伴隨世界各國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程的不斷推進,基礎設施需求不斷增長。全球基礎設施中心預估2016—2040年全球基礎設施投資需求合計將達到94萬億美元,因此基礎設施建設融資問題亟待解決。政府和金融機構的資金投入為彌補基礎設施融資缺口提供了支持,但在巨大的資金需求面前,投入資金仍舊是杯水車薪。在此背景下,創(chuàng)新基礎設施融資方式尤為必要,而PPP（Public-Private Partnership）融資模式憑借其獨特的優(yōu)勢成為基礎設施項目融資創(chuàng)新的有效途徑之一。近年來,亞洲開發(fā)銀行（Asian Development Bank-ADB）利用其與政府之間的密切聯(lián)系以及與私人部門之間的良好溝通,已成為基礎設施項目PPP融資必不可少的角色。本文以亞開行基礎設施建設PPP融資模式為主要研究對象,首先梳理基礎設施建設PPP融資模式的相關概念及理論。在此基礎上,結(jié)合國際金融市場發(fā)展情況、基礎設施融資需求、多邊金融機構的合作關系分析亞開行基礎設施建設PPP融資模式的背景,同時根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)庫和亞開行最新發(fā)布的數(shù)據(jù)資料,從業(yè)務規(guī)模、涉及領域、發(fā)展趨勢三方面對近年來亞開行基礎設施建設PPP項目的推進概況進行分... 

【文章來源】：吉林大學吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

亞開行公私合作圖示

第4章亞開行基礎設施建設PPP融資模式的運行24司”SPV。從資金來源角度看，由政府和私營企業(yè)共同出資；從運行結(jié)構上看，政府會授予SPV待建城市基礎設施項目的特許經(jīng)營權，規(guī)定在協(xié)議有效期內(nèi)，SPV對基礎設施項目有經(jīng)營管理權，可以通過收取用戶使用費的方式回籠建設資金。在期限滿后，SPV可將經(jīng)營管理權移交有關政府或再行處理。在少數(shù)情況下，SPV同時具有項目的產(chǎn)權。PPP融資模式下項目的運作模式如圖4.2所示。圖4.2PPP融資模式下項目的運作模式在項目中，每個參與者都有各自的專屬職能。SPV是公私合作的實際載體，掌握項目融資、項目建設和項目運營全過程；政府負責項目開發(fā)和啟動、監(jiān)督項目各環(huán)節(jié)的實施和操作；私營企業(yè)引進科技創(chuàng)新、技術經(jīng)驗、管理經(jīng)驗或者特定項目中政府現(xiàn)有采購方式無法取得的優(yōu)勢資源，負責專門的建設與運營；亞開行為項目提供資金、擔保和技術支持，并為項目相關問題提供咨詢服務。4.1.2運營部門4.1.2.1亞開行私營部門業(yè)務局私營部門業(yè)務局在全球31個區(qū)域、次區(qū)域和國家辦事處設立工作站，拓展私人部門和PPP業(yè)務。主要負責通過貸款、股權投資方式提供直接融資，或者通過信用增級產(chǎn)品、風險轉(zhuǎn)移協(xié)議等工具調(diào)動第三方資本，吸引商業(yè)貸款機構參與投資。私營部門業(yè)務局的專家團隊會對基礎設施PPP項目進行嚴格的信用分析和有針對性的風險管理，來降低私人部門融資風險，并通過積極推動行業(yè)監(jiān)管和改革措施，來提高PPP融資模式在基礎設施建設方面的使用。4.2.1.2亞開行咨詢服務業(yè)務部門

第4章亞開行基礎設施建設PPP融資模式的運行26研究所的“城市污水再利用和污泥利用政策研究”中提出“戰(zhàn)略性污水管理方法及污水再利用”為該項目提供技術援助，使得該項目能夠高質(zhì)量完成，達到既定效果。4.1.3融資結(jié)構基礎設施PPP融資模式的融資結(jié)構可以分為兩類：第一，股權融資。如圖4.3所示，項目公司的社會資本由金融資本（金融機構、保險公司、財團投資）和工程資本（建筑類公司、設計類企業(yè)）組成，各方根據(jù)簽訂的協(xié)議獲取SPV公司的股份成為項目公司的股東權益人。其中，金融資本參股有兩種方式：一種是金融機構本身投資，另一種是金融機構發(fā)起的有限合伙，例如利用信托計劃，資管計劃，私募資金等形式參與投資。近年來，亞開行私營部門業(yè)務局和區(qū)域局在股權融資、聯(lián)合融資，或者通過適應性補償基金融資方面取得了良好的效果，這種合作關系不僅可以使金融機構參與公司重大決議和公司經(jīng)營管理，與項目公司建立持久聯(lián)系，也保證了穩(wěn)定收益。第二，債權融資。債權融資一般以SPV為融資主體向亞開行等金融機構申請長期貸款、短期融資券、企業(yè)債、融資租賃或次級債務再融資等形式為主。此時金融機構可以通過利息收入等方式獲取收益。雖然該種投資方式對于亞開行而言，投資收益相對較少，但降低了投融資風險。圖4.3亞開行PPP項目SPV公司股權融資結(jié)構4.2亞開行基礎設施建設PPP融資模式的運行流程4.2.1項目準備階段為了基礎設施建設PPP融資模式能夠有序發(fā)展，亞開行為其運行制定了一套規(guī)范的工作流程。在項目準備階段，亞開行會幫助其成員篩選出合適的項目，

【參考文獻】：
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本文編號：3422937