【摘要】：因受到嚴(yán)格監(jiān)管,商業(yè)銀行的治理機(jī)制和激勵(lì)契約設(shè)計(jì)與一般企業(yè)存在明顯差異。近年來(lái)我國(guó)銀行治理機(jī)制得到了較大改善,但仍然存在激勵(lì)約束機(jī)制不健全等諸多問(wèn)題。本文從銀行治理特征入手,歸納抽象出銀行治理中兩個(gè)最主要特征:多重委托代理和多任務(wù)性,并在HolmstromMilgrom(1991)模型框架下,揭示商業(yè)銀行最優(yōu)激勵(lì)契約均衡條件,同時(shí)進(jìn)一步探討了我國(guó)上市銀行的最優(yōu)激勵(lì)契約設(shè)計(jì)問(wèn)題。結(jié)果表明,目前上市銀行普遍建立起了與銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相關(guān)聯(lián)的薪酬激勵(lì)制度,但監(jiān)管當(dāng)局尚未建立起與風(fēng)險(xiǎn)控制相聯(lián)系的正向和負(fù)向激勵(lì)約束機(jī)制,這樣的薪酬契約安排可能導(dǎo)致高管將過(guò)多精力放在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上,而忽視對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的努力。
[Abstract]:As a result of strict supervision, the governance mechanism and incentive contract design of commercial banks are obviously different from those of ordinary enterprises. In recent years, China's bank governance mechanism has been greatly improved, but there are still many problems such as imperfect incentive and restraint mechanism. Starting with the characteristics of bank governance, this paper summarizes two main characteristics of bank governance: multi-principal-agent and multi-task. Under the framework of HolmstromMilgrom (1991) model, the paper reveals the equilibrium conditions of optimal incentive contract for commercial banks. At the same time, the paper further discusses the optimal incentive contract design of listed banks in China. The results show that, at present, the listed banks have generally established a salary incentive system which is related to the bank's operating performance, but the regulatory authorities have not yet established a positive and negative incentive and restraint mechanism, which is linked to the risk control. Such a pay contract arrangement could lead executives to focus too much on operating performance while ignoring efforts to control bank risk.
【作者單位】： 暨南大學(xué)金融研究所;澳大利亞新南威爾士大學(xué)金融系;
【基金】：教育部人文社科基金(編號(hào)08JA790056) 廣東省社科基金(編號(hào)07E04) 教育部留學(xué)回國(guó)人員啟動(dòng)基金的資助
【分類號(hào)】：F832.2

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2469735