資產(chǎn)支持證券(Asset-backed Securities,ABS)又稱資產(chǎn)證券化或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,起源于20世紀70年代的美國,目前公認的第一筆資產(chǎn)支持證券是1968年美國國民抵押協(xié)會發(fā)行的“過手證券”其后作為商業(yè)銀行盤活流動性,提高資產(chǎn)配置效率的手段被廣泛使用。尤其是進入20世紀80年代以后美國資產(chǎn)證券化手段不再局限于銀行,逐漸被企業(yè)以及政府運用于更廣泛的融資。資產(chǎn)支持證券逐漸成為除股票、債券之外發(fā)展最為迅速、最具有活力的金融產(chǎn)品。1997年5月23日重慶市政府與亞洲擔保及豪升ABS(中國)控股有限公司,簽訂了中國第一個以城市建設(shè)為基礎(chǔ)的ABS計劃合作協(xié)議,拉開了我國資產(chǎn)支持證券發(fā)展的序幕,2019年3月3月至2020年3月3日我國資產(chǎn)支持證券存量產(chǎn)品1511個,發(fā)行總額24.24萬億元人民幣,余額20.53萬億元;存量產(chǎn)品較上一統(tǒng)計周期的1036個增長了45.85%,發(fā)行總額較上一統(tǒng)計周期的20.87萬億增長了16.15%,余額較上一統(tǒng)計周期的10.41萬億增長了97.21%。本文綜合運用了案例研究法、定性研究法、定量研究法,首先通過股票質(zhì)押式回購ABS融資模式的理論分析,研究...

【文章來源】： 西南大學重慶市 211工程院校 教育部直屬院校

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摘要
ABSTRACT
第1章 導(dǎo)論
    1.1 研究的意義和價值
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究的價值
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國外研究現(xiàn)狀
    1.3 研究的思路和目標
        1.3.1 研究的思路
        1.3.2 研究的目標
    1.4 研究的內(nèi)容
    1.5 研究方法與設(shè)計
        1.5.1 研究方法
        1.5.2 研究設(shè)計
    1.6 本文創(chuàng)新點
第2章 股票質(zhì)押式回購ABS融資模式的理論基礎(chǔ)
    2.1 相關(guān)概念界定
        2.1.1 資產(chǎn)支持證券的類型
        2.1.2 股票質(zhì)押式回購運行機制的相關(guān)概念界定
        2.1.3 股票質(zhì)押式回購ABS融資的含義
    2.2 基本理論
        2.2.1 MM理論
        2.2.2 優(yōu)序融資理論
        2.2.3 資產(chǎn)重組理論
        2.2.4 風險隔離
第3章 T公司股票質(zhì)押式回購ABS融資模式的案例介紹
    3.1 原始權(quán)益人基本情況
    3.2 T公司融資情況
    3.3 T公司股票質(zhì)押式回購資產(chǎn)管理情況
    3.4 T公司股票質(zhì)押式回購ABS融資模式運行情況
        3.4.1 T公司股票質(zhì)押式回購ABS融資規(guī)模及期限
        3.4.2 T公司股票質(zhì)押式回購ABS付息情況
        3.4.3 T公司股票質(zhì)押式回購ABS還本情況
        3.4.4 T公司股票質(zhì)押式回購ABS現(xiàn)狀
第4章 T公司股票質(zhì)押式回購ABS融資模式的案例分析
    4.1 T證券公司使用股票質(zhì)押式回購ABS融資模式的原因
        4.1.1 公司經(jīng)營與發(fā)展需要
        4.1.2 改善財務(wù)狀況
        4.1.3 控制風險
        4.1.4 拓展新的融資渠道
    4.2 T證券公司股票質(zhì)押式回購ABS融資模式的結(jié)構(gòu)設(shè)計分析
        4.2.1 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計流程
        4.2.2 信用評級與內(nèi)控措施
    4.3 T公司股票質(zhì)押式回購ABS融資模式的特征分析
        4.3.1 流動性特征
        4.3.2 超額利差保護特征
        4.3.3 償付保護特征
    4.4 T公司股票質(zhì)押式回購ABS融資模式的效果分析
        4.4.1 融資成本分析
        4.4.2 融資風險分析
        4.4.3 收益分析
    4.5 T公司股票質(zhì)押式回購ABS融資模式存在的問題分析
        4.5.1 風險控制體系不完善
        4.5.2 信用評價機構(gòu)單一
        4.5.3 基礎(chǔ)資產(chǎn)風險度較高
        4.5.4 現(xiàn)金流回收能力較弱
第5章 T公司股票質(zhì)押式回購ABS融資模式的啟示
    5.1 優(yōu)化股票質(zhì)押式回購ABS融資模式的建議
        5.1.1 完善公司內(nèi)部準入和監(jiān)督機制
        5.1.2 完善信用評價體系
        5.1.3 選擇優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)資產(chǎn)
        5.1.4 增強現(xiàn)金流回收能力
    5.2 對同行業(yè)股票質(zhì)押式回購ABS融資模式的啟示
        5.2.1 選擇融資模式的啟示
        5.2.2 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計的啟示
        5.2.3 風險管理的啟示
第6章 研究結(jié)論與展望
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 研究展望
        6.2.1 本文不足
        6.2.2 未來研究展望
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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[2]雙層SPV資產(chǎn)證券化的法律邏輯與風險規(guī)制 [J]. 洪艷蓉.  法學評論. 2019(02)
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[8]資產(chǎn)證券化的本質(zhì)與風險——基于馬克思主義經(jīng)濟危機視角的解讀 [J]. 蔣巖樺,付華.  當代經(jīng)濟研究. 2017(11)
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碩士論文
[1]證券公司在非標金融產(chǎn)品證券化領(lǐng)域的業(yè)務(wù)機會，風險管理和政策建議[D]. 李強.上海交通大學. 2014



本文編號：3543775