我國商業(yè)銀行個人住房抵押貸款違約損失的實證分析

發(fā)布時間：2020-11-19 04:54

　　隨著我國將房地產(chǎn)業(yè)確定為國民經(jīng)濟(jì)新的增長點,提出將住房消費培育為新的消費熱點,個人住房抵押貸款也由此而獲得良好的發(fā)展契機(jī)。1998年,我國決定自當(dāng)年起停止住房實物分配,建立住房分配貨幣化、住房供給商品化、社會化的住房新體制。這就進(jìn)一步促進(jìn)居民通過個人住房抵押貸款進(jìn)行住房的商品化購置。并且隨著改革開放后社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變與廣大城鎮(zhèn)居民收入水平的增加以及消費觀念的變化,加上我國在停止福利分房后采取了一系列刺激內(nèi)需的住房投資政策,廣大城鎮(zhèn)居民對住房的需求日益增加,整個住房市場呈現(xiàn)出一種繁榮的景象。與此同時,個人抵押住房貸款的規(guī)模也不斷擴(kuò)大,占商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的比重不斷提高,并成為商業(yè)銀行個人業(yè)務(wù)的重要組成部分,為國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整做出了貢獻(xiàn)。隨著個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的重要組成部分,規(guī)模越來越大,相應(yīng)的,此業(yè)務(wù)給商業(yè)銀行帶來的潛在風(fēng)險也越來越大。按照國際經(jīng)驗,個人住房抵押貸款風(fēng)險的暴露期為3---8年,并且由于社會文化的差異,這一期限可能更長,我國銀行80%以上的個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)是2000年以后發(fā)放的,也就是可能剛剛進(jìn)入該風(fēng)險暴露期不久。個人住房抵押貸款最近幾年快速發(fā)展,不良貸款率的上升問題等潛在風(fēng)險逐步暴露,引起了各界的關(guān)注。另一方面,我國銀行業(yè)缺乏管理個人住房抵押貸款的豐富經(jīng)驗,沒有建立完善的個人征信體系,用于分散住房貸款風(fēng)險的再保險、抵押貸款證券化等金融衍生工具技術(shù)也僅僅處于起步階段。這都使得我國商業(yè)銀行必須重視個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制。1996年《巴塞爾協(xié)議》將“完全以居住用途的房產(chǎn)作抵押的貸款”視為“高風(fēng)險資產(chǎn)”,其風(fēng)險資產(chǎn)全數(shù)被定為50%。2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》允許并鼓勵風(fēng)險管理水平較高的銀行開發(fā)并使用自己的內(nèi)部評級體系來確定風(fēng)險權(quán)重計算資本充足率。這是國際清算銀行對商業(yè)銀行在個人住房抵押貸款方面的風(fēng)險防控采取的監(jiān)管措施,那么對商業(yè)銀行自身而言,尤其是我國商業(yè)銀行而言,我國的個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)存在多大的風(fēng)險,商業(yè)銀行需要為之配置多大的經(jīng)濟(jì)資本,需要采取怎樣的風(fēng)險防控措施,這是本文需要研究的問題。國內(nèi)已有一些學(xué)者,通過對借款人特征、貸款特征以及抵押物特征與個人住房抵押貸款違約之間的定性關(guān)系分析,得出一些強化貸前風(fēng)險控制的措施。同時,國內(nèi)也有少量學(xué)者,對個人住房抵押貸款進(jìn)行定量分析,將風(fēng)險大小進(jìn)行量化,對商業(yè)銀行提出一些貸后風(fēng)險管理的建議。由于巴塞爾新資本協(xié)議也提倡標(biāo)準(zhǔn)法之外的信用風(fēng)險度量模型,鼓勵各成員銀行開發(fā)基于自身業(yè)務(wù)風(fēng)險參數(shù)的信用風(fēng)險度量模型,允許銀行根據(jù)自己對違約概率以及違約損失率作出的估算來計算資本要求,以期提高資本要求的風(fēng)險敏感度,更合理的管理相應(yīng)的信用風(fēng)險。這就促使商業(yè)銀行使用更先進(jìn)的風(fēng)險管理模式,應(yīng)用現(xiàn)代風(fēng)險管理度量模型,來對銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行更科學(xué)的風(fēng)險監(jiān)控。近年來,一些度量信用風(fēng)險的現(xiàn)代模型已在國際銀行業(yè)廣泛應(yīng)用,這些模型主要有：CreditMetrics模型、KMV模型、CreditPortfolio View模型、CreditRisk+模型。本文將通過對國際上出現(xiàn)過的個人住房抵押貸款信用風(fēng)險定性分析方法進(jìn)行系統(tǒng)梳理,對專家判斷法、信用評分法、違約概率等傳統(tǒng)信用風(fēng)險度量模型進(jìn)行分析,再通過各種現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型的比較,發(fā)現(xiàn)現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型在分析個人住房抵押貸款時有明顯的優(yōu)勢。