【摘要】：本文采用比Diebold和Li兩步法具有更高估計效率的基于面板數(shù)據(jù)兩步法估計我國的利率期限結(jié)構(gòu)曲線,并就估計效果同其他估計方法的結(jié)果做了比較分析。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn),與傳統(tǒng)的基于非線性最優(yōu)化方法的參數(shù)擬合法相比,基于面板數(shù)據(jù)的兩步法估計得到的利率期限結(jié)構(gòu)曲線精度更高,穩(wěn)定性更好,在不同評價指標下的表現(xiàn)均遠優(yōu)于傳統(tǒng)非線性最優(yōu)化方法估計的利率曲線。
[Abstract]:In this paper, a panel data-based two-step method, which has higher estimation efficiency than Diebold and Li, is used to estimate the term structure curve of interest rate in China, and the results of the estimation are compared with those of other estimation methods. The results show that, compared with the traditional parameter fitting method based on nonlinear optimization method, the two-step method based on panel data can estimate the interest rate term structure curve with higher precision and better stability. The performance under different evaluation indexes is much better than the interest rate curve estimated by the traditional nonlinear optimization method.
【作者單位】： 東北財經(jīng)大學應用金融研究中心;大連市財政局;
【基金】：教育部人文社會科學重點研究基地重大項目(2009JJD790004) 遼寧省教育廳高等學校創(chuàng)新團隊研究項目(2007T041),遼寧省教育廳高等學校創(chuàng)新團隊研究項目(2007T029)
【分類號】：F224;F832.51

【二級參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 劉燦,易璐;深滬兩市國債收益率期限結(jié)構(gòu)的實證研究——B-樣條函數(shù)法[J];證券市場導報;2004年02期

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 姜德峰;杜子平;;基于支持向量機的利率互換定價研究[J];廣西師范大學學報(哲學社會科學版);2007年01期

2 于鑫;;利率期限結(jié)構(gòu)對宏觀經(jīng)濟變化的預測性研究[J];證券市場導報;2008年10期

3 高美馨;;利率期限結(jié)構(gòu)的靜態(tài)估計——基于上交所國債的實證分析[J];企業(yè)導報;2009年04期

4 李熠熠;潘婉彬;繆柏其;;基于最小一乘準則的三次樣條對利率期限結(jié)構(gòu)的擬合[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2010年01期

5 王堅強;張璞;;基于國債的零息票收益率曲線[J];懷化學院學報;2006年02期

6 侯峰;金大有;;基于B-K二叉樹利率模型的巨災債券定價研究[J];數(shù)學的實踐與認識;2010年02期

7 梅山佳;;基于我國債券市場的二因素Vasicek模型研究[J];金融經(jīng)濟;2010年20期

8 朱世武;陳健恒;;基于預測利率期限結(jié)構(gòu)變動的債券投資策略實證研究[J];金融理論與實踐;2006年10期

9 趙謙;胡運權(quán);;基于余額管理的國債最優(yōu)發(fā)行策略[J];系統(tǒng)工程理論方法應用;2006年05期

10 于鑫;;交易所國債回購利率期限結(jié)構(gòu)研究[J];證券市場導報;2007年06期

相關(guān)博士學位論文 前10條

1 鄧海清;利率期限結(jié)構(gòu)的信息傳遞研究[D];復旦大學;2010年

2 唐革榕;我國利率期限結(jié)構(gòu)的靜態(tài)擬合實證研究[D];廈門大學;2006年

3 馬慶魁;我國貨幣市場利率期限結(jié)構(gòu)及其與宏觀經(jīng)濟關(guān)聯(lián)性研究[D];吉林大學;2009年

4 王p，

本文編號：2449146