【摘要】：全球氣候變暖和極端災害天氣頻現(xiàn)，嚴重影響了人類社會可持續(xù)發(fā)展。解決氣候變暖的根本措施是減少溫室氣體，特別是二氧化碳的排放。面對日益嚴重的碳排放形勢，如何實現(xiàn)碳減排越來越受到重視，這不僅催生了席卷全球的低碳經(jīng)濟浪潮，更成為經(jīng)濟轉型、增長方式轉變及產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整的重要驅(qū)動因素，各國都在積極探索有效手段推動碳減排。 按照外部性理論，碳排放行為具有顯著的外部性影響，促進碳減排的手段主要有強制性行政命令、稅收、補貼及排放權交易等。從國際經(jīng)驗來看，建立碳排放權交易市場逐漸成為各國溫室氣體減排政策工具的首要選擇。 碳排放權交易需要依托碳金融市場來開展和運行。碳金融市場是一個由人為規(guī)定而形成的市場，各種生產(chǎn)經(jīng)營活動和能源使用過程中釋放的二氧化碳都以標準化后的可交易形式在這個市場上交易，最終實現(xiàn)總量控制下的余缺調(diào)劑，達到碳排放權供給和需求的一般均衡。 本文圍繞如何構建我國的碳金融市場發(fā)展，主要從以下五個方面展開研究： 一是搭建研究平臺。通過分析我國在應對氣候變化、減少碳排放問題上的實踐與現(xiàn)狀，提出在外有壓力、內(nèi)有動力的條件下，中國建立碳金融市場的必要性和可行性。并圍繞碳金融市場的減排效率、市場條件、定價機制等對已有研究和文獻進行評述，理順研究起點和思路。 二是構建理論基礎。通過對碳金融市場的相關理論進行總結評價，如經(jīng)濟發(fā)展與碳排放的環(huán)境庫茲涅茨曲線、碳排放的強外部性問題、產(chǎn)權界定與碳排放的科斯定理、以及碳金融交易市場的有效性問題等，為建立新的市場框架打下堅實的理論基礎。 三是完善比較借鑒。通過考察國外排放權交易市場的演變過程、運作機制以及效果評價，揭示碳金融交易對促進碳減排的作用。碳金融交易的基礎在于碳排放權的稀缺性，稀缺性的基礎在于經(jīng)濟激勵或強制成本，這是碳金融市場減排有效性的關鍵因素。除此以外，碳金融市場的建立需要多種環(huán)境條件支持，如明確的減排意愿、政治預期、金融資本和工具的支持等。 四是創(chuàng)新機制設計。在長期缺乏碳金融市場的情況下采取非市場化手段實施減排，將無法通過碳價格信號來引導企業(yè)行為。本文認為中國碳金融市場的架構應該從非強制的行業(yè)減排起步，并提出了一個比較完整的非強制碳金融市場架構。在此架構中，，中央政府、地方政府、核心減排企業(yè)、其他企業(yè)、第三方支撐體系等都納入了分析框架。最重要的是，這是一個階段性框架，只是在中國碳金融市場建立的初期適用。 五是提供案例應用。以電力行業(yè)為例，對上述研究結論進行案例分析，以此證明結論的可行性和準確性，并在案例研究中發(fā)現(xiàn)問題，提出中國發(fā)展碳排放權交易的政策建議。 論文主要創(chuàng)新之處在于：一是通過運用環(huán)境庫茲涅茨曲線理論，分析了減排對緩解與遏制環(huán)境惡化的重要性。并進一步通過外部性理論和科斯定理，分析了解決環(huán)境問題的可能方案，提出了發(fā)展中國家應從減少碳排放強度開始，且建立碳金融市場是最有效的市場化減排手段。嘗試回答發(fā)展中國家在氣候應對中對“控制什么”、“如何控制”等問題的長期爭論。二是通過對國際碳金融市場研究文獻的綜合研究與國際碳金融市場的比較分析，提出了建立碳金融市場、確保碳金融市場運行成功的必要條件，為我國碳金融市場的建立與運行提供指導。三是通過對現(xiàn)行強制碳金融市場運行條件的分析，提出了強制性碳金融市場和完全的自愿減排市場在當前時期并不適合中國國情的結論。四是借鑒國際行業(yè)減排與清潔發(fā)展機制（CDM），提出了介于強制與自愿之間的非強制碳金融市場行業(yè)減排思路。這一思路在基本原理上源于碳金融市場基礎方法學的無損設計和浮動線方法，借鑒了國際行業(yè)減排的一般思路，嘗試在一定程度上能夠解決影響碳金融市場減排效率的包括經(jīng)濟發(fā)展階段、地區(qū)差異、產(chǎn)業(yè)轉移、碳泄露等在內(nèi)的諸多“中國特色”問題。 總體看，非強制碳金融市場在激勵機制設計上，是“不減不罰、減排有獎”。一方面試圖規(guī)避強制碳金融市場減排的實施阻力，另一方面也對主動減排者構成了必要激勵，這種激勵同時也構成了不主動減排者的機會成本損失。在基準設立上，采取了浮動線設計原則，既有必要的基準約束以形成政策激勵和排放權余缺交易，同時也兼顧了不同行業(yè)、地區(qū)發(fā)展水平的差異，試圖以此減少產(chǎn)能在不同地區(qū)轉移帶來的碳泄漏。在市場邊界設計上，提出了基于重點行業(yè)為突破口的碳金融市場減排機制，同時兼顧行業(yè)排放水平的地區(qū)差異確定減排標準。既著眼于推進重點排放行業(yè)內(nèi)交易市場的形成，也通過必要的機制設計吸引國內(nèi)外其他排放主體的參與，同時探討了由區(qū)域行業(yè)市場逐步過渡為全國市場以及和國際碳市場接軌的步驟和方式。 論文也存在尚需斟酌和深入研究的地方。由于碳排放問題在中國受關注的時間不長，缺乏有規(guī)律的、全面的時間序列數(shù)據(jù)供研究所用，相關資料較少，無法進行系統(tǒng)的實證與計量分析。同時，作者對碳排放及碳金融的認識和熟稔程度有限，因此本論文更多的是一種探索性的研究，尚存在許多未能涉及或無法深入剖析的地方。上述方面有待今后進一步完善，并結合實踐進行深入研究。
【圖文】：

