本文關(guān)鍵詞：銀行理財對貨幣政策中介目標M2有效性影響，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,2013年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量以及存量規(guī)模均創(chuàng)新高,其對我國經(jīng)濟及金融市場活動影響日益凸顯,作為廣義貨幣供應(yīng)量(M2)可能出現(xiàn)低估,未能客觀反映我國實際貨幣供給量。受到理財產(chǎn)品等金融創(chuàng)新及影子銀行發(fā)展的影響,作為我國貨幣政策貨幣供應(yīng)量M2有效性已慢慢減弱,與貨幣政策最終目標的相關(guān)性有所下降。 隨著金融創(chuàng)新不斷加強,銀行理財產(chǎn)品等金融工具流動性發(fā)生變化,金融脫媒倒逼我國利率市場化改革,在利率市場化大背景下,商業(yè)銀行也需要通過發(fā)行理財產(chǎn)品繞過存款上限,變相攬儲,防止存款從本行中大量流出。由于中短期理財產(chǎn)品期限較短、流動性較強,已經(jīng)具備一定的貨幣功能,對于保本類理財產(chǎn)品,募集資金及投資運作計入銀行資產(chǎn)負債表,其中募集資金作為商業(yè)銀行負債計入M2,并受到較為嚴格和完整的監(jiān)管。非保本類理財業(yè)務(wù)商業(yè)銀行不對其本金以及收益進行保證,理財產(chǎn)品投資者需要承擔(dān)其風(fēng)險,此類業(yè)務(wù)不計入資產(chǎn)負債表內(nèi),不在廣義供應(yīng)量統(tǒng)計范圍內(nèi)。 對比國際上對于貨幣的定義以及貨幣統(tǒng)計規(guī)則,結(jié)合我國現(xiàn)狀來看,我國部分商業(yè)銀行理財產(chǎn)品流動性較強,具備一定的貨幣屬性,給現(xiàn)行貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計口徑和規(guī)則帶來挑戰(zhàn)�；赟VAR模型實證分析得出將商業(yè)銀行理財產(chǎn)品存量納入M2統(tǒng)計口徑,將提高其作為貨幣政策中介目標的有效性,與貨幣政策最終目標相關(guān)性更強,有利于我國貨幣政策制定和實施。通過與美國貨幣市場零售基金相比較,發(fā)現(xiàn)我國部分理財產(chǎn)品與其有著很大的相似性,參與貨幣創(chuàng)造過程,為經(jīng)濟體提供資金,具有貨幣的一些特征,同時非保本理財產(chǎn)品不在銀行資產(chǎn)負債表表內(nèi),未被計入M2。建議參照美國將其零售貨幣市場基金規(guī)模納入M2統(tǒng)計口徑,試圖將銀行中短期非保本理財業(yè)務(wù)存量統(tǒng)計入M2,增強M2作為貨幣中介有效性,提高我國貨幣政策傳導(dǎo)的有效性。
【關(guān)鍵詞】：銀行理財 SVAR模型 M2 貨幣統(tǒng)計
【學(xué)位授予單位】：中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.2;F822.0
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 緒論9-11
• 1.1 研究背景9-10
• 1.2 研究目的10
• 1.3 研究內(nèi)容及方法10
• 1.4 本文創(chuàng)新處10-11
• 第2章 文獻綜述11-17
• 2.1 派生貨幣角度11-12
• 2.2 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表變化和資金賬務(wù)處理方式上12-13
• 2.3 廣義貨幣量統(tǒng)計口徑和統(tǒng)計規(guī)則方面13-17
• 第3章 我國銀行理財市場發(fā)展現(xiàn)狀和前景17-25
• 3.1 銀行理財產(chǎn)品介紹17-18
• 3.2 我國銀行理財產(chǎn)品市場現(xiàn)狀18-21
• 3.2.1 國有大行規(guī)模最大,部分城商行初試發(fā)行19-20
• 3.2.2 銀行理財產(chǎn)品收益、風(fēng)險適中20
• 3.2.3 短期理財產(chǎn)品增速較快20-21
• 3.2.4 非保本型產(chǎn)品份額升高21
• 3.3 巴塞爾協(xié)議Ⅲ對商業(yè)銀行理財影響21-22
• 3.4 商業(yè)銀行理財發(fā)展展望22-25
• 第4章 商業(yè)銀行理財產(chǎn)品倒逼我國利率市場化25-37
• 4.1 利率市場化國際經(jīng)驗以及金融產(chǎn)品對其影響25-28
• 4.1.1 美日歐發(fā)達國家利率市場化回顧25-27
• 4.1.2 發(fā)展中國家利率市場化回顧及現(xiàn)狀27-28
• 4.2 我國利率市場化概況以及存在的問題28-33
• 4.2.1 我國利率市場化的概況及趨勢28-29
• 4.2.2 利率市場化對商業(yè)銀行的影響29-30
• 4.2.3 利率市場化下我國商業(yè)銀行收入模式發(fā)展趨勢30
• 4.2.4 利率市場化存在的問題分析30-32
• 4.2.5 我國利率市場化實施路徑32-33
• 4.3 理財產(chǎn)品推動我國利率市場化改革33-37
• 4.3.1 理財產(chǎn)品余額快速增長替代儲蓄存款33-34
• 4.3.2 理財產(chǎn)品促進市場化利率定價機制形成34-35
• 4.3.3 為金融機構(gòu)的市場化競爭創(chuàng)造機會35-37
• 第5章 銀行理財業(yè)務(wù)對廣義貨幣供應(yīng)量M2影響分析37-43
• 5.1 貨幣統(tǒng)計規(guī)則基本理論與實踐37-40
• 5.1.1 貨幣定義37
• 5.1.2 貨幣統(tǒng)計實踐分析37-40
• 5.2 銀行理財快速發(fā)展對貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計的挑戰(zhàn)40-43
• 5.2.1 銀行理財業(yè)務(wù)使得M2中介目標有效性有所降低40-41
• 5.2.2 銀行理財業(yè)務(wù)應(yīng)被考慮至我國貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計之中41-43
• 第6章 實證分析43-49
• 6.1 模型和數(shù)據(jù)選取及說明43
• 6.2 平穩(wěn)性與格蘭杰因果檢驗43-44
• 6.3 模型建立44-45
• 6.3.1 RR,IRGDP,IRM2的實證分析44-45
• 6.3.2 RR,IRGDP,IRM2#的實證分析45
• 6.4 模型結(jié)果分析45-46
• 6.4.1 結(jié)果的比較45-46
• 6.4.2 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析46
• 6.5 結(jié)果討論46-49
• 第7章 結(jié)論及建議49-51
• 參考文獻51-53
• 致謝53-55
• 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與取得的其他研究成果55

