在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展和國家政策大力支持的背景下,近年來我國融資租賃行業(yè)呈現(xiàn)井噴式發(fā)展,作為一種新型金融服務(wù)方式,融資租賃正在被人們?cè)絹碓狡毡榈膽?yīng)用,并滲透到制造、貿(mào)易、金融等多個(gè)行業(yè),對(duì)我國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了極大的推動(dòng)作用。融資租賃業(yè)務(wù)需要的資金投入量大、投資周期長(zhǎng),融資租賃企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性弱,這就會(huì)使得這種投資方式的風(fēng)險(xiǎn)比較大,加之目前“重規(guī)模輕風(fēng)險(xiǎn)”的問題在融資租賃行業(yè)中越發(fā)嚴(yán)重。在這種情況下,對(duì)融資租賃企業(yè)進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控就對(duì)其長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃以及發(fā)展運(yùn)營(yíng)有著現(xiàn)實(shí)意義。本文首先以融資租賃和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論為基礎(chǔ),介紹了融資租賃的定義、主要形式和業(yè)務(wù)流程,以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義、特點(diǎn)與分類。接著以P融資租賃公司為案例研究對(duì)象,對(duì)P公司的基本情況、組織架構(gòu)進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹。以P公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),分別運(yùn)用Z-score模型現(xiàn)金流量表分析法和財(cái)務(wù)比率分析法對(duì)P公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。接著綜合闡述P公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀和可能面臨的問題。在此基礎(chǔ)上對(duì)如何加強(qiáng)P融資租賃公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了一系列防控策略,主要有開辟更多融資渠道、優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、合理規(guī)避利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)、完善項(xiàng)目操作流程、建立可行性審查規(guī)... 

【文章來源】：吉林大學(xué)吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：48 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程

吉林大學(xué)碩士學(xué)位論文223.1.3公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)由于本論文撰寫時(shí)，P融資租賃公司尚未出具2019年年報(bào)，本文選取其2016年-2018年度所披露年報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析�，F(xiàn)將主要數(shù)據(jù)摘錄如下：2018年2017年2016年貨幣資金1,128,627.92,659,112.71,937,709.4應(yīng)收帳款253,946.3194,402.8150,377.0流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)5,498,991.34,934,693.04,461,529.6長(zhǎng)期應(yīng)收款938,358.74,180,181.93,757,381.5固定資產(chǎn)18,199,304.318,029,827.011,728,347.6非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)23,082,872.325,104,743.317,201,680.4資產(chǎn)總計(jì)28,581,863.630,039,436.321,663,210.0短期借款411,224.93,090,071.42,717,899.2流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5,494,831.46,636,243.94,840,426.6長(zhǎng)期借款8,676,040.010,544,664.410,740,592.5非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)17,577,758.719,861,806.213,049,095.8實(shí)收資本（或股本）618,452.1618,452.1618,452.1表3-1P融資租賃公司2016-2018年半年度主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（單位：萬元）圖3-1P公司組織架構(gòu)圖

第3章P融資租賃公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問題25P公司的主要資金來源是借款，那么銀行的借款利率變動(dòng)則會(huì)影響P公司的資金成本。如果人民幣貸款的基準(zhǔn)利率上調(diào)的話，P公司的資金成本將大大增加。根據(jù)P融資租賃公司的年報(bào)披露，占P公司借款總額50%的幾家銀行，提供的借款利率都在7%以上，甚至達(dá)到8%，可見銀行在和P融資租賃公司合作的時(shí)，盡量避免承擔(dān)過多風(fēng)險(xiǎn)，甚至在面對(duì)政府項(xiàng)目時(shí)，還會(huì)為了達(dá)到更高收益而要求更高的利率。3.2.2資金使用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀P融資租賃公司近幾年主要通過海外并購擴(kuò)大公司規(guī)模。P公司先后并購了T公司、CE公司、CR公司、A公司，并在2016年并購了C集團(tuán)的飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)。從并購價(jià)格來看，P公司在這幾次并購中比較冷靜，沒有包含過多商譽(yù)價(jià)值，同時(shí)，P公司的海外租賃業(yè)也比較成熟，帶來了巨大的利潤(rùn)回報(bào)和現(xiàn)金流的穩(wěn)定。在項(xiàng)目投放方面，近幾年P(guān)公司的項(xiàng)目投放多為飛機(jī)租賃和政府項(xiàng)目。目前P融資租賃公司已有1005架，就全球來看已經(jīng)算是比較可觀的機(jī)隊(duì)規(guī)模，站在全球飛機(jī)市場(chǎng)的視角來看，P公司運(yùn)營(yíng)的飛機(jī)性能相較于國內(nèi)市場(chǎng)略勝一籌。不過隨著國際航運(yùn)行業(yè)的快速發(fā)展，飛機(jī)的配置模式也會(huì)發(fā)生變化，加之各航司的平均機(jī)齡的降低，這些因素都會(huì)影響到單體項(xiàng)目的投放量，在投放之初也要考慮退租帶來的機(jī)會(huì)成本[23]。3.2.3資金回收風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀2016年和2017年，P融資租賃公司進(jìn)行了大規(guī)模的并購、投資活動(dòng)，同時(shí)也進(jìn)行了大規(guī)模融資，所以這兩年P(guān)公司的資金增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因素主要是籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。但同時(shí)，2016年、2017年、2018年P(guān)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也對(duì)資金的增長(zhǎng)做了極大貢獻(xiàn)，2018年的主要資金貢獻(xiàn)途徑更是變成了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入，但從經(jīng)營(yíng)指標(biāo)看來，2018年的經(jīng)營(yíng)情況略差于上一年，那么在這種情況下P公司應(yīng)?

【參考文獻(xiàn)】：
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