【摘要】：為應對美國次貸危機的嚴重沖擊，保證我國經濟的持續(xù)、穩(wěn)定運行，2008年末，中國政府提出由“穩(wěn)健的財政政策和從緊的貨幣政策”轉向實施“積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策”，出臺4萬億的政府投資計劃，提出十大行業(yè)振興發(fā)展規(guī)劃，因而，我國商業(yè)銀行2009、2010年信貸投放力度明顯加大，出現“天量”放貸。2010年12月，巴塞爾委員發(fā)布了第三版巴塞爾協議（Basel Ⅲ），確立了微觀審慎和宏觀審慎相結合的金融監(jiān)管新模式，其中包括大幅度提高對商業(yè)銀行的資本監(jiān)管的要求。2011年中國銀監(jiān)會出臺了Basel Ⅲ新監(jiān)管標準的指導意見，計劃構建與國際監(jiān)管標準接軌的銀行監(jiān)管框架體系，提出正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行資本充足率分別不低于11.5%和10.5%的更高的監(jiān)管要求，以及各類監(jiān)管指標的達標時間表和階段性目標。 2009年以來，中國各商業(yè)銀行由于信貸資產的超常增長，在監(jiān)管資本約束下主要采取定向增發(fā)、配股、可轉換債券、次級債券、混合債券等多種方式集體補充資本，這種資本補充的周期性一方面說明商業(yè)銀行樹立了較強的監(jiān)管資本約束意識，另一方面也說明我國銀行資本管理和資本規(guī)劃的水平還有待提高。中國銀監(jiān)會下發(fā)完善商業(yè)銀行資本補充機制的通知也指出，為實現資產與資本、核心資本的匹配增長，各商業(yè)銀行要制定科學、可行的資本管理規(guī)劃。在這樣的背景下，本文嘗試對上述新的發(fā)展要求做出及時的反應并進行深入研究，對于如何通過改善我國商業(yè)銀行資本結構比率，強化資本約束意識，改變以來信貸資產規(guī)模擴張倒逼補充資本的資本補充模式，進而提升中國商業(yè)銀行的資本管理能力，提出以內生積累為主的可持續(xù)資本補充方案，豐富有關資本結構的金融學、經濟學和管理學理論內涵. 本文首先分析了賬面資本、權益資本、監(jiān)管資本和經濟資本4個不同角度的銀行資本概念，提出了廣義和狹義的銀行資本結構層次體系，明確了本文的研究對象和邏輯脈絡。第2章簡單回顧了資本結構的相關理論在國內外的研究進展，介紹了銀行經濟資本管理中RAROC、EVA的理論基礎。第3章在引入經濟資本概念的前提下，分析得出適用于一般企業(yè)的資本結構理論同樣適用于以貨幣為主要商品的特殊企業(yè)——商業(yè)銀行。此外，從銀行資本結構的內、外部影響因素入手，得出商業(yè)銀行在理論上存在一個最優(yōu)的資本結構，即股東、經理人、債權人和外部監(jiān)管機構的4方博弈，但由于無法對財務危機成本和代理成本等影響因素進行準確估計，故最優(yōu)資本結構的比率是無法依靠純計量的方式得出。因此第4章在未考慮危機成本和代理成本等影響因素的情況下，通過分析Basel Ⅲ對商業(yè)銀行一級資本的影響，預測出商業(yè)銀行中長期資本缺口，構建了以外部監(jiān)管機構、債權人存款為主要變量的最優(yōu)銀行資本結構模型。第5章以次貸危機后的資本集體補充階段為重點，對中國銀行業(yè)的資本結構調整實踐進行分析，在借鑒了美國、英國和日本的監(jiān)管部門與代表性銀行的資本管理經驗的基礎上，設計出以目前中國商業(yè)銀行再融資困境為出發(fā)點，以可持續(xù)發(fā)展的內生資本積累為主要理念的中國銀行業(yè)資本結構調整理論方案。
【學位授予單位】：遼寧大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.33;F224
【圖文】：

