銀行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè),在經(jīng)濟(jì)生活中承擔(dān)著極為重要的角色,隨著金融產(chǎn)品的不斷豐富發(fā)展,我國商業(yè)銀行隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也逐漸發(fā)展壯大。然而,在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊,受銀行內(nèi)部融資方式單一以及嚴(yán)格的資本金監(jiān)管要求的制約,僅僅依靠商業(yè)銀行自身的資金難以支撐其發(fā)展的需要。如何從外部獲取更多的資金來支持銀行的經(jīng)營、合理優(yōu)化銀行資本結(jié)構(gòu)以緩解資本補(bǔ)充壓力成為商業(yè)銀行首要解決的問題。永續(xù)債作為一種混合型資本補(bǔ)充工具由于其發(fā)行期限、減記條款、贖回條款等優(yōu)勢受到眾多投資者的青睞。然而,永續(xù)債也給投資者帶來許多問題。為此,本文選取了我國首家發(fā)行永續(xù)債的商業(yè)性銀行—中國銀行作為案例分析樣本,對永續(xù)債的發(fā)行進(jìn)行分析,以解決上述存在的諸多問題。論文主要包括以下幾個部分。第一,首先介紹了選題的背景、意義以及永續(xù)債在國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀;第二,對永續(xù)債的基本特征進(jìn)行相關(guān)概述,梳理了目前國外永續(xù)債的發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)行動機(jī),并分析了我國商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債的動因;第三,結(jié)合中國銀行實(shí)際情況對永續(xù)債的發(fā)行條款進(jìn)行梳理。第四,在對永續(xù)債是否具備基礎(chǔ)發(fā)行條件分析之后,利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型得出永續(xù)債理論價格高于實(shí)際發(fā)行... 

【文章來源】：遼寧大學(xué)遼寧省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：51 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
緒論
1 商業(yè)銀行永續(xù)債相關(guān)理論
    1.1 永續(xù)債的基本特征
    1.2 國外永續(xù)債的基本情況
    1.3 我國商業(yè)銀行永續(xù)債的發(fā)行動因
2 案例介紹
    2.1 中國銀行基本情況
    2.2 永續(xù)債基本情況
3 案例分析
    3.1 基礎(chǔ)條件分析
    3.2 利率定價分析
        3.2.1 中國銀行永續(xù)債的利率特征
        3.2.2 利率影響因素
        3.2.3 基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型定價分析
        3.2.4 基于二叉樹模型定價分析
    3.3 永續(xù)債發(fā)行后的情況分析
    3.4 資本改善分析
    3.5 與其他資本補(bǔ)充方式對比分析
        3.5.1 與發(fā)行優(yōu)先股對比分析
        3.5.2 與發(fā)行二級資本債對比分析
4 結(jié)論與政策建議
    4.1 結(jié)論
    4.2 政策建議
        4.2.1 密切關(guān)注國家政策變化
        4.2.2 加強(qiáng)永續(xù)債利率定價市場化
        4.2.3 選擇永續(xù)債合適的發(fā)行時機(jī)和發(fā)行規(guī)模
        4.2.4 有效設(shè)置發(fā)行條款,提高永續(xù)債吸引力
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：2946516