波動率的建模和預(yù)測為管理風(fēng)險(xiǎn)、構(gòu)建投資組合和定價(jià)衍生產(chǎn)品等問題提供了關(guān)鍵信息,波動率是描述金融價(jià)格不確定性、度量風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)�，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融快速發(fā)展,市場形勢迅猛變化,掌握波動率的實(shí)時(shí)信息,對金融高頻數(shù)據(jù)的波動率進(jìn)行研究是必然的。在實(shí)際應(yīng)用中獲取的數(shù)據(jù),往往是通過舍入得到的,許多研究時(shí)常忽略舍入誤差的存在�，F(xiàn)有波動率文獻(xiàn)中,大多僅探究了市場微觀結(jié)構(gòu)噪聲的影響,實(shí)際上,舍入誤差對波動率的影響不容忽視,特別是對于高頻金融數(shù)據(jù)。當(dāng)存在舍入誤差時(shí),傳統(tǒng)的波動率無法再作為積分波動的一致估計(jì),不能精確估計(jì)波動率。本文首先提出,在實(shí)際中,舍入數(shù)據(jù)普遍存在,忽略舍入誤差會導(dǎo)致波動率估計(jì)產(chǎn)生很大偏差�；谝褜�(shí)現(xiàn)波動率（RV）,著重研究了雙頻已實(shí)現(xiàn)波動率（TSRV）,改進(jìn)后的雙頻已實(shí)現(xiàn)波動率（TSRV₁）,以及Li和Mykland提出的糾偏后的已實(shí)現(xiàn)波動率（RV₁）。比較幾種波動率估計(jì)量的統(tǒng)計(jì)性質(zhì),構(gòu)建其正態(tài)置信區(qū)間,并做了大量的隨機(jī)模擬,結(jié)果表明RV₁的區(qū)間覆蓋率表現(xiàn)較好。其次,將波動率估計(jì)量與其正態(tài)置信區(qū)間,應(yīng)用于實(shí)際股票價(jià)格數(shù)據(jù)中,同... 

【文章來源】：重慶理工大學(xué)重慶市

【文章頁數(shù)】：51 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景及選題意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 高頻金融數(shù)據(jù)
        1.2.2 波動率研究
        1.2.3 含舍入誤差的波動率
    1.3 主要研究內(nèi)容、創(chuàng)新點(diǎn)以及基本框架
        1.3.1 主要研究內(nèi)容
        1.3.2 創(chuàng)新點(diǎn)
        1.3.3 基本結(jié)構(gòu)
2 含舍入誤差的波動率估計(jì)
    2.1 預(yù)備知識
        2.1.1 已實(shí)現(xiàn)波動率
        2.1.2 雙頻已實(shí)現(xiàn)波動率
    2.2 含舍入誤差的波動率估計(jì)
        2.2.1 含舍入股票數(shù)據(jù)研究
        2.2.2 修正舍入誤差的波動率
        2.2.3 波動率估計(jì)量的置信區(qū)間
    2.3 隨機(jī)模擬
        2.3.1 不同采樣間隔
        2.3.2 不同初始價(jià)格
    2.4 實(shí)例分析
    2.5 本章小結(jié)
3 波動率的Edgeworth展開
    3.1 預(yù)備知識
        3.1.1 Edgeworth展開
        3.1.2 統(tǒng)計(jì)量的Edgeworth展開
    3.2 波動率的Edgeworth展開
    3.3 Edgeworth校正區(qū)間
    3.4 隨機(jī)模擬
        3.4.1 不同采樣間隔
        3.4.2 不同初始價(jià)格
    3.5 實(shí)例分析
    3.6 本章小結(jié)
4 結(jié)論與展望
    4.1 結(jié)論
    4.2 展望
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄
個(gè)人簡歷、在學(xué)期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及取得的研究成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于廣義已實(shí)現(xiàn)測度的Realized GARCH模型改進(jìn)及應(yīng)用[J]. 蔣偉,顧研.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2019(07)
[2]基于跳躍濾波和時(shí)變參數(shù)估計(jì)的中國股市微觀結(jié)構(gòu)研究[J]. 劉志東,黃雨婷,劉雯宇.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2017(06)
[3]股票市場微觀結(jié)構(gòu)噪聲、跳躍、流動性關(guān)系分析[J]. 唐勇,寇貴明.  中國管理科學(xué). 2012(02)

博士論文
[1]舍入數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析[D]. 趙寧寧.東北師范大學(xué) 2011



本文編號：3369821