圖 1-1 論文邏輯脈絡圖1.5 預期的創(chuàng)新與不足之處1.5.1 主要的理論創(chuàng)新1、本文以西方比較成熟的資本結構理論為研究基礎，結合次貸危機發(fā)生的時代背景、巴塞爾Ⅲ協議的出臺及中國銀行業(yè)監(jiān)管部門的新監(jiān)管標準實施，以具有特殊資本屬性的商業(yè)銀行的資本結構為研究對象，從動態(tài)優(yōu)化調整因素的角度出發(fā)，引入國際銀行業(yè)逐漸興起的經濟資本的概念，提出基于覆蓋非預期損失的經濟資本的銀行資本結構理論，而非會計賬面的資本結構理論模型，增強了銀行資本結構理論對商業(yè)銀行經營發(fā)展指導的有效性。2、本文以可持續(xù)發(fā)展為指導理念，針對我國近兩年以來集體資本補充過程中存在的問題，結合影響資本結構調整的各項因素，提出了以內生積累為主的資本結構調整方案，為我國銀行資本規(guī)劃、資本管理提供理論指導。3、分析商業(yè)銀行資本管理與風險管理之間的關系，提出應該將資本管理納入

圖 2-1 MM 理論發(fā)展脈絡圖（二）權衡理論（Trade-off Theory）MM 理論只考慮了由于企業(yè)負債所帶來的稅前抵扣利息效應——即稅盾效，卻忽略了由于負債上升導致企業(yè)杠桿率增加所引發(fā)的破產風險和財務成本bicheck、Myers(1966)和 scott（1976）等人放松了 MM 定理中企業(yè)永續(xù)經營設，引入了破產成本的因素，提出并逐步完善了權衡理論。該理論認為企業(yè)增加負債獲得了稅盾收益的同時，隨著債務的上升，公司陷入財務困境的可也在上升，甚至可能導致破產，這種隨著債務的上升而增大的破產風險會給帶來額外的成本，使企業(yè)的市場價值下降。財務困境也會影響資本市場對企評價，致使企業(yè)難以從外部獲得融資。因而，在稅盾收益和破產成本之間存?zhèn)�均衡位置，當稅收節(jié)約的邊際收益等于債務導致破產的邊際成本時，兩者的權衡使得企業(yè)總成本最低，達到了企業(yè)的最優(yōu)資本結構。權衡理論關于負債與企業(yè)價值的模型可表示為：

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 邱德明;;淺談城市農行商業(yè)化的思路[J];湖北農村金融研究;1994年11期

2 趙一新;中國銀行體制改革的理論爭鳴[J];財貿經濟;1995年04期

3 江其務;關于我國商業(yè)銀行制度建設問題[J];南方金融;1995年05期

4 ;何謂商業(yè)銀行[J];河北審計;1995年06期

5 劉愛民，王秀杰;專業(yè)銀行向商業(yè)銀行過渡中不應忽視的幾個問題[J];黑龍江財專學報;1995年03期

6 徐士荃;依法運作　穩(wěn)健經營商業(yè)銀行發(fā)展的基石[J];海南金融;1995年07期

7 李化然;淺談商業(yè)銀行的經營與自身效益[J];經濟工作導刊;1995年03期

8 包永強;;淺談專業(yè)銀行向商業(yè)銀行的轉變[J];內蒙古金融研究;1995年01期

9 王琦,楊敏,王曉紅;對商業(yè)銀行當前資產重構的幾點想法[J];新金融;1996年12期

10 吳世良,譚晉,郭金鳳;“權責發(fā)生制”對商業(yè)銀行經營產生的影響及措施[J];中國城市金融;1996年11期

相關會議論文 前10條

1 鹽城市農村金融學會課題組;;監(jiān)管體制改革對商業(yè)銀行業(yè)務經營的影響及對策[A];江蘇省農村金融學會二○○三年度招標課題研究報告匯編[C];2003年

2 趙葆華;孟洪濤;張暉;;淺議商業(yè)銀行增長方式的轉變[A];社會主義新農村建設與金融支持學術研討會論文集[C];2006年

3 徐寧;;商業(yè)銀行事后監(jiān)督工作的啟示[A];征信：加強信用體系建設 優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境——首屆齊魯金融論壇論文集[C];2006年

