【摘要】：針對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)使用流行的技術(shù)交易規(guī)則檢驗(yàn)市場(chǎng)有效性時(shí)存在的數(shù)據(jù)探測(cè)問題,提出基于遺傳編程的技術(shù)交易規(guī)則,并將其用于中國(guó)股票市場(chǎng)有效性的檢驗(yàn)。使用基本函數(shù)模塊隨機(jī)構(gòu)建以樹形結(jié)構(gòu)表示的技術(shù)交易規(guī)則,采用遺傳編程進(jìn)行優(yōu)化;采用可移動(dòng)的訓(xùn)練窗-測(cè)試窗將研究數(shù)據(jù)劃分為訓(xùn)練區(qū)間和測(cè)試區(qū)間,使用訓(xùn)練數(shù)據(jù)尋找最優(yōu)技術(shù)交易規(guī)則,然后將其用于測(cè)試數(shù)據(jù)以檢驗(yàn)優(yōu)化結(jié)果的樣本外性能。以2004年1月2日~2010年3月12日期間共計(jì)1 503個(gè)交易日的上證50指數(shù)價(jià)格和成交量作為研究數(shù)據(jù),研究結(jié)果表明,遺傳編程優(yōu)化得到的技術(shù)交易規(guī)則在考慮交易費(fèi)用后,仍然能夠較買入-持有策略獲得統(tǒng)計(jì)顯著的樣本外超額收益,表明中國(guó)股票市場(chǎng)尚未達(dá)到弱式有效。
[Abstract]:In order to solve the problem of data detection when the popular technical trading rules are used to test the market validity in the current literature, a genetic programming based technical trading rule is proposed and used to test the validity of Chinese stock market. The basic function module is used to construct the technical transaction rules expressed in the tree structure randomly, and the genetic programming is used to optimize the rules. The research data are divided into training interval and test interval by using movable training window-test window. The training data is used to find the optimal technical transaction rules, and then it is used to test the test data to test the performance of the optimized results. Taking the price and turnover of Shanghai 50 Index from January 2, 2004 to March 12, 2010, as the research data, the results show that the technical trading rules obtained by genetic programming optimization take into account the transaction costs. It is still able to obtain statistically significant out-of-sample excess returns compared with the buy-hold strategy, indicating that the Chinese stock market has not yet achieved weak efficiency.
【作者單位】： 南京大學(xué)工程管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(70932003)~~
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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7 陳t，

本文編號(hào)：2429662