為了適應金融衍生品市場的日益增長的需求,上證50ETF期權于2015年2月9日正式推出,這是中國第一只場內(nèi)期權。自該期權推出以來,許多專家和學者都對其進行了全面的分析,其中對50ETF期權的定價尤為重要。但是目前大多數(shù)專家和學者研究50ETF期權定價問題時,都是想辦法對該期權進行建模,進而通過模型對其定價。本文則是使用另一種思路進行定價。在不斷擴展的衍生產(chǎn)品定價文獻中,有一個研究方向是通過基礎收益靜態(tài)或半靜態(tài)地復制復雜衍生產(chǎn)品收益來進行定價的靜態(tài)對沖方法。首先使用一個通用框架,該框架用于對具有非標準終期收益的歐式期權進行靜態(tài)對沖和定價,適用于多種路徑依賴奇異期權（包括方差掉期和障礙期權）。通過分離對沖和定價問題來實現(xiàn)定價。一旦獲得一組基礎收益的價格,便可以通過為該期權計算一組“對沖系數(shù)”來完成具有任意收益函數(shù)的期權的定價。本文使用一種新的方法計算50ETF期權的對沖系數(shù),稱為ABS方法,該方法最先由Kirkby和Deng提出（2018）。只要得到基礎收益的價格,就可以結(jié)合本文得到的對沖系數(shù)進而得到50ETF期權的定價。 

【文章來源】：吉林大學吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：42 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 背景
第二章 基礎理論
    2.1 積分表示
    2.2 對沖的基礎理論和框架
    2.3 用簡單的支付結(jié)構(gòu)對沖
    2.4 定價泛函
    2.5 Riesz基
第三章 復制方法
    3.1 蝶式基的對偶
    3.2 局部映射
    3.3 閉式局部映射
第四章 對沖系數(shù)計算
    4.1 ABS方法
    4.2 ABS設計
2 計算方法">    4.3 ABS₂ 計算方法
    4.4 上證50ETF的靜態(tài)對沖
第五章 總結(jié)
參考文獻
附錄
致謝



本文編號：3025323