本文關(guān)鍵詞：歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)傳染效應(yīng)的研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：2007年以來(lái),全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)重重,先后經(jīng)歷了由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)和以歐債危機(jī)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家主權(quán)性債務(wù)危機(jī)。由于危機(jī)爆發(fā)時(shí)間相近且危機(jī)主體關(guān)聯(lián)緊密,很多學(xué)者認(rèn)為美國(guó)次貸危機(jī)是歐債危機(jī)的外部導(dǎo)火索,而歐債危機(jī)則是次貸危機(jī)的延續(xù)和深化�；仡櫄W債危機(jī)可知,2009年末希臘政府暴露出大額的主權(quán)債務(wù),國(guó)際三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)連續(xù)調(diào)降希臘的主權(quán)評(píng)級(jí),危機(jī)自此全面爆發(fā)；隨后,主權(quán)債務(wù)危機(jī)迅速蔓延至愛(ài)爾蘭、葡萄牙、西班牙和意大利,各國(guó)紛紛向歐盟政府和IMF提出救助申請(qǐng)。為阻止危機(jī)蔓延,歐盟政府曾積極采取一系列重大措施,但并未能平息這場(chǎng)危機(jī),危機(jī)進(jìn)而由經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域上升至政治危機(jī)。那么,美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)歐元區(qū)是否具有顯著的外部沖擊?在歐元區(qū)內(nèi)部,歐債危機(jī)的傳染效應(yīng)如何?本文選取美國(guó)和歐債危機(jī)影響最為深刻的五國(guó)作為研究對(duì)象,對(duì)歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的傳染效應(yīng)進(jìn)行深入研究。 本文主要基于實(shí)證分析,分別研究次貸危機(jī)對(duì)歐元區(qū)的外部沖擊和歐元區(qū)五個(gè)國(guó)家的內(nèi)部傳染效應(yīng),分以下四部分展開(kāi)：(1)對(duì)債務(wù)危機(jī)、美債危機(jī)與歐債危機(jī)的關(guān)聯(lián)以及傳染效應(yīng)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理,總結(jié)現(xiàn)有文獻(xiàn)的不足并提出本文的創(chuàng)新之處；(2)針對(duì)歐債危機(jī)的特征和原因,以及金融危機(jī)傳染效應(yīng)的定義和分類(lèi)以及傳染效應(yīng)的測(cè)度進(jìn)行闡述,并結(jié)合相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行舉例分析；(3)實(shí)證分析次貸危機(jī)對(duì)歐元區(qū)產(chǎn)生外部沖擊：首先進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)描述,隨后基于美國(guó)、希臘、愛(ài)爾蘭、西班牙和意大利的十年期國(guó)債收益率數(shù)據(jù)建立VAR模型以分析外部沖擊；(4)實(shí)證分析歐元區(qū)內(nèi)部的傳染效應(yīng),分為三個(gè)部分：第一部分分析歐豬五國(guó)國(guó)債收益率的相似性,以定性判斷各國(guó)間是否存在傳染效應(yīng)；第二部分建立GARCH模型,以實(shí)證檢驗(yàn)希臘危機(jī)是否是歐債危機(jī)的傳染源；第三部分建立VAR模型并進(jìn)行Granger因果關(guān)系和脈沖響應(yīng)函數(shù)分析,以分析驗(yàn)證傳染效應(yīng)的存在。 研究結(jié)果表明：(1)美國(guó)國(guó)債收益率是歐元區(qū)四個(gè)國(guó)家的格蘭杰原因并對(duì)其產(chǎn)生顯著的外部沖擊,表明美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)歐債危機(jī)具有傳染效應(yīng)；(2)在歐元區(qū)內(nèi),希臘危機(jī)是歐豬五國(guó)危機(jī)的傳染源；由格蘭杰因果關(guān)系可知,危機(jī)由希臘依次傳染至愛(ài)爾蘭、葡萄牙、西班牙和意大利,這一結(jié)論與歐豬五國(guó)危機(jī)爆發(fā)的時(shí)間順序相吻合；(3)歐元區(qū)內(nèi)五國(guó)具有顯著的傳染效應(yīng)：希臘長(zhǎng)期國(guó)債收益率水平的上揚(yáng)直接引起其余四國(guó)的同方向變動(dòng),且沖擊反應(yīng)均為正向。此外,愛(ài)爾蘭受到希臘危機(jī)的傳染效應(yīng)最大而葡萄牙最小,這可能與各國(guó)危機(jī)的具體成因有關(guān)。
【關(guān)鍵詞】：歐債危機(jī) 傳染效應(yīng) 十年期國(guó)債收益率 VAR模型 GARCH模型
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類(lèi)號(hào)】：F825
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 緒論9-18
• 1.1 研究背景與意義9-11
• 1.2 文獻(xiàn)綜述11-14
• 1.3 研究?jī)?nèi)容與研究方法14-17
• 1.4 主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)與不足17-18
• 2 主權(quán)債務(wù)危機(jī)的理論基礎(chǔ)18-31
• 2.1 主權(quán)債務(wù)危機(jī)及歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)18
• 2.2 歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)特征與成因18-22
• 2.2.1 歐債危機(jī)的特征18-20
• 2.2.2 歐債危機(jī)的成因20-22
• 2.3 金融危機(jī)傳染效應(yīng)的定義和分類(lèi)22-24
• 2.3.1 傳染效應(yīng)的定義22-23
• 2.3.2 傳染效應(yīng)的分類(lèi)23-24
• 2.4 金融危機(jī)傳染效應(yīng)測(cè)度24-31
• 2.4.1 轉(zhuǎn)移傳染效應(yīng)24-29
• 2.4.2 純傳染效應(yīng)29-31
• 3 次貸危機(jī)與歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)傳染效應(yīng)實(shí)證分析31-39
• 3.1 次貸危機(jī)對(duì)歐元區(qū)的影響31-34
• 3.1.1 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值31-32
• 3.1.2 國(guó)際貿(mào)易32-33
• 3.1.3 失業(yè)率33
• 3.1.4 國(guó)債收益率33-34
• 3.2 實(shí)證分析34-39
• 3.2.1 數(shù)據(jù)選取與說(shuō)明35
• 3.2.2 模型選取及建立35-36
• 3.2.3 數(shù)據(jù)檢驗(yàn)36-37
• 3.2.4 實(shí)證結(jié)果37-39
• 4 希臘危機(jī)與歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)傳染效應(yīng)的實(shí)證分析39-49
• 4.1 歐豬五國(guó)國(guó)債收益率的相似性分析39-41
• 4.2 希臘危機(jī)對(duì)歐豬五國(guó)傳染效應(yīng)的GARCH模型分析41-44
• 4.2.1 模型選取及建立41-42
• 4.2.2 數(shù)據(jù)檢驗(yàn)42-43
• 4.2.3 GARCH模型的實(shí)證結(jié)果43-44
• 4.3 希臘危機(jī)對(duì)歐豬五國(guó)傳染效應(yīng)的VAR模型分析44-49
• 4.3.1 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)44-47
• 4.3.2 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析47-49
• 5 結(jié)論與啟示49-53
• 5.1 主要研究結(jié)論49-51
• 5.2 啟示51-53
• 參考文獻(xiàn)53-57
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況57-58
• 致謝58-59

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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