【摘要】：2008年由美國(guó)次貸危機(jī)引起的金融海嘯對(duì)巴塞爾協(xié)議Ⅱ（簡(jiǎn)稱新協(xié)議）進(jìn)行了一次實(shí)戰(zhàn)演練。在經(jīng)歷了華爾街神話的破滅之后，國(guó)際銀行監(jiān)管部門認(rèn)識(shí)到新協(xié)議存在的問題與不足，在不斷的摸索與實(shí)踐后，巴塞爾監(jiān)管委員會(huì)于2010年9月出臺(tái)了巴塞爾協(xié)議Ⅲ，加強(qiáng)了對(duì)商業(yè)銀行在資本充足率方面的要求和監(jiān)管。商業(yè)銀行由于其自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，不可避免的面臨著多種多樣的風(fēng)險(xiǎn)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。由于商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張，相對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)也顯著升級(jí)，故此如何控制和預(yù)防信用風(fēng)險(xiǎn)成為各國(guó)商業(yè)銀行重點(diǎn)關(guān)注的問題之一。于是，在金融市場(chǎng)現(xiàn)狀及監(jiān)管需求情況下，新巴塞爾協(xié)議中對(duì)如何處理商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了明確指導(dǎo)：要求各國(guó)商業(yè)銀行統(tǒng)一開展資本壓力測(cè)試，以便度量預(yù)期其在常態(tài)金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，有可能在系統(tǒng)內(nèi)部發(fā)生的各類風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。壓力測(cè)試是監(jiān)管機(jī)構(gòu)用來(lái)評(píng)估商業(yè)銀行一級(jí)核心資本充足狀態(tài)的創(chuàng)新型分析的工具，用于模擬“異常但有可能發(fā)生”的宏觀經(jīng)濟(jì)因素沖擊給銀行系統(tǒng)內(nèi)部帶來(lái)的沖擊和影響，能夠做到預(yù)先對(duì)系統(tǒng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)和薄冰地帶進(jìn)行估計(jì)和辨別，進(jìn)而在很大程度上加強(qiáng)了銀行系統(tǒng)同宏觀經(jīng)濟(jì)因素兩者之間存在的關(guān)系的認(rèn)知，也方便了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估和把握，使金融系統(tǒng)能夠提前根據(jù)壓力測(cè)試的結(jié)果對(duì)自身存在的問題進(jìn)行糾正和完善，降低了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。2001年我國(guó)正式加入WTO組織以來(lái)，隨著國(guó)外金融機(jī)構(gòu)和資本流入國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，我國(guó)金融系統(tǒng)外部沖擊加強(qiáng)，信用風(fēng)險(xiǎn)顯著升級(jí)，我國(guó)商業(yè)銀行面臨著加速市場(chǎng)改革步伐，明析內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)類別，加強(qiáng)風(fēng)控措施及監(jiān)管機(jī)制的革新。而我國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控體現(xiàn)在不良貸款率的管理和預(yù)測(cè)上，所以對(duì)商業(yè)銀行不良貸款率變化趨勢(shì)的壓力測(cè)試研究是必要的。 本文研究了新巴塞爾協(xié)議內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)方法分析我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及現(xiàn)階段的研究和發(fā)展趨勢(shì)，并對(duì)不良貸款率進(jìn)行壓力測(cè)試。 文章首先綜合了眾多國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)相關(guān)方面做出的研究，將常用宏觀經(jīng)濟(jì)變量分為真實(shí)值、同比增長(zhǎng)率及環(huán)比增長(zhǎng)率三類，主要考慮名義國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值；居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)；不同期限的存、貸款利率；國(guó)房景氣指數(shù)；企業(yè)景氣指數(shù)；名義貨幣供應(yīng)量；城市人均可支配收入等共30個(gè)不同表示形式的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)作為商業(yè)銀行不良貸款率的解釋變量，采取多元線性回歸模型作為宏觀壓力測(cè)試模型對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率進(jìn)行度量。分析發(fā)現(xiàn)，一年期流動(dòng)資金存、貸款利率、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值累計(jì)增速、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)率與名義貨幣供給量當(dāng)期值對(duì)商業(yè)銀行不良貸款率存在顯著性解釋關(guān)系，其中一年期貸款利率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與商業(yè)銀行不良貸款率之間存在正相關(guān)關(guān)系，一年期存款利率、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值累計(jì)增速及名義貨幣供給量當(dāng)期值與商業(yè)銀行不良貸款率之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，與實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況相符。其次利用結(jié)構(gòu)化VAR模型對(duì)這五個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的動(dòng)態(tài)聯(lián)系進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，通過研究模型中變量之間當(dāng)期關(guān)聯(lián)來(lái)解決傳統(tǒng)壓力測(cè)試模型中弱化變量間相關(guān)性的問題。第三，進(jìn)行壓力測(cè)試分析，根據(jù)歷史宏觀經(jīng)濟(jì)變量的變化趨勢(shì)，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)階段宏觀調(diào)控實(shí)情，設(shè)定壓力測(cè)試情景，通過對(duì)名義國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和一年期名義貸款利率施加一個(gè)適當(dāng)?shù)膲毫_擊，研究并預(yù)測(cè)我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率的變化趨勢(shì)。最后對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行分析，并給出相應(yīng)的建議。
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.4;F224
【圖文】：

圖 3.1 2004-2011 年度我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率走勢(shì)圖其次對(duì)于解釋變量的選取——即宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的選�。簩�(duì)于宏觀壓力測(cè)試的研究，近年來(lái)許多學(xué)者都進(jìn)行了一定的分析和探索，其中有代表性地位的是Wlison(1997a,b)和 Merton R(1974)的模型框架，Wlison 將各個(gè)工業(yè)企業(yè)的不良違約率與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，在兩者之間建立模型關(guān)系，以此為基礎(chǔ)推導(dǎo)出違約率的概率分布走勢(shì)，通過宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)期變化和資產(chǎn)規(guī)模的不確定損失變化，得出相應(yīng)的違約率的變化趨勢(shì)。而 Merton R 則在此基礎(chǔ)上引入了新的宏觀經(jīng)濟(jì)變量——股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)，重新定義了模型的變量。以此模型框架為模板，其他的學(xué)者也對(duì)宏觀壓力測(cè)試進(jìn)行了研究。Sorge和Virolainen(2006)在芬蘭銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試中采用的主要宏觀經(jīng)濟(jì)解釋變量為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP，名義年度利息率及公司負(fù)債率，為調(diào)節(jié)芬蘭金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的同時(shí)期結(jié)構(gòu)變化引入了一個(gè)虛擬變量，同時(shí)也為控制在 1993 年 1 月實(shí)行的破產(chǎn)法中產(chǎn)生的

SVAR模型的穩(wěn)定性檢驗(yàn)——AR根圖

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2739720