EUA是國際排放交易機制設計下的碳排放權，主要用于在實施排放配額管理的工業(yè)化國家之間的轉讓交易，其定價取決于工業(yè)化國家之間配額排放配額的供需狀況。圖5-1顯示，2005-2008年間，EUA現(xiàn)貨價格（spot price）經(jīng)歷了大幅波動。最高點（2006年4月18日達到30.45歐元）與最低點（2007年底降至1歐元以下）相差懸殊。其中最重要的原因，就是因為2006年5月公布2005年的排放資料后，大部分被管制企業(yè)因有多余排放配額可以分配，供給突然嚴重超出需求，導致碳市場崩盤。2008年后歐盟配額比2005年減低6%,碳排放權價格又有所上升。圖5-1：歐盟碳交易配額現(xiàn)貨價格與交易量變化趨勢資料來源：http://www.carbonfinance.orgCER是CDM實施下的碳排放權，是工業(yè)化國家投資者從其在發(fā)展中國家實施的減排項目中所獲取的經(jīng)過核證的減排量，可用以抵消《京都議定書》設定的減排配額。CER的價格由國內(nèi)項目承接者與國外項目投資者基于能夠產(chǎn)生的真實的、可測量的、額外的碳排放量的成本協(xié)議確定

在確定了行業(yè)減排的機制原則和所選擇的減排行業(yè)基礎上，本文提出的我國場行業(yè)減排運行機制可用下列框圖（圖 6-1）表示，這一框圖大體描述了未來業(yè)內(nèi)減排交易機制建立，到發(fā)展為能夠和國際碳市場對接的全國性行業(yè)減排交臺的全過程。
【學位授予單位】：武漢大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.5;F205

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本文編號：2522137