本文關(guān)鍵詞：基于緊縮貨幣政策條件下的我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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摘　要：針對(duì)中國(guó)日益明顯的通貨膨脹趨勢(shì)，中國(guó)人民銀行自2006年4月開(kāi)始通過(guò)提高金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備利率等貨幣工具拉開(kāi)了緊縮性貨幣政策的大幕。緊縮性的貨幣政策對(duì)銀行存款、信貸、資金等業(yè)務(wù)以及銀行收入、資產(chǎn)質(zhì)量的影響利弊共存，商業(yè)銀行應(yīng)正確應(yīng)對(duì)，做好相應(yīng)的準(zhǔn)備。近期央行不斷實(shí)施緊縮性貨幣政策，包括提高存款準(zhǔn)備金率，加大央行票據(jù)的發(fā)行量，現(xiàn)有貨幣政策是否會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境產(chǎn)生影響。 代寫論文

關(guān)鍵詞：流動(dòng)性過(guò)剩；貨幣政策； 存款準(zhǔn)備金； 商業(yè)銀行對(duì)策
正論：
一、我國(guó)實(shí)施緊縮貨幣政策的背景及其情況
　　從緊貨幣政策就是通過(guò)減少貨幣供應(yīng)量達(dá)到緊縮經(jīng)濟(jì)的作用。主要是通過(guò)提高法定準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)以及公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)來(lái)實(shí)施。在一段時(shí)期內(nèi)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱運(yùn)行，出現(xiàn)了明顯的通貨膨脹。為了防止通貨膨脹，央行果斷采取行動(dòng)，實(shí)施緊縮的貨幣政策。自2010年10月20日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，由2.25%提高到2.50%。時(shí)隔半個(gè)月，中國(guó)人民銀行宣布，從11月16日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。9天之后，中國(guó)人民銀行19日晚間再次發(fā)布消息，決定從11月29日起，再次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)入2011年以來(lái)，中國(guó)人民銀行1月14日宣布，從2011年5月20日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。
二、緊縮性貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行的影響
　　今年以來(lái)，央行接連出臺(tái)了一系列緊縮貨幣政策，如“窗口指導(dǎo)”、發(fā)行央行票據(jù)、上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和加息，旨在抑制信貸增長(zhǎng)過(guò)快。
1.“窗口指導(dǎo)”對(duì)銀行的影響：
　　今年以來(lái)的三次“窗口指導(dǎo)”會(huì)議都是嚴(yán)控貸款投放，銀行的貸款過(guò)快增長(zhǎng)將受到控制，但對(duì)銀行的盈利不會(huì)產(chǎn)生直接影響。發(fā)行定向央票對(duì)銀行的影響：今年以來(lái)央行發(fā)行定向央票共計(jì)2500 億元，發(fā)行對(duì)象主要是貸款發(fā)放較多的銀行，以抑止貸款增長(zhǎng)過(guò)快。發(fā)行定向央票屬懲罰性手段，其收益率要低于一年期央票，但對(duì)銀行盈利影響不大。