因為定性分析集中于對貸款特征維度變量、借款人特征維度變量、房產(chǎn)特征維度變量與違約風(fēng)險的關(guān)系分析,為提前識別與控制個人住房抵押貸款違約風(fēng)險提供了一種很好的方法,但是對于商業(yè)銀行已經(jīng)發(fā)放貸款的風(fēng)險控制指導(dǎo)意義不大。且有關(guān)信用風(fēng)險的傳統(tǒng)度量模型,都是針對單筆貸款單個借款人的信用風(fēng)險進(jìn)行的探討,而銀行的資產(chǎn)由大量的同類或不同類的業(yè)務(wù)共同組成。由Markowitz資產(chǎn)組合理論可以知道,由于存在風(fēng)險分散化效應(yīng),投資組合的整體風(fēng)險小于等于其所包含的單一資產(chǎn)風(fēng)險的簡單加總。那么要更為精確的衡量商業(yè)銀行的整體資產(chǎn)風(fēng)險,就需要在計量單一客戶或債項的違約概率和違約損失率之后,構(gòu)建組合計量模型,用以計量組合內(nèi)各資產(chǎn)的相關(guān)性和組合的預(yù)期損失。這是商業(yè)銀行制定信貸政策、計提準(zhǔn)備金、分配經(jīng)濟(jì)資本以及進(jìn)行經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的績效考核的重要基礎(chǔ)。因此,選用現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型對商業(yè)銀行的個人住房抵押貸款進(jìn)行實證分析具有重要意義。本文通過對以上4種現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型進(jìn)行分析,得出CreditRisk+模型與其他模型相比,在實際運用中具有明顯的優(yōu)勢：CreditRisk+模型通過對貸款組合按貸款余額進(jìn)行分段,計算每一頻段下的平均違約率及違約波動,并將這些因素與風(fēng)險敞口綜合考慮,從而算出虧損分布與所需資本預(yù)測數(shù)；同時,CreditRisk+模型可以給出準(zhǔn)確的貸款損失分布,能夠比較方便的計算出VaR值；最后,該模型是一種簡化模型,只考慮違約或不違約兩種狀態(tài),而不需要考慮信用等級的變化,只需要輸入較少的數(shù)據(jù),相對容易實施；同時,CreditRisk+模型在分析大量的個人住房抵押貸款時,可以比較準(zhǔn)確的計算出每個分類級別的信用損失分布。因此,本文選取該模型來度量某商業(yè)個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險。本文以CreditRisk+模型對某一家商業(yè)銀行成都分行個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行實證分析,再通過Matlab軟件編程并輸入數(shù)據(jù)得出其個人住房抵押貸款的違約損失分布。根據(jù)損失分布及Matlab計算結(jié)果可知,可以以98%的概率保證該行個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)樣本組合的損失不超過2823萬元；以99%的概率保證其損失不超過2916萬元。在此基礎(chǔ)上,提出商業(yè)銀行因為個人住房抵押貸款配置相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本,文章根據(jù)Artzner提出的風(fēng)險度量函數(shù)(TailVaR)來進(jìn)一步說明商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本配置。在99%的置信度水平下,經(jīng)計算得出該商業(yè)銀行應(yīng)為其個人住房抵押貸款配置3040萬元的經(jīng)濟(jì)資本,經(jīng)濟(jì)資本比率約為4.2%。本文以某商業(yè)銀行為例,并應(yīng)用CreditRisk+模型對某商業(yè)銀行成都分行個人住房抵押貸款進(jìn)行分析,并由此與商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本相聯(lián)系,為該銀行在這塊資產(chǎn)業(yè)務(wù)配置相應(yīng)的資本金提出建議。最后,本文通過分析,旨在為我國商業(yè)銀行個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制提供一些可供改進(jìn)的思路,以利于我國商業(yè)銀行的個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。本文認(rèn)為,在我國經(jīng)濟(jì)日益開放的今天,不管是從個人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的良性發(fā)展來看,還是從與國際先進(jìn)風(fēng)險管理接軌來看,提高我國商業(yè)銀行的違約風(fēng)險管理水平已成為當(dāng)務(wù)之急。而提高我國商業(yè)銀行違約風(fēng)險管理水平主要應(yīng)從定量化風(fēng)險管理技術(shù)入手,加強風(fēng)險管理的制度建設(shè),并重視風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制的作用。
【學(xué)位單位】：西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2010
【中圖分類】：F832.4;F224
【部分圖文】：

違約損失,置信度,在險價值,概率水平