本文關(guān)鍵詞：人民幣利率與匯率聯(lián)動(dòng)性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：20世紀(jì)70年代末改革開放以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)有了新的發(fā)展和變化，對(duì)外開放程度不斷增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)體制不斷革新。1994年，中國(guó)實(shí)施了外匯外貿(mào)管理體制改革，以適應(yīng)對(duì)外貿(mào)易的需要；1996年，中國(guó)實(shí)施了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換，以推進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流和貿(mào)易自由化。這使得人民幣利率與匯率的關(guān)系從理論的聯(lián)系走到了實(shí)際中。 利率，代表了貨幣市場(chǎng)價(jià)格，是一個(gè)國(guó)家內(nèi)部重要的經(jīng)濟(jì)變量；匯率，代表了外匯市場(chǎng)價(jià)格，代表了一個(gè)國(guó)家對(duì)外的經(jīng)濟(jì)交流。兩者均是一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)中的重要杠桿，在引導(dǎo)資源有效配置，控制通貨膨脹，保持經(jīng)濟(jì)內(nèi)外均衡，防范金融風(fēng)險(xiǎn)等諸多方面起著至關(guān)重要的作用，在一國(guó)經(jīng)濟(jì)中扮演著極其獨(dú)特而不可替代的角色。利率與匯率的聯(lián)動(dòng)關(guān)系更體現(xiàn)了一個(gè)國(guó)家內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)的溝通和聯(lián)動(dòng)。目前，中國(guó)金融市場(chǎng)日趨成熟，各項(xiàng)金融政策日益放寬，各種衍生金融工具層出不窮，但是，目前的經(jīng)濟(jì)體制仍然是存在匯率管制和資本不完全流動(dòng)。這就導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境已經(jīng)產(chǎn)生了沖突。要想使中國(guó)經(jīng)濟(jì)有更大的發(fā)展，必須進(jìn)行經(jīng)濟(jì)改革。利率市場(chǎng)化已經(jīng)大勢(shì)所趨，有管理的匯率浮動(dòng)制度也將隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有放寬的可能。本文就在中國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)體制下入手，研究中國(guó)利率與匯率的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。 本文主要采用Eviews軟件進(jìn)行實(shí)證分析。重點(diǎn)應(yīng)用了VAR模型，，對(duì)人民幣利率與匯率的各種聯(lián)動(dòng)相關(guān)關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，主要計(jì)量方法為單位根檢驗(yàn)，Johansen協(xié)整檢驗(yàn)，普通最小二乘估計(jì)（OLS），格蘭杰因果檢驗(yàn)，脈沖響應(yīng)函數(shù)，以及譜分析。本文將從長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系、因果關(guān)系、波動(dòng)相依性與周期相依性四個(gè)角度對(duì)兩個(gè)變量之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。之后針對(duì)主要考慮到一國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制中不可能只存在利率與匯率兩個(gè)變量，為了更好的擬合當(dāng)前中國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，本章中新增了進(jìn)出口數(shù)據(jù)，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)以及廣義貨幣供應(yīng)量三個(gè)變量，并把他們加入到利率匯率的研究體系中，進(jìn)一步研究?jī)烧叩南嗷リP(guān)系和影響這種關(guān)系的一些變量。 根據(jù)本文的實(shí)證研究，我們發(fā)現(xiàn)，利率與匯率之間不僅存在線性因果關(guān)系，同時(shí)兩者之間存在著長(zhǎng)期的協(xié)整穩(wěn)定關(guān)系。雖然兩者的周期性特征不是很明顯，但是兩個(gè)變量對(duì)彼此的波動(dòng)都有較為敏感的反應(yīng)。同時(shí)，利率對(duì)匯率的解釋程度較強(qiáng)，利率的波動(dòng)對(duì)匯率產(chǎn)生的影響較大。
【關(guān)鍵詞】：利率 匯率 聯(lián)動(dòng)相關(guān) VAR
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.6;F822.0
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-9
• 第1章 緒論9-22
• 1.1 研究背景和研究意義9-10
• 1.2 文獻(xiàn)綜述10-17
• 1.3 研究方法和內(nèi)容框架17-22
• 第2章 利率與匯率關(guān)聯(lián)的理論22-37
• 2.1 匯率決定理論22-26
• 2.2 利率決定理論26-30
• 2.3 利率匯率交互影響理論30-33
• 2.4 利率與匯率交互影響傳導(dǎo)機(jī)制分析33-37
• 第3章 人民幣利率與匯率聯(lián)動(dòng)性實(shí)證檢驗(yàn)37-51
• 3.1 實(shí)證方法及數(shù)據(jù)選擇37-39
• 3.2 利率與匯率長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)39-44
• 3.3 利率與匯率因果關(guān)系檢驗(yàn)44-46
• 3.4 利率與匯率波動(dòng)相依性分析46-49
• 3.5 利率與匯率周期相依性分析49-51
• 第4章 相關(guān)經(jīng)濟(jì)變量對(duì)利率匯率影響的實(shí)證檢驗(yàn)51-61
• 4.1 實(shí)證方法和數(shù)據(jù)選擇51-53
• 4.2 實(shí)證分析53-61
• 結(jié)論61-62
• 參考文獻(xiàn)62-66
• 致謝66-67

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 胡國(guó)暉;劉志立;;關(guān)于我國(guó)利率市場(chǎng)化若干問題的研究[J];商業(yè)研究;2006年02期

2 熊鵬;人民幣利率對(duì)匯率影響的實(shí)證研究:1981-2003[J];財(cái)經(jīng)論叢(浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào));2005年05期

3 劉淳,楊p

本文編號(hào)：290576