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【摘要】：本文從實證角度在對主要變量進行統(tǒng)計描述和格蘭杰因果關(guān)系檢驗的基礎(chǔ)上,建立了國際投機資本對我國資本市場和通貨M2的GARCH模型。為了研究國際投機資本對資本市場和實體經(jīng)濟的影響,構(gòu)建了聯(lián)立方程模型。結(jié)論表明,國際投機資本與我國股票市場、房地產(chǎn)市場和通貨M2存在正向關(guān)系,同時也對我國的實體經(jīng)濟存在正的影響,只是這種影響比較小。最后利用風險價值VaR進一步測度我國的國際投機資本金融風險的大小。
[Abstract]:On the basis of statistical description of main variables and Granger causality test, this paper sets up the GARCH model of international speculative capital on China's capital market and currency M2 from an empirical point of view. In order to study the influence of international speculative capital on capital market and real economy, a simultaneous equation model is constructed. The conclusion shows that there is a positive relationship between international speculative capital and China's stock market, real estate market and currency M2, at the same time, it also has a positive impact on the real economy of our country, but this influence is relatively small. Finally, the value-at-risk (VaR) is used to measure the financial risk of international speculative capital in China.
【作者單位】： 天津大學(xué)管理學(xué)院;天津財經(jīng)大學(xué);
【分類號】：F832.6

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：2464648