【摘要】： 美國的次貸危機(jī)引發(fā)了全球性的金融危機(jī)。因此金融風(fēng)險(xiǎn)管理開始引起人們的高度關(guān)注。在前人的基礎(chǔ)上,從市場風(fēng)險(xiǎn)角度,本文運(yùn)用SAS軟件對(duì)涉及到國內(nèi)外的多項(xiàng)投資的組合運(yùn)用VaR的蒙特卡羅模擬和壓力測試進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量并利用套保策略對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。從信用風(fēng)險(xiǎn)角度,借助SAS統(tǒng)計(jì)軟件,本文給出CreditMetrics模型方法和從風(fēng)險(xiǎn)暴露和回收率角度計(jì)算貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,然后利用信用違約互換和總收益互換對(duì)沖貸款風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)總收益互換的標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行了擴(kuò)展；對(duì)我國的公益性貸款提出建立資產(chǎn)支持證券的方式提高自己資金效率。從操作風(fēng)險(xiǎn)角度,提出了運(yùn)用信號(hào)博弈論解決銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門和業(yè)務(wù)部門的關(guān)系,運(yùn)用博弈論中的委托代理模型解決銀行投資部門和交易員之間的關(guān)系。從綜合風(fēng)險(xiǎn)角度,構(gòu)建綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),考慮整體風(fēng)險(xiǎn)管理,運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的消費(fèi)者效用和財(cái)富理論建立交易員的效用以及資金函數(shù)關(guān)系來解釋交易員的個(gè)人偏好,運(yùn)用交易員的收益波動(dòng)率和收益的關(guān)系建立獎(jiǎng)懲制度；另外運(yùn)用北京房地產(chǎn)市場的案例探索銀行投資房地產(chǎn)市場的風(fēng)險(xiǎn)管理,以利于銀行機(jī)構(gòu)在國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方面起到良好的支撐作用。
【圖文】：

展一直處于良好勢(shì)頭，而且均衡發(fā)展，物價(jià)趨于合理，那么未來美元兌人民幣匯率應(yīng)該是處于弱下跌趨勢(shì)。其增長率分布圖如圖2.6所示。日曰IMn曰Odl“任漢ChangeR日 teGr0M以tl以引ri以Ition臼習(xí)Ph 0090807060504030200090807010的和叨洲 20100，﨑‘...幾............幾.‘-1.‘片-一 000000000000000000000000000000。.。。。.。。.。。。。。。。。。。。.。。。二。.。。 00000001111112222223，，翻翻 3444 000134889124.7902457.02，石 6.01， 8108284082.40.2840B294082.40BZ2B目I【護(hù)〔INT圖2.6匯率增長率分布圖 Fig.2.6DistributionGraPhof歹 owthrateofmonthlyexchangerateofRMB/USD如圖2.6可以看到，左尾厚度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于右尾，其原因在于我國的匯率進(jìn)行了兩次改革，其中一次是1993年美元兌人民幣的匯率從5.8元/美元直接上升到8.7元/美元造成的。

緩慢上升趨勢(shì)的。上證指數(shù)的波動(dòng)率為14.524%，而上證指數(shù)更能確切反映股市的收益情況，說明中國的股市收益波動(dòng)在選擇的這段時(shí)間中比較大。其對(duì)數(shù)收益率的分布圖如圖2.7所示。 31anghaiSecurityIndex節(jié)創(chuàng) dDIStri以J石 onGraPh圖2.7上證指數(shù)月度收益分布圖 Fig.2.7DistributiongraPhofmonthlyrateofreturnofshanghaistockindex(2)美國的紐約綜合指數(shù)月度收益分析由于選擇投資購買的美國APC石油公司的股票是在紐約證券交易所上市的，，所以這里選擇紐約綜合指數(shù)作為后面期貨對(duì)沖和股票beta計(jì)算的依據(jù)。紐約綜合指數(shù)的月度數(shù)據(jù)表如表2.10所示。將表2.10中的數(shù)據(jù)導(dǎo)入到sAs軟件中，并結(jié)合公式(2)計(jì)算紐約綜合指數(shù)的月度收益率。再根據(jù)這些計(jì)算結(jié)果，計(jì)算統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)。具體詳細(xì)計(jì)算過程見附錄A的程序，則紐約綜合指數(shù)的月度收益分析如表2.11所示。
【學(xué)位授予單位】：中國礦業(yè)大學(xué)（北京）
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F224;F830.4

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2701905