本文關(guān)鍵詞：銀行資本監(jiān)管對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)的影響，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 盡管人民銀行于1998年1月取消貸款規(guī)模管理,銀行信貸仍然是我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的主渠道。在貨幣政策傳導(dǎo)過(guò)程中,提供貸款的商業(yè)銀行的地位舉足輕重,也直接關(guān)系到貨幣政策的執(zhí)行效果。因此作用于商業(yè)銀行信貸決策行為的任何變量在我國(guó)都可能對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)效果產(chǎn)生巨大的影響。 法定存款準(zhǔn)備要求與資本充足率監(jiān)管一直都是金融當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行施加的最重要的兩項(xiàng)監(jiān)管制度,從功能上看,這兩項(xiàng)制度都有約束商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張的效果,法定存款準(zhǔn)備金被作為傳統(tǒng)的貨幣政策工具,其對(duì)貨幣政策的影響早已引起廣泛的關(guān)注。而在新的金融發(fā)展背景下,商業(yè)銀行資本金監(jiān)管產(chǎn)生的貨幣政策效應(yīng),已經(jīng)滲透到許多原有貨幣政策工具都暫時(shí)無(wú)法達(dá)到的領(lǐng)域,這也正是國(guó)外資本充足率監(jiān)管逐漸覆蓋存款準(zhǔn)備金制度的深刻根源。由于資本充足率監(jiān)管已經(jīng)被引入我國(guó)并逐漸發(fā)揮作用,同世界上其他國(guó)家一樣,貨幣政策和銀行監(jiān)管之間的關(guān)系已經(jīng)發(fā)生了若干新的重大變化,并且隨著監(jiān)管的深入,銀行監(jiān)管當(dāng)局和貨幣當(dāng)局政策間是否存在沖突,不斷跟蹤與研究資本充足率與貨幣政策之間的關(guān)系十分迫切。 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述已經(jīng)表明商業(yè)銀行為了達(dá)到資本充足率要求會(huì)對(duì)其信貸行為產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng),由此是否會(huì)對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)(特別是商業(yè)銀行占主導(dǎo)地位的信貸傳導(dǎo)渠道)和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響?為了研究和分析資本充足率監(jiān)管對(duì)信貸及經(jīng)濟(jì)的影響,分析銀行在資本充足性管理的約束下對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)效果的影響非常必要。以上兩點(diǎn)就是作者選題的初衷。 為達(dá)到研究目的,作者將論文分為六個(gè)部分,逐層深入,逐層延伸全方位闡述銀行資本監(jiān)管與貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制間的聯(lián)系。第一部分,緒論,介紹研究背景和相關(guān)文獻(xiàn)綜述,提出問(wèn)題,介紹文章基本框架和研究方法。第二部分,貨幣政策傳導(dǎo)與銀行資本監(jiān)管的理論與現(xiàn)實(shí)回顧,在對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)與銀行資本監(jiān)管的理論綜述的基礎(chǔ)上主要介紹了我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的界定和銀行資本監(jiān)管的現(xiàn)狀。第三部分,作為本文揭示主題的第一步,首先介紹實(shí)施銀行資本監(jiān)管下的銀行信貸行為,從理論與現(xiàn)實(shí)兩方面說(shuō)明銀行在嚴(yán)格的資本監(jiān)管約束下,會(huì)產(chǎn)生信貸緊縮,分割市場(chǎng)及信貸集中等行為變化,這必然會(huì)對(duì)以信貸渠道為主國(guó)家的貨幣政策產(chǎn)生顯著影響,為理解文章的主題提供依據(jù)和直觀的認(rèn)識(shí)。第四、五兩部分是本文的主體,針對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的兩條主要途徑(貨幣傳導(dǎo)渠道和信貸傳導(dǎo)渠道),分別深入探討銀行資本監(jiān)管對(duì)兩者的影響。其中,由于有關(guān)凱恩斯學(xué)派對(duì)于貨幣政策傳導(dǎo)的“貨幣途徑”的解釋,主要用主流經(jīng)濟(jì)學(xué)中的IS-LM宏觀模型來(lái)進(jìn)行闡述,作者主要以此為基點(diǎn),根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》,《新巴塞爾協(xié)議》不同監(jiān)管要求,在Tanaka和Misa(2002)研究的基礎(chǔ)上,采用模型的分析方法,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)中性的典型的商業(yè)銀行進(jìn)行考察:當(dāng)對(duì)這家典型的商業(yè)銀行進(jìn)行資本充足率監(jiān)管后,這家商業(yè)銀行貸款行為的變化是如何影響中央銀行的擴(kuò)張性貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制的。