4 鄧清;;我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務創(chuàng)新策略研究[A];2010年度中國總會計師優(yōu)秀論文選[C];2011年

5 吳超林;張春生;;中國M2/GDP畸高原因的再考察——基于商業(yè)銀行資產負債表的分析[A];社會主義經濟理論研究集萃——全國高校社會主義經濟理論與實踐研討會第21次會議論文（2007）[C];2007年

6 蘇文川;;服務國家建設 服務商業(yè)銀行——代前言[A];中國投資學會獲獎科研課題評獎會論文集（2002—2003年度）[C];2003年

7 周洪俊;;商業(yè)銀行營業(yè)網點布局的優(yōu)化與管理[A];全國青年管理科學與系統(tǒng)科學論文集第5卷[C];1999年

8 建設銀行北京市分行研究部課題組;沈佩龍;;商業(yè)銀行風險管理體系研究[A];銀行與投資——中國投資學會2005—2006年度獲獎科研課題選編[C];2005年

9 ;我國商業(yè)銀行利率風險管理研究[A];中國金融學會第八屆調研報告評選獲獎論文集[C];2005年

10 楊堅;;商業(yè)銀行反假貨幣工作初探[A];湖北錢幣專刊(總第8期)[C];2009年

相關重要報紙文章 前10條

1 王衛(wèi)平;銀監(jiān)會調整部分商業(yè)銀行監(jiān)管職責[N];中國改革報;2005年

2 鐘穎;黃奇帆首次披露重慶商行重組內幕[N];證券日報;2005年

3 王書貞;陳艷嬌;關于商業(yè)銀行貸款審計效率的思考[N];中國審計報;2004年

4 時衛(wèi)干;商業(yè)銀行業(yè)務轉型面臨技術挑戰(zhàn)[N];第一財經日報;2005年

5 本報記者　衛(wèi)容之;上海農村商業(yè)銀行25日掛牌[N];國際金融報;2005年

6 ;商業(yè)銀行內部控制指引（征求意見稿）[N];金融時報;2002年

7 沈鴻;淺談建立商業(yè)銀行治理結構[N];金融時報;2004年

8 侯明新 劉勝軍;商業(yè)銀行現金管理工作有待加強[N];金融時報;2004年

9 汪雯;商業(yè)銀行：亟須實施IT審計[N];金融時報;2005年

10 FN記者 韓雪萌;理財業(yè)務：開啟商業(yè)銀行發(fā)展新路徑[N];金融時報;2005年

相關博士學位論文 前10條

1 吳慧強;我國商業(yè)銀行風險管理[D];暨南大學;2006年

2 魏世杰;業(yè)務分散、空間分散與商業(yè)銀行績效[D];南開大學;2010年

3 薛峰;我國商業(yè)銀行產業(yè)組織結構與產業(yè)競爭力研究[D];西南財經大學;2010年

4 孫宏;我國商業(yè)銀行產品創(chuàng)新管理研究[D];東北林業(yè)大學;2005年

5 何亮;商業(yè)銀行的廠商理論[D];暨南大學;2005年

6 宋安平;商業(yè)銀行核心競爭力研究[D];廈門大學;2003年

7 任壯;我國商業(yè)銀行兼營投資銀行業(yè)務研究[D];東北林業(yè)大學;2005年

8 彭純;商業(yè)銀行組織管理模式研究[D];華東師范大學;2006年

9 方芳;中國商業(yè)銀行盈利能力研究[D];同濟大學;2005年

10 姜美華;商業(yè)銀行經濟資本管理研究[D];東北財經大學;2010年

相關碩士學位論文 前10條

1 付金環(huán);我國商業(yè)銀行產品創(chuàng)新策略研究[D];天津財經大學;2010年

2 田榕榕;論金融海嘯中商業(yè)銀行盈利變化的差異及其影響因素[D];天津財經大學;2010年

3 鄧力;商業(yè)銀行服務流程再造研究[D];哈爾濱工業(yè)大學;2011年

4 劉p

本文編號：2736483