
• 致謝71

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 趙迎紅;中國(guó)上市公司會(huì)計(jì)盈利狀況及與股價(jià)變動(dòng)關(guān)系統(tǒng)計(jì)分析[D];遼寧大學(xué);2013年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 吳曲剛;影響深圳證券市場(chǎng)交易價(jià)格波動(dòng)因素差異性的實(shí)證分析[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

2 李岑林;我國(guó)貨幣供應(yīng)量M2對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格的影響[D];華中師范大學(xué);2013年

  本文關(guān)鍵詞：貨幣供應(yīng)量對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：357118