并根據(jù)我國(guó)的現(xiàn)實(shí)約束條件,選取合適的市場(chǎng)化變量實(shí)證了解我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管對(duì)貨幣傳導(dǎo)渠道的影響,并對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行解釋。關(guān)于對(duì)“信貸渠道”的影響,作者在第五部分進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。重點(diǎn)對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率的市場(chǎng)約束監(jiān)管對(duì)貨幣政策產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析。在《新巴塞爾協(xié)議》下,對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率進(jìn)行市場(chǎng)約束監(jiān)管,公開(kāi)商業(yè)銀行的資本充足率等關(guān)鍵信息時(shí),將會(huì)使得貨幣政策傳導(dǎo)的信貸渠道比傳統(tǒng)的貨幣政策傳導(dǎo)的信貸渠道更加復(fù)雜。此時(shí),一方面,可以通過(guò)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金進(jìn)行調(diào)節(jié),從而去影響商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的貸款數(shù)量和企業(yè)的投資數(shù)量(這就是傳統(tǒng)的銀行貸款渠道);另一方面,還可以通過(guò)商業(yè)銀行的存款人在商業(yè)銀行的存款行為來(lái)影響商業(yè)銀行所能夠吸收到的存款數(shù)量,進(jìn)而去影響商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的貸款數(shù)量和企業(yè)的投資數(shù)量(這就是銀行的資產(chǎn)負(fù)債表渠道)。并對(duì)我國(guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債表渠道進(jìn)行實(shí)證分析和解釋,說(shuō)明雖然目前尚不存在貨幣政策傳導(dǎo)的銀行資產(chǎn)負(fù)債渠道,但伴隨著我國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn),很有可能會(huì)導(dǎo)致在我國(guó)形成了因?qū)︺y行的資本充足率進(jìn)行市場(chǎng)約束監(jiān)管而產(chǎn)生的貨幣政策傳導(dǎo)的銀行資產(chǎn)負(fù)債表渠道。這將增加我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的復(fù)雜性,降低貨幣政策傳導(dǎo)的有效性。必須引起我們的高度重視。第六部分,商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金對(duì)貨幣政策的影響,一方面,是對(duì)前述結(jié)論的補(bǔ)充,因?yàn)橹拔覀兗俣ㄉ虡I(yè)銀行的資本金是固定不變的。事實(shí)上,在任何一個(gè)商業(yè)銀行的資本充足率較低的國(guó)家,當(dāng)商業(yè)銀行的資本充足率低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)時(shí),商業(yè)銀行往往都會(huì)采取多種方式來(lái)對(duì)其資本金進(jìn)行補(bǔ)充。另一方面,由于近年來(lái),我國(guó)政府采取了許多積極的措施來(lái)補(bǔ)充商業(yè)銀行資本金,本部分的探討也是使本文更具有現(xiàn)實(shí)意義。具體分析通過(guò)發(fā)行股票、發(fā)行次級(jí)金融債券、增資擴(kuò)股以及內(nèi)部積累等不同方式來(lái)對(duì)其資本金進(jìn)行補(bǔ)充時(shí)給中央銀行貨幣政策帶來(lái)的影響,并根據(jù)我國(guó)實(shí)際情況做出合理決策。 通過(guò)全文的分析,我們得到了以下主要觀點(diǎn):在《巴塞爾協(xié)議》、《新巴塞爾協(xié)議》下,當(dāng)銀行監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行的資本進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管時(shí),倘若商業(yè)銀行的資本充足率水平較低,則一方面會(huì)嚴(yán)重地改變商業(yè)銀行貸款對(duì)于利率、信貸風(fēng)險(xiǎn)的敏感性,限制了貸款的擴(kuò)張,影響貨幣政策傳導(dǎo)的貨幣渠道;另一方面,對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率進(jìn)行市場(chǎng)約束監(jiān)管,公開(kāi)商業(yè)銀行的資本充足率等關(guān)鍵信息,將會(huì)產(chǎn)生銀行資產(chǎn)負(fù)債表渠道,使得貨幣政策傳導(dǎo)的信貸渠道比傳統(tǒng)的貨幣政策傳導(dǎo)的信貸渠道更加復(fù)雜。即在資本監(jiān)管?chē)?yán)格約束條件下,銀行的信貸行為會(huì)發(fā)生改變。