【摘要】：考慮市場波動的時變性,采用小波分析的方法研究中國滬、深兩市A,B股市場的相關(guān)性,利用小波函數(shù)的多尺度變化與不同持有期相對應(yīng),將中國滬、深兩市A,B股市場之間的相關(guān)系數(shù)進行了多尺度分解.結(jié)果表明:B股股價的波動性明顯大于A股股價,隨著時間尺度的增加,小波方差和股價波動性逐漸減小;構(gòu)成中國A股市場的滬市與深市、B股市場的滬市與深市的相關(guān)一致性要比A,B股市場間的相關(guān)一致性高;利用小波分析方法可以對不同市場的相關(guān)時變性進行研究,并可從相關(guān)的角度研究兩個市場的分割性.
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圖片說明： 利用Matlab 7.1的小波工具箱計算得到不同時間尺度上各指數(shù)的小波方差,結(jié)果如圖1所示·圖1　各指數(shù)在不同尺度下的小波方差Fig.1　Wavelet variance of indices on different scales從圖1可以看出:①各指數(shù)在尺度1下的小波方差最大,且隨著尺度的增大,各指數(shù)的小波方差逐漸減小,這表明在4周的持有期內(nèi),投資者持有A股或B股都面臨較大的風險·②上證B指的小波方差在前4個尺度下都是最大的,這表明滬市B股股價的波動性在前4個尺度下都比較大,投資者可以根據(jù)這個信息選擇持有滬市B股股票的數(shù)量;③在滬深兩市, B股指數(shù)的小波方差都明顯大于A股指數(shù)
【作者單位】： 東北大學工商管理學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(70771023) 中國博士后科學基金資助項目(20080431147)
【分類號】：F832.51;F224

【共引文獻】

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本文編號：2515255