【摘要】：隨著金融自由化、全球化發(fā)展和金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新,銀行風(fēng)險變得越加多樣化和復(fù)雜化,同時銀行單個風(fēng)險間也彼此影響,呈現(xiàn)非線性特征的相關(guān)性。風(fēng)險的這種多樣性和非線性相關(guān)性對銀行的風(fēng)險管理提出了更高的要求,風(fēng)險管理的重點也從風(fēng)險分解逐步轉(zhuǎn)向風(fēng)險整合。因此,如何在此背景下,考慮風(fēng)險間的非線性相關(guān)關(guān)系,對商業(yè)銀行面臨的兩大經(jīng)濟(jì)風(fēng)險即信用風(fēng)險和市場風(fēng)險進(jìn)行整合度量,具有重要的學(xué)術(shù)價值和實踐價值。本文在詳細(xì)分析風(fēng)險間相互作用機(jī)理的理論基礎(chǔ)上,以中國13家上市銀行為研究樣本,采用Copula技術(shù)描述風(fēng)險間的相依結(jié)構(gòu),并運(yùn)用蒙特卡羅模擬法測算風(fēng)險組合的VaR值,以此對信用風(fēng)險和市場風(fēng)險進(jìn)行了整合度量。其中,在對風(fēng)險邊緣分布擬合時,本文以GARCH族模型為代表的參數(shù)模型與以核估計為代表的非參數(shù)模型進(jìn)行優(yōu)劣比較。本文最終研究顯示：核估計在擬合風(fēng)險邊緣分布時擬合度更高,而t-Copula函數(shù)描述風(fēng)險間相關(guān)關(guān)系最佳；對本文測算的Copula-VaR進(jìn)行Kupiec檢驗時,結(jié)果表明本文整合度量的VaR值是有效的,且與傳統(tǒng)整合度量方法相比,發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)度量方法具有更高的VaR值,證明風(fēng)險分散化效應(yīng),這為銀行提高資本利用水平提供了一定的理論依據(jù)；而信用風(fēng)險和市場風(fēng)險不同比例下的整合度量VaR值的結(jié)果表明信用風(fēng)險權(quán)重越大,總風(fēng)險值是降低的。
【學(xué)位授予單位】：合肥工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.33;F272.3

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2577867