本文關(guān)鍵詞：基于STR模型的貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格的非線性相互影響研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年來，資產(chǎn)價(jià)格與我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)相偏離，這給我國貨幣政策的制定帶來了新的挑戰(zhàn)。資本市場的各類資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)是否會(huì)影響貨幣政策的實(shí)施效果，而貨幣政策的制定是否會(huì)給資本市場的各類資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)造成影響，央行在制定貨幣政策時(shí)是否應(yīng)該考慮資本市場，這些問題已成為學(xué)者與國家政策制定者十分關(guān)注的問題。國內(nèi)外學(xué)者對(duì)貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格間的相互影響關(guān)系展開了一系列研究，然而，并未取得一致性的結(jié)論，爭論仍廣泛存在，在這當(dāng)中，傳統(tǒng)的線性模型開始受到質(zhì)疑，非線性的假設(shè)被提出，基于這一背景，本文研究貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格之間的相互影響，通過實(shí)證研究以驗(yàn)證二者之間的相互影響是否是非線性的。 本文總結(jié)回顧了國內(nèi)外學(xué)者對(duì)相關(guān)問題的研究現(xiàn)狀，詳盡介紹了應(yīng)用于非線性研究中的STR（Smooth Transition Regression）模型，并分析了其在研究貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格相互關(guān)系中的適用性。在此基礎(chǔ)上，以1999-2013年股票價(jià)格、房地產(chǎn)價(jià)格為研究樣本，，選取不同的轉(zhuǎn)換變量，利用STR模型進(jìn)行了貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格之間的非線性影響研究，實(shí)證結(jié)果顯示：非線性模型較線性模型能更好的解釋貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格之間的相互作用，貨幣政策在股票市場與房地產(chǎn)市場低迷期和繁榮期對(duì)股票價(jià)格與房地產(chǎn)價(jià)格具有非線性影響，股票價(jià)格與房地產(chǎn)價(jià)格在貨幣政策的擴(kuò)張期和緊縮期對(duì)貨幣政策具有非線性影響。最后根據(jù)實(shí)證研究結(jié)果提出要規(guī)范資本市場的管理，推進(jìn)我國利率市場化建設(shè)的進(jìn)程，并在貨幣政策制定的框架中納入資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的因素。
【關(guān)鍵詞】：貨幣政策 資產(chǎn)價(jià)格 STR模型 非線性
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F224;F832.5;F822.0
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第1章 緒論8-18
• 1.1 課題來源及研究的背景和意義8-9
• 1.1.1 課題來源8
• 1.1.2 研究背景和意義8-9
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀9-16
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀9-13
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀13-15
• 1.2.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀評(píng)述15-16
• 1.3 論文結(jié)構(gòu)和主要研究內(nèi)容16-18
• 第2章 STR 模型介紹18-24
• 2.1 STR 模型原理與方法18-22
• 2.1.1 模型的設(shè)定18-19
• 2.1.2 模型的參數(shù)估計(jì)19-21
• 2.1.3 模型的檢驗(yàn)21-22
• 2.2 STR 模型在貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格影響研究中的作用22-23
• 2.2.1 線性研究方法的局限性與非線性命題的提出22
• 2.2.2 STR 模型在貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格關(guān)系分析中的適用性22-23
• 2.3 本章小結(jié)23-24
• 第3章 基于 STR 模型的貨幣政策對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的非線性影響24-47
• 3.1 研究對(duì)象的界定與變量選取24-27
• 3.1.1 研究對(duì)象的界定24
• 3.1.2 變量的選取與數(shù)據(jù)處理24-27
• 3.2 貨幣政策對(duì)房價(jià)的非線性影響27-37
• 3.2.1 貨幣政策對(duì)房價(jià)影響的 STR 建模分析27-36
• 3.2.2 實(shí)證結(jié)果分析36-37
• 3.3 貨幣政策對(duì)股價(jià)的非線性影響37-45
• 3.3.1 貨幣政策對(duì)股價(jià)影響的 STR 建模分析37-44
• 3.3.2 實(shí)證結(jié)果分析44-45
• 3.4 貨幣政策對(duì)資產(chǎn)價(jià)格非線性影響的政策建議45-46
• 3.5 本章小結(jié)46-47
• 第4章 基于 STR 模型的資產(chǎn)價(jià)格對(duì)貨幣政策的非線性影響47-63
• 4.1 資產(chǎn)價(jià)格對(duì)貨幣供應(yīng)量的非線性影響47-54
• 4.1.1 資產(chǎn)價(jià)格對(duì)貨幣供應(yīng)量影響的 STR 建模分析47-54
• 4.1.2 實(shí)證結(jié)果分析54
• 4.2 資產(chǎn)價(jià)格對(duì)利率的非線性影響54-62
• 4.2.1 資產(chǎn)價(jià)格對(duì)利率影響的 STR 建模分析55-61
• 4.2.2 實(shí)證結(jié)果分析61-62
• 4.3 資產(chǎn)價(jià)格對(duì)貨幣政策非線性影響的政策建議62
• 4.4 本章小結(jié)62-63
• 結(jié)論63-65
• 參考文獻(xiàn)65-69
• 附錄69-76
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文及其它成果76-78
• 致謝78

【參考文獻(xiàn)】

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10 孫華妤,馬躍;中國貨幣政策與股票市場的關(guān)系[J];經(jīng)濟(jì)研究;2003年07期

  本文關(guān)鍵詞：基于STR模型的貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格的非線性相互影響研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：253869