【摘要】：處置不良資產(chǎn)是我國金融業(yè)改革和發(fā)展的重要問題,大規(guī)模批量處置不良貸款是處置不良資產(chǎn)的首選方法之一.不良貸款組合的回收率分布,是不良貸款組合定價的基礎(chǔ).針對不良貸款回收率的雙峰分布特性,將不良貸款分為低峰回收貸款和高峰回收貸款,證明了不良貸款組合的回收率收斂于低峰回收率和高峰回收率的條件期望之和.基于信用風(fēng)險結(jié)構(gòu)模型,進(jìn)一步證明了高峰回收率條件期望的正態(tài)逆變換與低峰回收比率的正態(tài)逆變換之間存在線性關(guān)系.由于對低峰回收貸款易于判斷,很容易估計低峰回收比率,因而可以通過線性回歸估計出高峰回收率條件期望,這樣就給出了不良貸款組合的整體回收率估計模型.基于這一模型,還給出了估計不良貸款回收率的分位數(shù)的計算方法,該方法實際上是VaR方法的推廣.

【參考文獻(xiàn)】

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1 梁世棟,郭N，

本文編號：2558642