【摘要】：基于具有外生變量的二元VAR-MGARCH模型對中國貨幣市場利率和股價(jià)之間的關(guān)聯(lián)進(jìn)行了理論分析和實(shí)證研究。結(jié)果表明,利率和股價(jià)之間基本不存在價(jià)格溢出效應(yīng);貨幣市場利率和股價(jià)序列均表現(xiàn)出時(shí)變方差的特征和波動(dòng)的持久性特征,貨幣市場和股市之間存在雙向波動(dòng)溢出效應(yīng);貨幣供給的正向沖擊對利率的影響是正向的。
[Abstract]:Based on the binary VAR-MGARCH model with exogenous variables, this paper makes a theoretical analysis and empirical study on the relationship between interest rates and stock prices in China's money market. The results show that there is no price spillover effect between interest rate and stock price, both interest rate and stock price series in money market show the characteristics of time-varying variance and volatility, there is two-way volatility spillover effect between money market and stock market, and the positive impact of money supply on interest rate is positive.
【作者單位】： 江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;桂林電子科技大學(xué)應(yīng)用科技學(xué)院;
【分類號】：F224;F832.51;F822.0

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：2499175