這樣,在以商業(yè)銀行融資為主導(dǎo)(以間接融資為主導(dǎo))的國(guó)家,由于商業(yè)銀行是中央銀行貨幣政策傳導(dǎo)的主要載體,商業(yè)銀行在中央銀行的貨幣政策傳導(dǎo)中有著不可替代的作用。從而中央銀行的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制會(huì)受到影響,貨幣政策的效果將會(huì)減弱。同時(shí),商業(yè)銀行為滿足資本監(jiān)管要求而進(jìn)行的補(bǔ)充資本金行為也會(huì)引起中央銀行貨幣政策效果的變化。我國(guó)政府采取積極措施補(bǔ)充商業(yè)銀行資本金時(shí),應(yīng)充分考慮這些因素,并根據(jù)我國(guó)實(shí)際情況做出合理決策。 本文的創(chuàng)新之處體現(xiàn)在: 1)法定存款準(zhǔn)備要求與資本充足率監(jiān)管一直都是金融當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行施加的最重要的兩項(xiàng)管制制度,從功能上看,這兩項(xiàng)制度都有約束商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張的效果,法定存款準(zhǔn)備金被作為傳統(tǒng)的貨幣政策工具,其對(duì)貨幣政策的影響早已引起廣泛的關(guān)注。而商業(yè)銀行資本金監(jiān)管產(chǎn)生的貨幣政策效應(yīng),已經(jīng)滲透到許多原有貨幣政策工具都暫時(shí)無(wú)法達(dá)到的領(lǐng)域,目前我國(guó)學(xué)術(shù)界并未對(duì)此方面的研究給予足夠的重視。本文選題的本身即體現(xiàn)了作者立意的獨(dú)到。 2)由于目前我國(guó)商業(yè)銀行存(貸)款利率尚未完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化,就我國(guó)商業(yè)銀行貸款利率的變化對(duì)中央銀行基準(zhǔn)利率的變化的彈性做分析理論上存在問(wèn)題。 為了克服這一問(wèn)題,同時(shí)了解資本監(jiān)管對(duì)貨幣渠道的影響在中國(guó)的體現(xiàn),我們選取1996——2002年這一時(shí)期,當(dāng)中央銀行降低其再貸款利率時(shí),就我國(guó)的商業(yè)銀行再貸款數(shù)量的變化對(duì)中央銀行再貸款利率變化的彈性做分析,通過(guò)這一方式來(lái)考察我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的高低,以及我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)的大小是否影響到了這個(gè)彈性的變化,進(jìn)而是否影響到了在這一時(shí)期我國(guó)中央銀行的擴(kuò)張性貨幣政策的傳導(dǎo)效果。 3)通過(guò)相關(guān)模型,發(fā)現(xiàn)在《新巴塞爾協(xié)議》下,對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率進(jìn)行市場(chǎng)約束監(jiān)管,大大地豐富了貨幣政策傳導(dǎo)的信貸渠道的內(nèi)容,使得貨幣政策傳導(dǎo)的信貸渠道不但包括了銀行貸款渠道和企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表渠道,而且還包括了銀行的資產(chǎn)負(fù)債表渠道,并對(duì)我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)和解釋。此時(shí),一方面,可以通過(guò)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金進(jìn)行調(diào)節(jié),從而去影響商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的貸款數(shù)量和企業(yè)的投資數(shù)量(這就是傳統(tǒng)的銀行貸款渠道);另一方面,還可以通過(guò)商業(yè)銀行的存款人在商業(yè)銀行的存款行為來(lái)影響商業(yè)銀行所能夠吸收到的存款數(shù)量,進(jìn)而去影響商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的貸款數(shù)量和企業(yè)的投資數(shù)量(這就是銀行的資產(chǎn)負(fù)債表渠道)。同時(shí),對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行資本充足率的市場(chǎng)約束監(jiān)管,公開(kāi)商業(yè)銀行的資本充足率等關(guān)鍵信息,不但豐富了貨幣政策傳導(dǎo)的信貸渠道的內(nèi)容,而且還將擴(kuò)大“金融加速器”理論的含義。 4)將傳統(tǒng)的MM理論引申,在信息不對(duì)稱的情況下,商業(yè)銀行融資結(jié)構(gòu)的變化,將會(huì)引起商業(yè)銀行的綜合融資成本的變化,由此創(chuàng)新地將其與商業(yè)銀行的貸款行為變化結(jié)合,進(jìn)而推論中央銀行貨幣政策的變化。并分別就商業(yè)銀行用發(fā)行股票、發(fā)行次級(jí)金融債券、增資擴(kuò)股以及內(nèi)部積累等方式來(lái)對(duì)其資本金進(jìn)行補(bǔ)充時(shí),給中央銀行擴(kuò)張性的貨幣政策帶來(lái)的影響進(jìn)行分析。
【關(guān)鍵詞】：銀行資本監(jiān)管 信貸行為 貨幣政策傳導(dǎo) 貨幣渠道 信貸渠道
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號(hào)】：F822.0;F832.1
【目錄】：

