【摘要】：自2008年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)之后,全球?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理的重視與日俱增,雖然這次危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響并沒(méi)有西方國(guó)家那樣廣泛,但在日益全球化的今天,我國(guó)也必須引以為鑒。 在金融風(fēng)險(xiǎn)中,信用風(fēng)險(xiǎn)一直是我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平?jīng)Q定了自身的生存和發(fā)展,乃至社會(huì)的安定與和諧,雖然我國(guó)商業(yè)銀行歷經(jīng)多年改革已逐步建立起信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系,但依然需要積極努力改進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法和技術(shù),加強(qiáng)信息系統(tǒng)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用,逐步實(shí)現(xiàn)從定性分析向定量分析、科學(xué)信貸的方向轉(zhuǎn)變。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中,銀行對(duì)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難一直是亟需解決的問(wèn)題,因此本文希望能找到一個(gè)適合衡量中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的較為準(zhǔn)確的模型,經(jīng)過(guò)比較目前使用較多的幾類(lèi)模型,本文得出CreditMetrics模型是較為適合的模型。這一模型的理論基礎(chǔ)是馬克維茨的資產(chǎn)組合理論及VAR方法,但它本身有一些缺陷,如遷移矩陣的數(shù)據(jù)大多都是由國(guó)外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給出,可能與中國(guó)公司的情況不相符,此外在CreditMetrics模型應(yīng)用當(dāng)中,資產(chǎn)間的相關(guān)性常被假設(shè)為一固定值,如J.P Morgen假設(shè)信用資產(chǎn)的相關(guān)性為20%—30%,并給出固定系數(shù)為25%的聯(lián)合轉(zhuǎn)移矩陣。針對(duì)這些缺陷,本文對(duì)模型所需的遷移矩陣進(jìn)行一些調(diào)整和改進(jìn),使這一模型能更貼近中國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況,此外使用Copula方法對(duì)模型中兩兩資產(chǎn)間的相關(guān)性估計(jì)進(jìn)行改進(jìn),使得改進(jìn)后的模型較為準(zhǔn)確。 論文正文主要有四個(gè)部分： 第一部分主要對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行概述,首先介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)的概念、成因及信用風(fēng)險(xiǎn)的主要特征；其次闡述了信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法的歷史過(guò)程,即從傳統(tǒng)的定性的信用風(fēng)險(xiǎn)管理到現(xiàn)代基于定量分析的管理方法；最后介紹并比較兩個(gè)常用的模型——KMV模型及CreditMetrics模型,分別闡述兩個(gè)模型的基礎(chǔ)架構(gòu)、理論及計(jì)算步驟,最后羅列出兩個(gè)模型各自的優(yōu)缺點(diǎn),引出選擇CreditMetrics模型作為本文的研究對(duì)象,并提出對(duì)這一模型的缺陷進(jìn)行簡(jiǎn)單改進(jìn)的設(shè)想。 論文第二部分是準(zhǔn)備知識(shí),主要介紹了Copula函數(shù)相關(guān)的概念、定理和推論,以及Copula函數(shù)及其參數(shù)的估計(jì)方法,最后介紹了幾種常用的Copula函數(shù),這一函數(shù)具有很好的優(yōu)點(diǎn),它可以將聯(lián)合分布函數(shù)和它們各自的邊緣分布函數(shù)連接在一起,從而詮釋變量之間的相關(guān)性。Copula函數(shù)將用于計(jì)算第四章中貸款間的相關(guān)性。 論文第三部分將Credit Metrics模型進(jìn)行簡(jiǎn)單改進(jìn),調(diào)整了遷移矩陣的部分?jǐn)?shù)據(jù),使這一模型符合中國(guó)企業(yè)的狀況,并使用Copula函數(shù)估計(jì)資產(chǎn)間的相關(guān)性,使模型的結(jié)果更加準(zhǔn)確,最后給出一個(gè)簡(jiǎn)單的算例。 論文第四部分給出最終的結(jié)論,并提出論文的不足之處,最后給出自己的一點(diǎn)建議及展望。 論文主要的創(chuàng)新點(diǎn)有：第一,針對(duì)我國(guó)銀行的實(shí)際情況,并結(jié)合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)CreditMetrics模型所需的數(shù)據(jù)矩陣進(jìn)行一些細(xì)微的調(diào)整和改進(jìn)：第二,使用Copula函數(shù)估計(jì)資產(chǎn)組合之間的相關(guān)性,使模型的計(jì)算結(jié)果更加準(zhǔn)確。
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【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.33

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 溫禮勤;中小企業(yè)聯(lián)保貸風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制研究[D];安徽大學(xué);2013年

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本文編號(hào)：2436152