股指期貨是一種金融衍生品,它以股票價格指數(shù)為標(biāo)的。從上市至今近五年的時間,滬深300股指期貨運(yùn)行相對平穩(wěn),流動性強(qiáng),市場成熟度不斷提高,同時其經(jīng)濟(jì)功能的效率也在不斷增強(qiáng)。股指期貨不僅僅是我國套期保值者新的有效避免風(fēng)險工具,也是交易者新的交易標(biāo)的品種,他的上市而且有助于我國資本市場結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步完善,同時使金融衍生產(chǎn)品種類得到豐富。但是,我國股指期貨從上至至今只有近五年的時間,和西方發(fā)達(dá)國家成熟的金融市場相比尚處于發(fā)展的起步階段,仍舊有眾多問題存在,例如經(jīng)濟(jì)功能效率不高、指數(shù)期貨品種單一、投資者結(jié)構(gòu)比例不協(xié)調(diào)等問題。上述問題是我國金融期貨市場發(fā)展的障礙,因此解決上述問題對健全我國資本市場結(jié)構(gòu)、提高股指期貨經(jīng)濟(jì)功能效率具有積極的作用。本文以我國股指期貨在運(yùn)行過程中所具有的兩大經(jīng)濟(jì)功能為主線,即:價格發(fā)現(xiàn)功能和風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能,從實(shí)證分析的角度對經(jīng)濟(jì)功能進(jìn)行了深入研究,發(fā)現(xiàn)了我國股指期貨當(dāng)前所出現(xiàn)的問題以及和發(fā)達(dá)市場相比的不足之處,提出相關(guān)合理化政策建議,進(jìn)而為保障我國股指期貨的健康、高效的發(fā)展做出努力。文章中模型均采用滬深300股指期貨從上市以來到2014年12月31日的日內(nèi)一分鐘高頻數(shù)據(jù)作為實(shí)... 

【文章來源】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)北京市

【文章頁數(shù)】：59 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 導(dǎo)論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 我國股指期貨發(fā)展?fàn)顩r
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 股指期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的研究
        1.2.2 中國股指期貨風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能的研究
    1.3 研究內(nèi)容、方法和結(jié)構(gòu)安排
        1.3.1 研究內(nèi)容和方法
        1.3.2 論文結(jié)構(gòu)安排
2 滬深300股指期貨概述
    2.1 股指期貨簡介
    2.2 滬深300指數(shù)的編制及特點(diǎn)
        2.2.1 選樣方法
        2.2.2 滬深300指數(shù)的實(shí)時計算
3 股指期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的研究
    3.1 理論分析
        3.1.1 價格發(fā)現(xiàn)概念的界定
        3.1.2 價格發(fā)現(xiàn)功能產(chǎn)生原因
        3.1.3 價格發(fā)現(xiàn)功能的影響因素
    3.2 研究思路、模型和處理方法
        3.2.1 研究思路
        3.2.2 模型和處理方法
    3.3 實(shí)證分析
        3.3.1 樣本數(shù)據(jù)及其統(tǒng)計分析
        3.3.2 價格發(fā)現(xiàn)功能動態(tài)變化實(shí)證研究
    3.4 價格發(fā)現(xiàn)功能結(jié)論
4 我國股指期貨風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能之套期保值手段研究
    4.1 基于不同理論的最優(yōu)套期保值率的確定
        4.1.1 最小方差理論
        4.1.2 最大均值-方差理論
        4.1.3 夏普理論
        4.1.4 最大期望效用套期保值率
    4.2 最優(yōu)套期保值率的估計模型
        4.2.1 靜態(tài)最小方差估計
        4.2.2 動態(tài)最小方差套期保值率的估計
    4.3 套期保值績效的衡量
        4.3.1 風(fēng)險最小化原則
        4.3.2 效用最大化原則
    4.4 套期保值模型選擇與效率評價
        4.4.1 套期保值模型的實(shí)證分析
        4.4.2 套期保值效率評價與比較
5.研究總結(jié)、建議和展望
    5.1 本文主要研究結(jié)論
    5.2 相關(guān)建議
參考文獻(xiàn)
附錄
后記
在校期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文和科研成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]股指期貨價格發(fā)現(xiàn)功能研究:文獻(xiàn)綜述[J]. 顧京,葉德磊.  海南金融. 2013(02)
[2]我國股指期貨價格發(fā)現(xiàn)功能研究[J]. 方匡南,蔡振忠.  統(tǒng)計研究. 2012(05)
[3]股指期貨上市對現(xiàn)貨市場的影響——來自中國的實(shí)證研究[J]. 梁朝暉.  大連理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2012(01)
[4]股指期貨到期日效應(yīng)在中國存在嗎[J]. 顧京,葉德磊.  金融發(fā)展研究. 2011(10)
[5]不同策略下滬深300股指期貨套期保值有效性研究[J]. 高揚(yáng),郭晨凱.  證券市場導(dǎo)報. 2011(08)
[6]股指期貨不同推出方式對股票市場的影響[J]. 郭明,涂志勇,熊靈.  南方經(jīng)濟(jì). 2010(11)
[7]股指期貨到期日效應(yīng)研究綜述[J]. 蔡向輝.  金融發(fā)展研究. 2010(04)
[8]石油期貨價格距到期日效應(yīng)波動實(shí)證研究[J]. 李聶,白玫.  數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識. 2009(23)
[9]股指期貨套期保值研究及其實(shí)證分析[J]. 付勝華,檀向球.  金融研究. 2009(04)
[10]我國股指期貨的套期保值比率研究[J]. 梁斌,陳敏,繆柏其,吳武清.  數(shù)理統(tǒng)計與管理. 2009(01)



本文編號：3150458