【摘要】：本文設(shè)定度量利率市場化水平的制度變量,利用1978～2008年我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),評估了利率市場化的效果。在向量回歸模型的框架下,首先檢驗(yàn)數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性、相關(guān)變量的協(xié)整關(guān)系,以及因果關(guān)系。在此基礎(chǔ)上建立結(jié)構(gòu)向量自回歸模型(SVAR),其脈沖響應(yīng)分析表明,利率市場化對宏觀經(jīng)濟(jì)具有長期持續(xù)性的正向影響。最后利用多元自回歸移動(dòng)平均模型(MARMA)測定利率市場化的作用大小,并揭示了相應(yīng)的政策含義。
【圖文】：

擾動(dòng)項(xiàng)的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差結(jié)構(gòu)沖擊對內(nèi)生變量當(dāng)前和未來取值的影響,能夠直觀地刻畫出變量之間的動(dòng)態(tài)交互作用及其效應(yīng),包含了當(dāng)期影響,結(jié)構(gòu)沖擊也包含了經(jīng)濟(jì)含義,適合本文的研究目的�；谝呀⒌腟VAR (2)模型我們得到如下(非累積)脈沖響應(yīng)圖(見圖1)。圖1　投資、產(chǎn)出、收入、消費(fèi)和儲蓄對利率市場化一個(gè)結(jié)構(gòu)性新息沖擊的響應(yīng)·42·《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》2010年第6期

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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