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 伍戈;;信貸規(guī)模規(guī)避與貨幣政策調(diào)控[J];財經(jīng)科學(xué);2010年09期

2 朱永利;;我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展問題研究[J];南方金融;2012年03期

3 肖欣榮;伍永剛;;美國利率市場化改革對銀行業(yè)的影響[J];國際金融研究;2011年01期

4 張源;張曉龍;黃文禮;;新環(huán)境下商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展展望[J];西北工業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2013年04期

5 何林;呂紅娟;何煉成;;貨幣供應(yīng)量作為貨幣政策中介目標的有效性——基于我國1999～2009年數(shù)據(jù)的實證分析[J];經(jīng)濟與管理研究;2010年09期

6 夏斌,廖強;貨幣供應(yīng)量已不宜作為當前我國貨幣政策的中介目標[J];經(jīng)濟研究;2001年08期

7 陳利平;;貨幣存量中介目標制下我國貨幣政策低效率的理論分析[J];金融研究;2006年01期

8 陳胡青;;我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展研究——基于2010～2011年我國14家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的分析[J];金融與經(jīng)濟;2012年06期

9 高麗;;我國貨幣供應(yīng)量中介目標的有效性分析——基于1996～2011年季度數(shù)據(jù)的檢驗[J];西南金融;2012年05期

10 段勝輝;;銀信合作、貨幣供應(yīng)與貨幣政策[J];上海金融;2012年03期

  本文關(guān)鍵詞：銀行理財對貨幣政策中介目標M2有效性影響，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號：325881