【摘要】：考慮市場波動(dòng)的時(shí)變性,采用小波分析的方法研究中國滬、深兩市A,B股市場的相關(guān)性,利用小波函數(shù)的多尺度變化與不同持有期相對(duì)應(yīng),將中國滬、深兩市A,B股市場之間的相關(guān)系數(shù)進(jìn)行了多尺度分解.結(jié)果表明:B股股價(jià)的波動(dòng)性明顯大于A股股價(jià),隨著時(shí)間尺度的增加,小波方差和股價(jià)波動(dòng)性逐漸減小;構(gòu)成中國A股市場的滬市與深市、B股市場的滬市與深市的相關(guān)一致性要比A,B股市場間的相關(guān)一致性高;利用小波分析方法可以對(duì)不同市場的相關(guān)時(shí)變性進(jìn)行研究,并可從相關(guān)的角度研究兩個(gè)市場的分割性.
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圖片說明： 利用Matlab 7.1的小波工具箱計(jì)算得到不同時(shí)間尺度上各指數(shù)的小波方差,結(jié)果如圖1所示·圖1　各指數(shù)在不同尺度下的小波方差Fig.1　Wavelet variance of indices on different scales從圖1可以看出:①各指數(shù)在尺度1下的小波方差最大,且隨著尺度的增大,各指數(shù)的小波方差逐漸減小,這表明在4周的持有期內(nèi),投資者持有A股或B股都面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)·②上證B指的小波方差在前4個(gè)尺度下都是最大的,這表明滬市B股股價(jià)的波動(dòng)性在前4個(gè)尺度下都比較大,投資者可以根據(jù)這個(gè)信息選擇持有滬市B股股票的數(shù)量;③在滬深兩市, B股指數(shù)的小波方差都明顯大于A股指數(shù)
【作者單位】： 東北大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70771023) 中國博士后科學(xué)基金資助項(xiàng)目(20080431147)
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2515255