【摘要】： 隨著我國資本市場“股票全流通”時代的到來,市值管理已經(jīng)引起社會相關(guān)各界的廣泛關(guān)注,在我國弱有效的資本市場中,上市公司市值的大小的確與股價漲跌密切相關(guān),但真正決定市值的不是股價,而是股價背后、影響股價的深層價值因素,是公司綜合素質(zhì)或價值的集中體現(xiàn)。究竟哪些因素影響上市銀行市值,作者嘗試對這一問題進行探討,本文以14家上市銀行為研究對象,以因素模型為理論基礎(chǔ),用面板數(shù)據(jù)模型實證分析了股票市場回報率波動、上海國債市場指數(shù)回報率波動、貿(mào)易加權(quán)匯率回報率波動、基準利率差波動對上市銀行市值(股票回報率)影響的敏感度,實證結(jié)果表明：股票市場回報率波動、基準利率差波動對上市銀行市值影響顯著,并與銀行市值分別平均有76%和578%的正相關(guān),并從銀行財務(wù)狀況角度用截面數(shù)據(jù)模型進一步分析了影響銀行預(yù)期系統(tǒng)性風(fēng)險的因素,實證表明：上市銀行盈利波動率、不良貸款率以及銀行的高成長性都會增加銀行面臨的股票市場風(fēng)險和基準利差風(fēng)險,大型上市銀行不具有降低其面臨的股票市場系統(tǒng)風(fēng)險的優(yōu)勢。
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F832.2;F224

【參考文獻】

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本文編號：2649693