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2.上調(diào)存款準(zhǔn)備金率對(duì)銀行的影響：
　　一般而言，銀行首先會(huì)用超額準(zhǔn)備金來(lái)補(bǔ)充法定存款準(zhǔn)備金，由于法定存款金利率高于超額存款金利率，反而會(huì)增加銀行凈利，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率1%，估計(jì)增加凈利1%左右，其中深發(fā)展凈利增幅最大。
3.加息有助于擴(kuò)大銀行利差，增加利息收入
　加息將有助于提高貸款平均利率水平。在宏觀經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，投資需求較為旺盛的情況下，貸款需求不會(huì)因加息而受到影響，貸款平均利率上浮水平不會(huì)因?yàn)榧酉⒍s小。加息對(duì)于存款平均利率上調(diào)影響弱于貸款。由于加息使商業(yè)銀行平均存款利率有所提高，但要明顯低于貸款平均利率的提高，將使銀行利差收入得到擴(kuò)大。加息對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)緊縮作用有限，并不足以降低信貸的增長(zhǎng)，因此加息后銀行凈利息收入增長(zhǎng)會(huì)有所提高。
4.央票發(fā)行對(duì)銀行貸款存在擠出效應(yīng)，對(duì)銀行盈利造成負(fù)面影響
2003-2006年央票當(dāng)年增加值占當(dāng)年金融機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用總量分別為4.6%、22.8%和16%，央票對(duì)貸款的擠出效應(yīng)趨于明顯。
　　由于一年期央票到期收益率在2.9%左右，遠(yuǎn)低于一年期貸款6.39%的收益率，央票對(duì)銀行貸款擠出將對(duì)銀行盈利產(chǎn)生負(fù)面影響。而定向發(fā)行央票屬懲罰性手段，發(fā)行對(duì)象主要是貸款發(fā)放較多的銀行，在于抑止貸款的過(guò)快增長(zhǎng)，其收益率要低于一年期央票，對(duì)銀行盈利負(fù)面影響更大。 總結(jié)大全
5.銀行資金運(yùn)用壓力將加大，但金融市場(chǎng)利率走高對(duì)商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)帶來(lái)積極影響
　　未來(lái)一段時(shí)間央行仍將執(zhí)行緊縮為主的貨幣政策，帶動(dòng)貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)利率持續(xù)走高。金融市場(chǎng)利率走高盡管會(huì)影響現(xiàn)有票據(jù)和債券的市值，但由于銀行債券投資的久期只有2年左右，現(xiàn)有債券市值所受影響較小。但是，債券市場(chǎng)收益率的上升會(huì)提高銀行未來(lái)的債券投資收益。因此債券市場(chǎng)收益率的提高，，對(duì)銀行資金業(yè)務(wù)收入的影響正面為主。
三、緊縮性貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行的整體影響結(jié)論
　　綜上所述，當(dāng)前緊縮性的貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行的影響利弊共存，有利之處在于：一是銀行資金面寬松的環(huán)境不會(huì)改變；二是增加銀行利差和資金業(yè)務(wù)收益率；三是有利于銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量。弊端在于貸款快速增長(zhǎng)勢(shì)頭將有所放緩，對(duì)利息收入總額存在一定的負(fù)面影響。
四、對(duì)策建議
　　總體來(lái)看，央行實(shí)施的以提高存款準(zhǔn)備金率和發(fā)行央行票據(jù)為主的緊縮性貨幣政策主要目的在于控制銀行體系流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題，不會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融環(huán)境產(chǎn)生嚴(yán)重的沖擊，不會(huì)改變銀行資金面持續(xù)寬松的局面，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的負(fù)面影響有限。商業(yè)銀行不應(yīng)過(guò)分擔(dān)心央行緊縮性貨幣政策，而應(yīng)抓住經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、金融環(huán)境較為寬松的良好發(fā)展環(huán)境，加快各項(xiàng)業(yè)務(wù)又好又快發(fā)展。 開(kāi)題報(bào)告
主要參考文獻(xiàn)：
【1】：王慶云.基于緊縮貨幣政策條件下的我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D]. 重慶大學(xué),2009
【2】：科技信息 SCIENCE & TECHNOLOGY INFORMATION2008 年 第 8 期《從緊貨幣政策下商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)及對(duì)策》羅偉波(蘇州大學(xué)商學(xué)院 江蘇 蘇州 215000)
【3】：銀行家 , The Chinese Banker, 編輯部郵箱 2008年 02期 期刊榮譽(yù)：ASPT來(lái)源刊 CJFD收錄刊《緊縮貨幣政策背景下商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的再審視》.張?jiān)品?br /> 【4】：FT中文網(wǎng) 經(jīng)濟(jì)/中國(guó)經(jīng)濟(jì) 《中國(guó)緊縮貨幣政策面臨的挑戰(zhàn)》

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本文編號(hào)：250177