【摘要】：隨著2008年全球金融危機(jī)的爆發(fā)，，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)相對低迷，股市一蹶不振，銀行通過股票市場融資的可能性降低，商業(yè)銀行通過發(fā)行次級債補(bǔ)充資本金，成為了繼利潤轉(zhuǎn)增以外的第二大資本擴(kuò)充渠道。而隨著次級債發(fā)行量的激增，其信用風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)凸顯。因此，對我國商業(yè)銀行次級債信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。 本文在界定了我國商業(yè)銀行次級債信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵及風(fēng)險(xiǎn)來源等的基礎(chǔ)上，分別闡述了我國商業(yè)銀行次級債的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀，并通過結(jié)合國際國內(nèi)背景，分析了我國商業(yè)銀行次級債信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀；根據(jù)2008-2011年我國商業(yè)銀行次級債信用風(fēng)險(xiǎn)評級的樣本數(shù)據(jù)，推算出了我國商業(yè)銀行次級債特有的平均一年期信用轉(zhuǎn)移矩陣，并根據(jù)JLT模型機(jī)理及計(jì)算出的各要素值，計(jì)算得出了各次級債的信用風(fēng)險(xiǎn)值，將其與各影響要素進(jìn)行對比分析，從而得出度量結(jié)果；最后根據(jù)我國商業(yè)銀行次級債信用風(fēng)險(xiǎn)評估的理論及實(shí)證分析結(jié)果，提出了改善我國商業(yè)銀行次級債信用評級的理論及評估模型的政策建議，為今后評級機(jī)構(gòu)逐漸引入模型分析做出建議。 通過對我國商業(yè)銀行次級債信用風(fēng)險(xiǎn)的理論分析以及評估模型的構(gòu)建，認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)是我國商業(yè)銀行次級債所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一，所籌資金用途不合理、籌資主體范圍偏小、國內(nèi)信用評級工作不到位以及商業(yè)銀行次級債本身擁有的長期性、無擔(dān)保性等特質(zhì)決定了次級債的信用風(fēng)險(xiǎn)偏大； JLT模型能夠較好的測度我國商業(yè)銀行次級債信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)主要由違約率、挽回率、債券現(xiàn)值、信用評級以及到期期限等決定，該模型經(jīng)檢驗(yàn)具有一定的有效性。
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.4

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2540772