【摘要】：隨著金融自由化、全球化發(fā)展和金融產品的不斷創(chuàng)新,銀行風險變得越加多樣化和復雜化,同時銀行單個風險間也彼此影響,呈現非線性特征的相關性。風險的這種多樣性和非線性相關性對銀行的風險管理提出了更高的要求,風險管理的重點也從風險分解逐步轉向風險整合。因此,如何在此背景下,考慮風險間的非線性相關關系,對商業(yè)銀行面臨的兩大經濟風險即信用風險和市場風險進行整合度量,具有重要的學術價值和實踐價值。本文在詳細分析風險間相互作用機理的理論基礎上,以中國13家上市銀行為研究樣本,采用Copula技術描述風險間的相依結構,并運用蒙特卡羅模擬法測算風險組合的VaR值,以此對信用風險和市場風險進行了整合度量。其中,在對風險邊緣分布擬合時,本文以GARCH族模型為代表的參數模型與以核估計為代表的非參數模型進行優(yōu)劣比較。本文最終研究顯示：核估計在擬合風險邊緣分布時擬合度更高,而t-Copula函數描述風險間相關關系最佳；對本文測算的Copula-VaR進行Kupiec檢驗時,結果表明本文整合度量的VaR值是有效的,且與傳統整合度量方法相比,發(fā)現傳統度量方法具有更高的VaR值,證明風險分散化效應,這為銀行提高資本利用水平提供了一定的理論依據；而信用風險和市場風險不同比例下的整合度量VaR值的結果表明信用風險權重越大,總風險值是降低的。
【學位授予單位】：合肥工業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.33;F272.3

【參考文獻】

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本文編號：2577867