發(fā)布時(shí)間：2020-05-16 07:17

【摘要】： 本文主要從金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的角度出發(fā),以KMV信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型為基礎(chǔ),以2005年到2009年共5年時(shí)間內(nèi)首次違約上市公司的市場信息和會(huì)計(jì)資料為樣本,依次用短期負(fù)債、長期負(fù)債、負(fù)債總額、短期資產(chǎn)負(fù)債比率、長期資產(chǎn)負(fù)債比率和總的資產(chǎn)負(fù)債率作為門限變量,使用門限回歸法對KMV模型的違約點(diǎn)進(jìn)行了修正。以便尋找出適合我國實(shí)際情況的模型違約點(diǎn),從而達(dá)到完善該模型,并能夠用該模型來精確度量我國上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。 本文研究后發(fā)現(xiàn),使用長期負(fù)債、短期資產(chǎn)負(fù)債率和總資產(chǎn)負(fù)債率作為門限變量時(shí),我國上市公司違約點(diǎn)具有明顯的門限效果。同時(shí),本文對修正違約點(diǎn)后的模型使用2005到2009年的全A股上市公司進(jìn)行驗(yàn)證,K-S檢驗(yàn)、Mann-Whitney U檢驗(yàn)的結(jié)果表明修正后模型能夠顯著的識別正常企業(yè)和違約企業(yè),ROC曲線、CAP曲線和AR的結(jié)果表明,修正后模型預(yù)測違約企業(yè)的能力和效率較修正前模型有顯著提高。
【圖文】：

500600圖4一1以一長期負(fù)債作為門限變量的門限效果直觀檢驗(yàn)圖 x108圖4一:門限效果直觀檢驗(yàn)圖 7.4一一一~一一一一下一-一一二—存在門限效果 7.2不存在門限效果7 6.8 6.6 6.4垮長口牛期澎 6.26 5.8門門 5.6- 0.204 0.6 D.81 1.2，，.4 1.61.8門限變量:短期負(fù)債率(SOR)圖4一2以短期負(fù)債率作為門限變量的門限效果直觀檢驗(yàn)圖36

門限變量:長期負(fù)債(LO)500600圖4一1以一長期負(fù)債作為門限變量的門限效果直觀檢驗(yàn)圖 x108圖4一:門限效果直觀檢驗(yàn)圖 7.4一一一~一一一一下一-一一二—存在門限效果 7.2不存在門限效果7 6.8 6.6 6.4垮長口牛期澎 6.26 5.8門門 5.6- 0.204 0.6 D.81 1.2，.4 1.61.8門限變量:短期負(fù)債率(SOR)圖4一2以短期負(fù)債率作為門限變量的門限效果直觀檢驗(yàn)圖36
【學(xué)位授予單位】：南京理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F224;F832.2

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 趙奚;制造業(yè)企業(yè)研發(fā)行為對市場結(jié)構(gòu)與績效的交互作用機(jī)制研究[D];吉林大學(xué);2013年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 闞緒建;我國中小上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

本文編號：2666379