• 摘要3-7
• Abstract7-11
• 1. 緒論11-18
• 1.1 研究背景和問(wèn)題的提出11-13
• 1.2 國(guó)內(nèi)外相關(guān)理論文獻(xiàn)綜述13-16
• 1.3 基本框架與研究方法16-18
• 2. 銀行資本監(jiān)管與貨幣政策傳導(dǎo)的理論回顧與現(xiàn)實(shí)18-27
• 2.1 銀行業(yè)資本監(jiān)管的理論基礎(chǔ)18-20
• 2.2 我國(guó)銀行資本監(jiān)管現(xiàn)狀20-22
• 2.3 貨幣政策傳導(dǎo)的理論回顧22-25
• 2.4 我國(guó)貨幣政策政策傳導(dǎo)機(jī)制的界定25-27
• 3. 實(shí)施銀行資本監(jiān)管下的銀行信貸行為27-30
• 3.1 資本監(jiān)管對(duì)銀行行為的影響27-28
• 3.2 實(shí)施銀行資本監(jiān)管對(duì)銀行信貸行為影響的現(xiàn)實(shí)體現(xiàn)28-30
• 4. 銀行資本監(jiān)管對(duì)貨幣政策貨幣傳導(dǎo)渠道的影響30-54
• 4.1 貨幣政策貨幣傳導(dǎo)渠道的IS-LM 模型30-31
• 4.2 《巴塞爾協(xié)議》的實(shí)施對(duì)貨幣政策貨幣傳導(dǎo)渠道的影響31-39
• 4.3 《新巴塞爾協(xié)議》的實(shí)施對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的影響39-46
• 4.4 我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率對(duì)貨幣政策貨幣傳導(dǎo)渠道的影響46-54
• 5. 銀行資本監(jiān)管對(duì)貨幣政策信貸傳導(dǎo)渠道的影響54-73
• 5.1 市場(chǎng)約束監(jiān)管的理論淵源54-57
• 5.2 《新巴塞爾協(xié)議》與市場(chǎng)約束監(jiān)管57-59
• 5.3 市場(chǎng)約束監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行貸款的影響59-64
• 5.4 《新巴塞爾協(xié)議》市場(chǎng)約束監(jiān)管與信貸渠道64-67
• 5.5 我國(guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債表渠道的實(shí)證分析67-73
• 6. 商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金對(duì)貨幣政策的影響73-92
• 6.1 發(fā)行股票對(duì)貨幣政策的影響74-82
• 6.2 發(fā)行次級(jí)金融債券對(duì)貨幣政策的影響82-84
• 6.3 增資擴(kuò)股或內(nèi)部積累資本對(duì)貨幣政策的影響84-86
• 6.4 我國(guó)商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金對(duì)貨幣政策的影響86-92
• 7. 結(jié)論92-95
• 參考文獻(xiàn)95-98
• 后記98-99
• 致謝99-100
• 在讀期間科研成果目錄100

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 王芳;銀行資本監(jiān)管對(duì)我國(guó)信貸緊縮效應(yīng)的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 陳力;我國(guó)商業(yè)銀行的順周期性行為研究[D];湖南大學(xué);2009年

3 趙鴻成;我國(guó)存款準(zhǔn)備金政策有效性研究[D];吉林大學(xué);2012年

4 李偉;通貨緊縮時(shí)期我國(guó)貨幣政策信貸傳導(dǎo)機(jī)制的有效性研究[D];安徽工業(yè)大學(xué);2012年

5 華曾金;資本充足率和存貸比約束下貨幣政策的信貸傳導(dǎo)效應(yīng)研究[D];華東師范大學(xué);2013年

6 何江波;銀行資本監(jiān)管對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制和效應(yīng)的影響[D];華南理工大學(xué);2013年

  本文關(guān)鍵詞：銀行資本監(jiān)管對(duì)貨幣政策傳導(dǎo)的影響，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：264752